Как не проиграть, когда «все пропало»?

Facebook

Мировая общественность и все пользователи компании Facebook в последние несколько лет буквально пребывают в шоке от сюрпризов, которые регулярно преподносит эмитент. Вспомните хотя бы, как несколько недель назад внезапно на всей планете просто взяли и отключились самые популярные мессенджеры, среди которых Инстаграм и Ватсапп. В тот момент все 3,5 миллиарда клиентов Facebook осознали, насколько прочно вошли в их жизнь услуги Facebook, и как сложно от них отказаться.

Пожалуй, никому не нужно рассказывать, что основное направление деятельности Facebook заключается в создании систем и ПО, позволяющих огромному количеству людей общаться, пользуясь услугами посредством любых девайсов, предназначенных для этого.

Сегодня компания буквально овеяна ореолом негатива, постоянно находясь под пристальным вниманием СМИ и правительства Штатов. Это стало последствием скандалов, которые разразились вокруг, а основным толчком послужило отключение сетей. Тем самым многие крупные инвесторы покинули компанию вместе с рекламодателями, а активы упали в цене.

Но, все ли так плохо на самом деле? Поговорим подробнее о том, насколько незыблем сегодня медиагигант, а в данной связи обсудим необходимость покупки/продажи его активов.

Сложно остановить локомотив на всех парах

Изначально компания Facebook создавалась, как стандартная соцсеть с картинками, видюшками и переписками пользователей. Но очень быстро Марк Цукерберг понял, что этого недостаточно для достижения высот, к которым он действительно стремился. Руководитель предприятия буквально за непродолжительный промежуток времени собрал «под крылом» Facebook крупнейшие компании, близкие по направлению работы и по духу. Так за 1 миллиард долларов в 2012 году был куплен Инстаграм, за 16 миллиардов – Ватсапп. Под умелым управлением эти предприятия очень быстро окупили вложения и сегодня имеют на двоих 3 миллиарда пользователей.

Именно эти «три кита» и являются основой империи Цукерберга. В месяц ее посещает около 3 миллиардов пользователей. К слову, в 2019 году эта цифра была на уровне всего 2,4 миллиарда. Прирост всего за 2 года составил 20%. То есть, практически треть населения планеты сегодня пользуется сервисами Facebook.

«Три кита» Цукерберга – не единственный доход компании. Здесь уже взошла новая звезда – Oculus. Это предприятие, производящее гарнитуры виртуальной реальности. Буквально в сентябре текущего года вместе с партнерами Facebook презентовал миру новые очки, позволяющие одновременно делать фото- и видеокадры.

Следующий грандиозный проект в планах маэстро – метавселенная. Это виртуальная реальность, в которой можно ощутить физическую близость. Известно, что сегодня ведется набор 10 000 человек для работы в этой сфере. Этот проект произведет настоящий фурор в мире, и позволит компании стать лидером в сфере инноваций, опередив даже таких мегагигантов как Apple, Google, Amazon и Microsoft, неустанно ведущих работы в этом направлении.

А, что там с финансами?

Итак, поговорим о перспективности отчета Facebook, который все ожидают увидеть в конце текущей недели. По сведениям из аналитических агентств ожидается рост выручки на 37%, что в денежном эквиваленте достигнет 29,4 миллиарда долларов.

В отношении прибыльности тоже должен быть заметный рост. В соответствии с прогнозами, акции приблизятся к 3,17 долларам, тогда как в прошлом отчетном году этот показатель был на уровне 2,71 долларов.

То есть, чистая прибыль эмитента соцсети во 2 квартале составила 10,4 миллиарда долларов, выручка в данном случае выросла на 55%. Активность пользователей сетей наряду с отличной маркетинговой программой должны стать основой высоких показателей за 3 квартал.

Чем рискует Facebook

Учитывая экономические показатели, компания довольно уверенно держится на ногах. Однако проблемы с судебной системой Штатов, а также явное давление со стороны правительства, могут послужить замедлением темпов роста в дальнейшем.

Нужно сказать, что американские власти с трудом переваривают любую информацию о Facebook. Для них компания полный аналог красной тряпки. Все это происходит от понимания того, что Facebook оказывает огромное влияние на массы, то есть, вплоть до того, что может контролировать поведение и выводы народа. Исправить эту ситуацию для правительства является сегодня основной целью.

Что же привлекло столь пристальное внимание властей? Причин несколько:

• В 2018 году разразился страшный скандал, поводом к которому послужила массовая утечка из сети Facebook личных данных 50 миллионов пользователей. Эти сведения стали доступны британскому концерну Cambridge Analytica, который использовал их в далеко не привлекательных целях. К примеру, для шантажа далеко не последних лиц государства. Также сведения были использованы для изменения перевеса сил на выборах в разных странах и т.д. Facebook за свою «оплошность» пришлось заплатить государству штраф в сумме 5 миллионов долларов.
• 2020 год «ознаменовался» подачей властей иска в отношении Facebook за антиконкурентное поведение в процессе покупки Инстаграм и Ватсапп.
• Последний, и, пожалуй, не менее крупный скандал прогремел в 2021 году. В данном случае речь идет о приложении Facebook для подростков. Правительство Штатов посчитало, что данная площадка оказывает крайне негативное влияние на умы подрастающего поколения.

Что делать с акциями?

Сегодня для Facebook не самые лучшие времена. Многочисленные иски, отключения систем – все это и многое другое несколько ударило по авторитету компании. Однако инвестору стоит помнить, что и ранее предприятие не выпадало из поля зрения властей, однако ничего не изменилось в плане активного развития и роста.

Стоит только вспомнить скандал с Cambridge Analytica или проблемы с геноцидом в Мьянме, а также нападение на Капитолий сторонниками Трампа. В каждом из перечисленных случаев слышались призывы отдельных личностей бойкотировать Facebook.

Несмотря на все перечисленные проблемы, детище Цукерберга продолжает расти и развиваться. Сегодня уже более 3,5 миллиардов человек пользуются сервисами компании ежемесячно. Даже если что-то пойдет не так, правительство просто не сможет закрыть это предприятие, и, поделит его на сегменты, разделив новые акции между держателями. Причем, последним это должно принести гораздо более существенные прибыли. Однако подобный сценарий аналитики считают утопичным, а преимущества Facebook гораздо весомее, нежели его недостатки.

Все сервисы медиамагната действительно затягивают, они полезны, информативны, интересны и комфортны, и отказаться от них уже просто нет никакого желания. Бизнес Facebook сегодня не просто рентабельный, он стабильный и принесет еще немало прибыли своим акционерам.

В этой связи довольно забавно звучат выкрики о том, что «все пропало» и провал близко, поскольку деятельность компании на 99% рекламная. До тех пор, пока весь мир живет в рыночной экономике, реклама была, есть и будет двигателем торговли.

На этом фоне преимущественно выглядит дешевизна акций на фоне других активов сегмента FANGMAN. Бумага торгуется с форвардным Р/Е, показывая внушительный рост прибыли.

Полагаем, что эти активы долго не будут находиться в просадке. После тестирования уровня в 380 долларов цена развернулась и направилась вниз к 320 долларам, а затем снова отправилась в восходящем направлении и достигла 340 долларов. На момент написания обзора создается ощущение, что актив собирается «отдохнуть» в боковике, но это неверно, поскольку все ждут нового уровня в 410 долларов.

Amazon

Amazon снова впереди планеты всей! Теперь новшеством компании стало открытие розничной сети мультибрендовых магазинов. С этим нововведением противостояние Amazon с Walmart только усилится. Стоит ли в данной связи обращать внимание на активы компании или они для этого слишком дорогие?

Мы уже много раз писали о компании и напоминать про нее не имеет смысла. Поэтому вскользь поговорим о структуре деятельности и остановимся на текущих достижениях.

Сегодня Amazon считается лидером в области электронной коммерции и облачных технологий. Начиналась, как торговая платформа, на которой можно было купить любой товар, начиная от продукции для хозяйства, заканчивая одеждой и электроникой. К своему ритейлу компания постепенно присоединила услуги стриммингового видео, музыку, платформы для облачных сервисов.

Сегодня Amazon работает в дискреционном секторе, запустила синхронный бизнес в Hi-Tech. Основными конкурентами компании являются Walmart Inc. (WMT), eBay Inc. (EBAY), а также Microsoft Corp. (MSFT) и Alphabet Inc.

Amazon: как дела сегодня?

Сегодня Amazon уже давно не просто онлайн-площадка, предлагающая низкие цены, высокий сервис и быструю доставку. Одно из весомых преимуществ компании – членство в Amazon Прайм, где также присутствуют услуги стриммингового видео. По данным, собранным весной текущего года, на сервис было подписано более 200 миллионов пользователей, что на 33% больше, чем по состоянию на прошлый год. Учитывая такие темпы роста, подписчиков Amazon на сегодня должно быть гораздо больше.

По состоянию на прошлый год, акции Amazon показали рост на 76%, а в этом году могут похвастаться 2% ростом. Насколько выдохся восходящий тренд? Ни насколько, есть еще большой потенциал роста. Судя по последним финансовым отчетам, финансовое положение компании остается довольно стабильным.

Первая половина текущего финансового года была отмечена ростом выручки на 35%, что в денежном эквиваленте составляет 221,6 миллиардов долларов. Операционная прибыль в данном случае достигла 16,6 миллиардов, что на 69% больше, чем за отчетный период прошлого года. Компания продолжает наращивать трафик и уже готова к будущему праздничному сезону, на который возлагает серьезные надежды.

В пандемию большое количество потребителей перешло на режим онлайн-покупок. Продажи в данном секторе выросли на 30% до достигли почти 800 миллиардов долларов. Планируется к концу года поднять этот показатель до отметки в 900 миллиардов.

Только за последнее полугодие облачный сервис эмитента по показателям выручки вырос на 35% (28,3 миллиарда). Сегодня Амазон непоколебимый лидер в облачной сфере и бизнес обладает высоким потенциалом, который не угаснет даже в дальнейшей перспективе.

От новых гаджетов к новой жизни

Основные преимущества Amazon – лояльность и способность подстраиваться под реалии времени, качественный сервис, интерес к инновациям. К примеру, компания продолжает осваивать рынок бытовой техники, а в планах – создание экосистемы собственных сервисов и устройств.

Ежегодно компания предлагает новинки этой отрасли своим потребителям. Не исключение и текущий год. 28 сентября прошла презентация нового гаджета.

Однако самым футуристичным и забавным за текущее время стал робот Astro, основная задача которого – охранять, отображать прогноз погоды и совершать видеозвонки. В этом проекте аккумулированы все достижения Амазон в области ИИ, компьютерного зрения и сенсоров.

Не менее интересной для потребителей считается и инновационная линейка телевизоров. Поступить эти девайсы в продажу должны были уже в октябре. Гаджеты компании не заканчиваются на роботах и телевизорах, здесь также присутствуют продукты для фитнеса. Цель компании – модернизировать многие разработки, чтобы составить достойную конкуренцию Apple Fitness и Peloton Interactive.

Об актуальности медицинских разработок

С 2021 года компания Amazon стартовала в секторе проектов, направленных на развитие виртуальной системы здравоохранения. Также предприятие должно было расшириться и наладить бизнес по выпуску лекарств безрецептурного отпуска.

В текущем году предприятие расширило географию своей программы. Используя спецприложение, клиенты связываются с врачом, сообщают о состоянии здоровья, вызывают на дом. Старт инновации оказался довольно успешным и теперь планируется открыть платформу для еще 20 городов Америки.

Сегодня система здравоохранения составляет 5% от американской экономики. Это обширный рынок, на котором Амазон решила завоевать большую часть. Понятно, что уровень медицинских услуг, предоставляемых платформой, сегодня недостаточно обширный, но со временем все изменится.

Много Амазон быть не может

В период прошлого года Amazon действительно выиграла от пандемии и локдаунов. Жизнь людей тогда заключалась в основном в виртуальном мире. Однако компания несколько не ожидала подобного наплыва клиентов и с трудом справлялась с заказами. Именно это и послужило причиной переноса Prime Day на осень, тогда как обычно все происходит летом.

Вторая причина – начало сезона предпраздничных покупок. Сегодня у предприятия достаточно времени и сил, чтобы обрабатывать все входящие заявки. Штат работников организации только за последнее время увеличился на 450 тысяч новых сотрудников, планируется взять на работу еще 125 000 человек.

Количество онлайн-продаж за месяц до праздников увеличился на 48% в прошлом году, на сегодня пока заметен подъем на 7,5%. Сомнений в том, что Амазон справится с поставленной задачей, просто нет. К тому же, это сулит предприятию серьезные прибыли.

Агрессивная политика руководства предприятия приносила и будет приносить свои плоды. Даже несмотря на то, что Амазон и так крепко стоит на ногах в условиях высокой волатильности рынка, у нее есть еще большой запас для роста.

И, где же рост?

Аналитики в один голос уверяют, что сегодня именно тот момент, когда бумагу нужно брать. Тем не менее, активы компании на протяжении последних пары месяцев не показывали серьезного подъема. Тому есть свои причины:

• Не слишком восторженные ожидания от электронной коммерции. То есть, если в 2020 году компания получила внушительные прибыли, то от этого сектора в текущем пришло не много. Если потребительский спрос вновь выйдет на тот же уровень, все изменится в положительную сторону.
• Макроэкономические показатели мирового рынка продолжают давлеть. Высокий рост инфляции сегодня наблюдается не только в Америке, но и по всему миру. Также все еще не восстановились нарушенные цепочки поставок. Доходность государственных облигаций растет, что является не слишком впечатляющей новостью для других эмитентов.

Как поступить с акциями Amazon?

Отчет за второй квартал оказался не впечатляющим. Однако на долгосрочные и фундаментальные показатели ничто не подействовало. Компания остается лидером на рынке в своей нише и работает с максимальной отдачей.

Также растет популярность электронной коммерции, высокий спрос на облачные сервисы, что гарантирует устойчивые показатели и в дальнейшем.

После непродолжительного перерыва покупатели вновь возвращаются на рынок. Бумага дотянулась до уровня в 3770 долларов, после чего упала к линии поддержки в 3180 долларов, а после этого опять понемногу вернулась к росту. Сегодня цена активов находится в пределах отметки в 3450 долларов и нас ждет стабильное повышение стоимости к годовым максимумам. Ждем показателя 4000 долларов за актив.

О показателях прошлой недели

Goldman Sachs

Одним из предприятий, которые мы освещали чуть раньше, был Goldman Sachs. Чистая прибыль эмитента по итогам трех кварталов выросла до 17,3 миллиардов, а также в соотношении с предыдущим годом – в 3,8 раза.

Разводненная прибыль на актив составила 48,5 долларов, тогда как год назад – 12,65 долларов. Выручка компании за период составила 12,043 миллиардов, что на 24% выше показателя годичной давности.

Активы банка положительно откликнулись на отчет и выросли. На момент написания обзора они пребывали в отрезке 415 долларов, сегодня ждем движения к 460 долларам.

Verizon

По состоянию на 3 квартал 2021 года показатель прибыли компании Verizon достиг 6,553 миллиардов долларов. То есть, 1,55 долларов за актив. То есть, увеличился на 45%. В прошлом году данный показатель составил 4,504 миллиарда, на акцию – 1,05 долларов. Прибыль эмитента без учета разовых факторов поднялась с отметки в 1,24 до 1,40 долларов.

Выручка достигла 32,915 миллиардов, скорректированная прибыль – 5,35 – 5,40 долларов на акцию, тогда как ожидалось 5,25 – 5,35 долларов.

Последний квартальный отчет переменил соотношение сил на рынке, когда на него вернулись покупатели. Отпрыгнув от уровня в 50 долларов, стоимостной показатель взлетел вверх до 53 долларов, а теперь ждем 59 долларов.

Учитывая итоги 3 квартала, чистая прибыль Verizon выросла на 45%, составив 6,554 миллиарда, в пересчете на 1 актив – 1,55 долларов. В сравнении с 4, 504 миллиардов или 1,05 долларов на акцию за тот же прошлогодний период. Без учета разовых факторов прибыль повысилась до 1,41 долларов с 1,25 на актив.

По оценкам экспертов самой компании выручка с середины лета по осень увеличилась на 4,3% и достигла 32,915 миллиардов долларов против 31,543 долларов в прошлом году. При этом, компания повысила оценку скорректированной прибыли до 5,4 долларов на актив с ранее ожидавшиеся ранее 5,25 – 5,35 на акцию.

После отчета бумага покинула боковик, в котором пребывала в последнее время и поднялась к отметке в 56 долларов. В данной ситуации эксперты рекомендуют возвращаться к приобретениям активов. Сегодня ждем прыжка в область 70-75 долларов.