Как фондовый рынок отреагирует на победу Байдена, а как на победу Трампа?

3 ноября в США состоятся президентские выборы, а пока что на фондовых рынках страны индексы стойко колеблются в области максимальных значений. Какой будет реакция рынка на результаты выборов? Что произойдет, если страну возглавит Байден? А если снова президентом станет Трамп? Давайте разбираться.

С исторической точки зрения, если на фондовых биржах преобладает повышательный тренд, это отличный знак для реального президента. Рост на рынках, без сомнений, достижение Дональда Трампа, который постоянно оказывает помощь и поддержку корпорациям. Однако национальные опросы говорят о том, что люди предпочитают Джо Байдена Трампу. Процентное соотношение показывает, что Трамп набирает 42% предварительных голосов, а Байден — 57%.

Напомним, что в июле Дональд Трамп предупредил о вероятном масштабном сокращении рынка ценных бумаг, если президентом станет Джо Байден. Вполне вероятно, что такой запугивательный спич выбран специально для завоевания большего количества голосов. Во всяком случае, рынки ждет более сильная волатильность на кону выборов.

Инвесторы, которые определили для себя кто победит на выборах, уже прицениваются к вариантам инвестиций в определенные ценные бумаги, пока другие начинают терпеть убытки.

У кого больше шансов на победу?

Экспертные мнения на счет изменений на фондовом рынке после выборов разнятся. Как показало голосование, проведенное CNBC, многие прогнозируют, что победит Байден. Но единогласного вывода о том, как это отразится на рынке, нет. Отметим, что всего 3 опрошенных аналитика ожидают победы Трампа на выборах.

Кроме того, согласно опросу, в ноябре может измениться индекс S&P 500.

Различие в прогнозах по изменению индекса такие. Сокращения на 5% ожидают 8 экономистов (трое из них ожидают триумфа Байдена, двое – Трампа). Двое экспертов предполагают, что S&P 500 снизится на 10%. Они прогнозируют пересчет голосов.

Некоторые аналитики делают пессимистичные прогнозы на фоне того, что, если победит Байден, изменят налоговую политику, что спровоцирует негативные настроения. Как считают другие аналитики, негативный настрой на рынке компенсируется пакетом инвестиций в чистую энергетику и инфраструктурные проекты. Кроме того, на рынок положительно повлияет пакет комплексных решений, которые Байден подготовил, чтобы преодолеть кризис в здравоохранении.

В этом случае ценные бумаги First Solar, Тесла, Renewable Energy, Next Era Energy получат толчок к росту. Хотя корпорация Tesla особо не подвергается воздействию фундаментальных факторов.

Как полагают специалисты, Джо Байден не будет конфликтовать с Китаем, но и не отменит стратегический план по переводу промышленных рабочих мест из Китая в Штаты.

Если торговые конфликты устранятся, доходы IT–сектора могут вырасти, особенно тех компаний, которые имеют производство в КНР. Например, Apple. Рынок КНР также важная часть бизнес–стратегии таких автоконцернов, как Ford и General Motors.

Вместе с этим на китайские айти–компании перестанут сваливаться ограничения со стороны американского правительства. Tencent уже почувствовала на себе меры Дональда Трампа: американские компании не заключали сделки с управляющим WeChat на фоне запретов. Отметим, что Трамп также угрожает вводом ограничений для корпорации Alibaba. Это может привести к падению цен на бумаги корпорации на 10–15%. Если победит Джо Байден, у Alibaba будут долгосрочные перспективы на американских биржах.

Для партии Демократов, как и для республиканцев, важным моментом является ценовая политика фармацевтических концернов. Если Байден займет пост президента, изготовители дорогостоящих лекарств могут столкнуться с угрозами. Напомним, что ценные бумаги биотехнических корпораций находятся в биржевом фонде iShares NASDAQ Biotechnology.

Бумаги Амазон, Фейсбук и Alphabet в случае триумфа Байдена окажутся под давлением на фоне более жесткого антитрастовых законов. Трамп уже высказывался по поводу ограничений полномочий монополий.

Антимонопольные законы повлекут за собой сокращение сделок поглощения и слияния. Тогда доходы инвестиционных корпораций тоже пострадают. Например, доходы Morgan Stanley и Goldman Sachs. Банковским учредителям Байден не выгоден как президент, так как он является противником политики дерегулирования сферы.

Эксперты отмечают, что финансовый рынок получил неплохой дополнительный рост при Дональде Трампе, но рост не будет длиться дальше 2021 года. Это связано с тем, что экономика несет потери из–за торговых ограничений и запретов на иммиграцию. Многие эксперты полагают, что на рынке может появиться оптимистичное настроение, если изготовят вакцину от нового вида коронавируса.

Гарантировать, что на выборах победит Джо Байден мы, конечно, не можем. До судьбоносной даты еще два месяца. За это время многое может измениться, есть вероятность повышения рейтинга Трампа после дебатов. Для него положительным моментом станет появление новостей о вакцинах.

Согласно еще одному сценарию развития событий, кто бы не стал президентом, экономика проиграет все равно. Если пост президента займет Байден, экономическую политику республиканцев пересмотрят, корпорации будут терпеть убытки, так как при Трампе их налоговые выплаты стали очень низкими. Если победит Дональд Трамп, будет продолжаться макроэкономический кризис.

В октябре на рынках будет наблюдаться нервозное настроение на фоне неопределенности будущего президента США. Советуем подготовиться к политическим американским горкам, который начнутся спустя 50 дней.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.