Как инвестировать в банковский сектор с умом 

Citigroup

Если у профессионального инвестора спросить, какой из финансовых холдингов является крупнейшим в мире, он быстро ответит — Citigroup. Финансовая компания обладает крупными активами и предоставляет услуги не только частным вкладчикам, но и корпоративным организациям в 120 странах. Citigroup насчитывает около 2000 отделений. Холдинг появился не очень давно: его создали в конце 20 века, объединив банковскую компанию Citicorp и страховую Travelers Group. 

Как все начиналось 

Холдинг Citigroup появился двадцать лет назад. Однако, его корни уходят в 19 век. Прародителем Citigroup стал City Bank of New York, основанный в США в 1812 году. Затем его переименовали в The National City Bank of New York, а в первой половине 20 века он стал крупнейшим банком Северной Америки. Такое стремительное развитие произошло из-за зарубежных операций холдинга, а также вследствие того, что банк стал частью Федрезерва. 

В 1929 году, до того, как началась Великая Депрессия, холдинг уже был самым крупным банком в мире, который использовал новые технологии в банковской сфере. К примеру, обслуживал клиентов по городским кредитным картам обслуживания. 

Во второй половине 20 века компания активно занималась банковскими картами. В 90-е годы глава финансового холдинга задумался об объединении с Citicorp Travelers Group, чтобы диверсифицировать бизнес. На тот момент Travelers Group занималась только страхованием, а также инвестировала в недвижимость. Слияние двух компаний произошло в конце 90-х. В таком виде банк проработал до 2008 года, после которого провел реорганизацию. 

Структура бизнеса 

На успешность Citigroup повлиял выбранный курс и правильный менеджмент банка. В ходе развития холдинга объединялись различные организации банковских и финансовых отраслей. Трансформирование систем компании позволило ей достичь максимальной прибыли во всех финансовых сферах. Руководство корпорации легко отклоняется от проектов, которые не принесли бы дохода. Citigroup всегда находится в поиске решений, которые могли бы снизить стоимость услуг холдинга за счет увеличения капитала ее подразделений. 

Citigroup делится на два подразделения — Citicorp и Citi Holdings. Первое предлагает услуги в банковской сфере, ведет работу с крупными пользователями и работает с кредитными картами. Второе ведет розничный бизнес и предоставляет брокерские услуги. В целом, Citigroup работает в каждом направлении с максимальной отдачей. Так, кредитные карты этой компании можно получить даже в там, где нет филиалов этого банка. 

Дивиденды 

Citigroup выдает дивиденды раз в год. Выплаты начисляются весной, после выхода отчета. По статистике, в течение нескольких последних лет владельцы акций Citigroup получали дивиденды на сумму от 0,03 и до 21,60 доллара за акцию. Доходность выплат составляла от 0,06% и до 16,70% годовых. После выплат дивидендов акции корпорации обычно демонстрируют свой рост. Данное обстоятельство привлекает новых инвесторов. 

От чего зависит курс акций эмитента 

Часто на динамике акций Citigroup сказывается популярность американских биржевых активов. Подорожание ценных бумаг не раз отмечалось после притока инвестиций из регионов Европы и Азии на фондовый рынок США.  

На динамику бумаг также влияют нормативные требования ФРС. В связи с требованиями регулятора холдингу приходится создавать новые резервы, а это сокращает прибыль банковской компании. 

Котировки Citigroup падают и в том случае, если растут ставки по займам, которые банки США используют для привлечения дополнительных средств. На динамике акций сказывается квартальная отчетность компании и состояние глобальной экономики. Кроме того, на потоки средств компании влияют кризисы. Активы банка снижаются также во время рецессии и общего спада на фондовом рынке.

Отчетность за третий квартал

В третьем квартале 2019 года холдинг Citigroup показал отличные результаты. Чистая прибыль компании увеличилась до 4,91 млрд долларов. Цена одной акции достигла 2,07 доллара, в прошлом году она составляла 1,73. Скорректированная прибыль составила 1,97 доллара в расчете на одну ценную бумагу. Эксперты предполагали, что показатель останется на уровне 1,95. 

Чистая прибыль выросла на 5%. Представители банка объясняют это тем, что ставка налога снизилась, а выручка увеличилась. Финансовая компания продемонстрировала позитивные результаты в сфере розничного бизнеса, а также в работе с институциональными клиентами. Показательным является тот факт, что корпорация произвела выкуп 76 млн акций и выплатила средства акционерам в виде дивидендов размером 6,3 млрд долларов. 

Техническая сторона 

В 2019 году техническая картина компании продемонстрировала положительную тенденцию. Акции росли на протяжении года. Большую половину прошлого года актив стремился перешагнуть через точку сопротивления в 71,50. Этого удалось достичь в ноябре, затем цены дошли до 80,80 доллара. На данный момент котировки стремятся преодолеть эту отметку. 

Индикатор EMA100 направлен вверх и сигнализирует о покупке. Кривая MACD демонстрирует небольшой спад силы покупателей, но беспокоиться не о чем. Стохастик находится в зоне перепроданности, что сигнализирует о покупке.

Прогноз и планы на будущее 

Согласно прогнозам аналитиков, американский банковский конгломерат в ближайшие годы ожидает рост выручки и прибыли. Большая часть средств поступит из отделений в развивающихся странах. Эксперты из Citigroup надеются на развитие экономической ситуации в этих странах в среднесрочной и в долгосрочной перспективе. Однако, планы корпорации может разрушить мировая рецессия, которая может начаться в 2021-2022 году. Если не учитывать этого фактора, показатели покажут устойчивый рост. 

Мы позитивно оцениваем будущее этого инструмента и можем рекомендовать его покупку. Возможные точки отката — 73,00 и 68,70. Покупатели будут направлять силы, чтобы поднять рынок до отметки 85,00 долларов, а затем к 88,00. 

Morgan Stanley

Morgan Stanley — известный банковский холдинг на территории США и по всему миру. Банк отличается большим объемом прибыли и достойной выручкой, что делает его привлекательным для инвесторов.

Компания прошла длинный путь и заняла почетное место в банковском сегменте. Сейчас она считается самой крупной банковской корпорацией в США. Работает холдинг через банков-посредников. Он имеет большое количество филиалов, которые располагаются во всех американских штатах. 

Morgan Stanley проводит консультации на счет слияний, поглощений и инвестиций. Также банк занимается торговлей на валютной и фондовой биржах. Финансовое учреждение исследует экономические показатели и рыночные тенденции, составляет экономические прогнозы. Кроме всего прочего, банк занимается кредитами и займами. 

История эмитента 

Банковская компания Morgan Stanley появилась в 1935 году, когда два акционера из J.P. Morgan & Co отделились, чтобы образовать свою компанию. Morgan & Co поддерживал новоиспеченный банк, позволяя ему быстро продвигаться в своем развитии. Таким образом, в свои первые годы существования Morgan Stanley завладел более чем 20% IPO в США. 

В 60-е годы 20 века сотрудники банка создали компьютерную модель, которая проводила качественный анализ и точно оценивала финансовые рынки. Использование передовых технологий — один из весомых факторов роста банка. 

В 1986 году компания выпустила свои акции и стала акционерным обществом. 

В 2001 году штаб-квартира холдинга находилась в одной из башен близнецов, которые подверглись террористической атаке 11 сентября. Финансовые потери были капитальными, не говоря уже о смерти сотрудников. 

В 2008 году банк затронул финансовый кризис, он понес убытки на 128 млрд долларов. Но Morgan Stanley спасла Федеральная резервная система, которая выдала кредит. 

После тяжелых событий компания продолжила свой рост и вновь стала в ряды самых успешных банков. 

Деятельность Morgan Stanley

Банк Morgan Stanley имеет множество отличительных особенностей. Его основная деятельность — инвестиционно-банковская сфера, которая приносит 85% от всего дохода. 

Morgan Stanley является владельцем авторитетного международного индекса MSCI, который отображает состояние фондового рынка. В 2007 году банк потерял 8 млрд долларов от ипотечного кризиса, поэтому с 2008 года компания занимается кредитами и займами. Чтобы защитить будущее финансового холдинга, руководство решило диверсифицировать бизнес, осваивая разные направления банковской сферы. 

Сейчас Morgan Stanley ведет работу в трех направлениях: управляет частным и корпоративным капиталом, а также занимается кредитованием.

Дочерние организации

Morgan Stanley руководит дочерними компаниями в различных регионах. Это позволяет предоставлять услуги с учетом действующих законодательств на территориториях разных стран. К примеру, дочерняя организация Morgan Stanley в Нидерландах отвечает только за выпуск ценных бумаг. В Великобритании занимается только финансовыми услугами, а в США торгует на фондовом рынке. 

От чего зависит курс акций эмитента 

Во-первых, на курс акций банка влияет экономическое состояние США. Во-вторых, весомую роль играет состояние экономик государств, где находятся дочерние компании Morgan Stanley. Это значит, что любые кризисы негативно отражаются на прибыли, которая влияет на котировки холдинга. Например, торговый конфликт между США и Китаем ухудшил финансовые показатели банка.

Динамика стоимости акций находится в зависимости от курса доллара. Любое ослабление американской валюты приводит к уменьшению цены акций, а укрепление способствует росту.

Результативность деятельности дочерних компаний также отображается на акциях. Если организации показывают слабые результаты, несет убытки весь концерн. Поэтому, подготавливая прогноз по данному торговому инструменту, необходимо анализировать экономическое состояние США и отчеты филиалов.

Отчет по итогам третьего квартала 

Результаты последнего опубликованного отчета компании превзошли ожидания экспертов. Выручка от торговли увеличилась на 20% относительно аналогичного показателя 2018 года. Прибыль в расчете на одну акцию выросла в третьем квартале на 9% или на 1,26 доллара. Чистая квартальная прибыль поднялась до 2,06 млрд долларов. В аналогичном периоде 2018 года сумма составляла 2,02 млрд долларов. Доход Morgan Stanley увеличился на 2% и составил 10,1 млрд долларов. 

Техническая сторона 

2019 год оказался успешным для банка. Рынок рос и существенно продвинулся в северном направлении к концу прошлого года. Подорожание котировок началось в районе 97,00 долларов, а в декабре рынок достиг уровня сопротивления, которое составило 139,00 долларов. Последняя волна роста пришлась на август после трехмесячной стагнации. С конца лета подорожание ценных бумаг стало непрерывным. 

В первых числах 2020 года актив достиг цели в 140,00 долларов, а затем отступил к 136,00 — нижней границе восходящего канала. Признаков развития нисходящего движения по этому активу пока не наблюдается. 

Индикаторы MACD и Стохастик указывают на ослабление сил со стороны покупателей. EMA 100 сигнализирует о покупке. Если предстоящий отчет будет позитивным, произойдет очередное ралли к 145,00 и 155,00 долларам. Если отчет будет отрицательным, рекомендуется открывать сделки на продажу в сторону 130,00 долларов.  

Итак, холдинг Morgan Stanley заслуживает инвесторского внимания. В последних квартальных отчетах видно, что прибыль и выручка эмитента растут. Техническая картина по инструменту располагает к покупке, среднесрочный прогноз компании оптимистичен, трейдинговый филиал банка сообщает об уверенном повышении выручки. Можете смело добавлять акции Morgan Stanley в инвестиционный портфель. 

                                                                                               Сергей Рубан, эксперт XCritical.