Как играть по-крупному: руководство от Walmart, Aurora и BMW

Walmart — первый лидер розничной торговли США 

Компания Walmart является крупным международным концерном, которому принадлежат оптовые и розничные магазины в США, Мексике, Канаде, некоторых странах Евросоюза и Южной Америки. Фирма владеет 10 000 торговыми маркетами. Главные точки сети находятся в США: 5 000 магазинов. Цифры говорят о том, что приблизительно у 90% американских жителей в пределах 15 км есть супермаркет Walmart.

В магазинах компании продаются товары бытового предназначения, одежда и продукты. Ассортимент представлен одеждой для разных возрастов, косметикой, бытовой техникой и химией, товарами для здоровья, обувью, игрушками, автомобильной продукцией.

50% акций Walmart находятся в распоряжении наследников основателя сети супермаркетов.

История развития

Сэм Уолтон, основатель компании Walmart, ввел в торговый бизнес ряд нововведений, которые действуют среди супермаркетов-гигантов до сих пор. Главное новшество сферы — открытие магазинов вдалеке от центра. Стратегия, которой доверился Сэм, оказалась выгодной. В дальнейшем города только расширялись и провоцировали развитие инфраструктуры. Таким образом, магазины Уолтона оказывались в ключевых точках.

Также основатель сети строил магазины в пригородах. Кроме этого, супермаркеты Walmart оказались первыми, среди остальных маркетов, в которых кассы размещались у выхода. Таким образом, число продавцов сократилось, а наценка на продукцию снизилась. Реорганизация моментально выделила магазины сети среди конкурентов и помогла Walmart достигнуть крупных торговых оборотов за короткий срок.

С момента открытия первого магазина Walmart в 1962 году, компания превратилась в сеть супермаркетов, лидирующих по розничным реализациям в США. Она покорила американский рынок, а сейчас продолжает расширять свои мощности в других странах.

Отчет за второй квартал 2019 года

Согласно опубликованному отчету, ритейлер зафиксировал рост доходности во втором квартале текущего года. Показатели превзошли ожидания экономистов. Также компания пересмотрела прогноз по годовой прибыли в пользу увеличения. После обнародования данных акции Walmart зафиксировались на показателе 6%.

Во втором квартале прибыль в расчете на одну акцию достигла 1,26 доллара, это на 0,05 доллара лучше прогноза экспертов. Прибыль увеличилась до 3,60 миллиарда долларов. В соответствующий отрезок времени в 2018 году компания понесла убыток, который составлял 861 млн долларов. Доход концерна увеличился на 1,8% и составил 130,37 миллиард долларов. Прогноз аналитиков предполагал доход на уровне 130,10 миллиард долларов.

Сеть супермаркетов отметила, что рост доходов от интернет-продаж сохранил высокие темпы. Онлайн-продажи в США составили 35%, это немного меньше прироста в предыдущем году. Активность в сфере электронных продаж объясняется введением услуги доставки за два дня по всем штатам США.

Walmart VS Amazon

В 2016 году американская компания купила онлайн-сервис Jet за 3,3 миллиарда долларов. Представители Walmart решили использовать быстрорастущий сервис Jet, как инструмент в соперничестве с конкурентом Amazon.

Корпорация Amazon представляет явную опасность для бизнеса Walmart в будущем. Если Amazon продолжит занимать главенствующее место в торговле, его уже никто не сможет обойти. Это доведет конкуренцию рынка до минимума.

Приобретение онлайн-магазина сыграло на руку компании и обновило ее портфолио. Благодаря приобретению ценные бумаги Walmart поднялись в стоимости на 52%. Однако, торговая сеть не смогла выйти на один уровень с Amazon. Несмотря на выгодную покупку и существенный рост продаж в интернете.

Walmart отличается от других аналогичных компаний тем, что активно применяет новейшие технологии в реальных маркетах и онлайн-магазинах. Хорошим примером служат магазины самообслуживания без продавцов Sam’s Club Now, которые похожи на Amazon Go.

В магазинах все автоматизировано, работает самообслуживание с помощью роботизированных касс. Также есть цифровые карты, которые помогают ориентироваться в магазине. Предполагается, что новшество уменьшит издержки компании, увеличит доверие клиентов и поднимет продажи.

Выход на рынок Китая

Соединённые Штаты приносят компании две трети прибыли. Остальная часть приходится на рынки за границей. Walmart желает переместить баланс сил, поэтому в последующих годах планирует создать около 300 новых торговых точек в Азии, Центральной Америке и Мексике.

Ключевое место в расширении Walmart занимает рынок Китая. В течение десяти лет компания потратит около миллиарда долларов на обновление логистики. В проекте намечается создание и ремонт доставочных и складских помещений, расширение партнерских контрактов среди местных поставщиков.

Tencent и Alibaba выходят на связь с крупными ритейлерами и комбинируют онлайн-продажи с традиционными. Walmart планирует конкурировать с ними.

Однако, выход на рынок в Китай усложнен из-за неопределенности вокруг торговой войны. Руководство сети считает, что у компании получится уклониться от неблагоприятных последствий, так как с данного рынка планирует уходить Carrefour, один из конкурентов Walmart. Metro также размышляет над своим отступлением. Для американского концерна это говорит о возможности расширить бизнес.

Технический анализ

В июле бумаги Walmart продемонстрировали значительный упадок. котировки, которые находились на уровне в 115,30 долларов отступили в сторону 105,00 долларов. Не так давно актив показал сопротивление в 120,66 долларов, но опустился в сторону 117.00 долларов.

Доналоговая прибыль показывает рост в негативной зоне, но вскоре она ее покинет. Рассчитывать на то, что рост останется в положительной зоне, не стоит. В начале недели стохастик перешел в зону перекупки. Это означает, что актив готов снижаться. EMA 100 находится на стороне покупателя. Другие индикаторы сигнализируют о назревающей коррекции.

Мы прогнозируем продолжение роста компании Walmart и считаем, что произойдет недолгий откат в сторону 114,80-114,70 доллара. После этого актив вырастет до конца года до 125,00 и 130,00 доллара.

Индустрия легальной марихуаны

В последние несколько лет активно развивается сфера легальной марихуаны. Рынок перерос в отдельную индустрию с миллиардами долларов инвестиций. Аналитики прогнозируют, что доход от бизнеса марихуаны к 2021 году вырастет почти на 100 млрд долларов.

Легальной марихуана стала относительно недавно в некоторых странах. Ее продажа на уровне законодательства разрешена в Канаде и половине штатов США.

Что представляет собой отрасль

Индустрия очень продуктивно развивается. Цена компаний, которые стали первыми заниматься реализацией каннабиса, стремительно увеличивается.

Канада стала первой страной из большой семерки, в которой на законодательном уровне разрешена продажа конопли. Вскоре легализация охватила США: употребление марихуаны полностью или частично легально в 20 штатах.

В отчете New Frontier Data говорится, что в 2019 году вырастят приблизительно 30 миллион фунтов каннабиса. Большая часть урожая придется на штат Калифорния. Место главных производителей конопли занимают также штаты Колорадо, Флорида, Орегон, Вашингтон.

По статистике легальное выращивание конопли в Канаде за последние 12 месяцев увеличилось больше, чем на 110%. Эксперты предполагают что прибыль сектора каннабиса в Канаде составит 3,10 миллиарда канадских долларов в ближайшем будущем.

Bloomberg в своем отчете пишет, что в следующем году доходы бизнеса перешагнут отметку в 3 миллиарда канадских долларов.

Aurora — второй по величине производитель каннабиса

В 2014 году фирма Aurora Cannabis получила государственную лицензию на реализацию медицинской марихуаны и стала вторым производителем в мире по выращиванию марихуаны. Первой в сфере считается компания Canopy Growth.

Сейчас у корпорации насчитывается восемь предприятий, которые производят больше, чем 500 000 кг конопли каждый год, но руководство Aurora планирует увеличивать показатель.

В связи с намеченными целями в городке Альберта построят новый завод, который будет производить 100 000 кг марихуаны в год.

Акции компании котируются на бирже NYSE с прошлой осени. Доход компании по финансовым результатам 2017 года достиг 18 миллионов долларов. В текущем году фирма прогнозирует рост прибыли выше, чем на 200%. Выручку ожидают до 50 млн долларов. Aurora Cannabis планирует появиться на рынках в Дании, Германии, Италии, Австралии.

Отчет по финансовым результатам

После обнародования отчета за прошлый квартал акции фирмы уменьшились на 8%. Вкладчики заметили существенные потери, прибыль не дошла до запланированного уровня. Убыток в расчете на одну акцию достиг 0,02 доллара. Компания понесла убытков на 2,20 млн долларов. В 2018 году прибыль фирмы достигла 80 млн долларов в соответствующем периоде.

Разница в доходах объясняется большим количеством вложений компании в новые производства Aurora Cannabis. Фирма занимается открытием теплиц для выращивания травы и запускает сеть магазинов.

Компания заявила, что средняя цена на продажу в 3 квартале уменьшилась более, чем на один доллар, и достигла 5,30 долларов за грамм. Это обусловлено высокой конкуренцией в отрасли.

У корпорации есть долг на 250 млн долларов. Деньги были потрачены на расширение границ бизнеса. Принимая во внимание проекты конопляной компании, долговая нагрузка будет расти.

Аналитический прогноз

После первичного размещения акций, стоимость компании моментально поднялась. Котировки подскочили до 12 долларов, но затем упали до 5,90 долларов, поднялись к 8 долларам и отступили к 6.00 долларам. После этого стоимость Aurora Cannabis начала снижаться. В текущем году ценные бумаги компании не демонстрировали уверенного роста.

Следующая тенденция продаж появилась в сентябре. Котировки компании уменьшились сначала до 4 долларов, а затем отскочили до 3,5 долларов. Впоследствии покупатели смогли защитить актив и затормозили его падение.

Сигнал для сделок на повышение показывает рост в отрицательной зоне. Это не сигнализирует о смене тенденции. Инструмент стохастик находится в зоне перепродажи. Это означает, что коррекция может произойти когда угодно. Кривая EMA100 находится внизу, тенденций к развороту не обнаружено.

При инвестировании в компанию по производству каннабиса в первую очередь необходимо смотреть на ее правовой статус. В Канаде конопля разрешена, в США ее употребление и выращивание ограничивается. Также следует учесть, что генпрокурор США хочет ввести специальный закон, который будет регулировать оборот марихуаны. Трейдер должен учитывать последствия торговли этим активом. Ведь он связан с большими рисками.

На данном этапе инвестировать в акции Aurora Cannabis мы не рекомендуем.

Однако, слабость акций следует использовать. В преддверии снижения бумаг, необходимо их продать. Если негатив сохранится, к концу 2019 года актив составит 2,00 доллара за акцию. Если вдруг Aurora Cannabis рассчитается с долгами и выйдет на рынок с новыми продуктами, прибыль увеличится.

BMW — участник аналитического обзора прошедшей недели

В начале прошлой недели мы выпустили инвестиционный прогноз, который касался актива BMW. Прогнозировали рост рынка до 70,00 долларов за акцию после снижения на 65,80-64,80 долларов. Однако, рынок перешел к восходящему тренду без отката. Цена до выхода отчета составила 72,00 доллара. После релиза актив устроил гонку к сопротивлению 75,00 долларов.

В 3 квартале компания показала новый рекорд по реализациям автомобилей. В Китае продажи увеличились на 10,1% за квартал и на 14,5% за 12 месяцев. В Германии и в США продажи продемонстрировали высокие показатели. После публикации отчета акции компании увеличились на 33%.

Спрос на внедорожники возместил уменьшение продаж седанов.

В текущем году продажи внедорожников бренда BMW увеличились на 25,1% по всему миру на фоне снижения реализаций седанов.

Доход до вычета налогов достиг 2,289 млрд евро. Прибыль поднялась до 1,546 млрд евро.

Сейчас линии инструментов MACD и EMA100 сигнализируют о покупке. Стохастик показывает сигнал уменьшения до 73,00-72,00 долларов.

В ближайшие пару недель восходящий тренд останется целостным. Если рост останется прежним, акции BMW достигнут зоны сопротивления 80,00 долларов.

                                                                                                                                                                                                                    Сергей Рубан, эксперт XCritical