Итоги заседания ФРС вызвали новое падение курса доллара

Евро/доллар

Курс евро/доллар торгуется у сопротивления 1.2200 после роста в среду.

Заседание ФРС вызвало сильное движение на рынке, которое в итоге завершилось очередным падением курса американской валюты. Регулятор не увеличил объём покупок ценных бумаг, хотя вероятность такого сценария была достаточно высокой. Глава Центробанка США Джером Пауэлл заявил на пресс-конференции, что регулятор в любой момент может изменить своё решение, когда будет уверен в его необходимости для укрепления экономики страны. В целом в ФРС видят меньше рисков в сторону снижения, чем в сентябре, хотя и понимают, что потребуется некоторое время для возвращения к уровням экономики и занятости с начала 2020 года. Прогнозы роста ВВП, безработицы и инфляции на следующий год были повышены.

Объём розничных продаж в ноябре в США неожиданно снизился, а данные за октябрь были пересмотрены в сторону повышения. Показатели сейчас на 1.1% ниже уровня прошлого месяца. Аналитики ожидали снижения праздничных продаж в ноябре, и предполагали также небольшое сокращение в декабре. Расходы на товары длительного пользования были ключевым фактором восстановления, и они не зря называются долгосрочными. В некоторых случаях эффект от изменений может измеряться годами. Спрос на этот сегмент товаров будет увеличиваться. Кроме того, экономисты ожидают активного восстановления сектора услуг в ближайшие месяцы.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к ценовым значениям 1.2220, 1.2240 и 1.2270.

Фунт/доллар

В среду курс пары фунт/доллар снова вырос в цене и завершил дневную сессию около сопротивления 1.3500.

Пара продолжает восстанавливаться в надежде на сделку о Брекзите после прогресса в переговорах несмотря на то, что британская валюта приближается к зоне перекупленности. Некоторое сопротивление в последние дни означает, что сделка не полностью учтена в цене, и есть больше возможностей роста. Представитель премьер-министра Великобритании заявил вчера, что переговоры о Брекзите продолжатся в предстоящие дни, а парламент страны может быть собран на следующей неделе для ратификации соглашения, если оно будет достигнуто. Торговое соглашение Великобритании и Евросоюза остаётся главным драйвером настроений среди трейдеров фунта.

Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе вырос в декабре к уровню 55.7 пунктов. Аналогичный показатель в сфере услуг Великобритании неожиданно остался в зоне рецессии ниже 50 пунктов, хотя и укрепился по сравнению с прошлым месяцем. Потребительская инфляция также не оправдала прогнозов и выросла всего на 0.3% в годовом выражении, почти вдвое хуже ожиданий. Базовый индекс прибавил 1.1%, тоже существенно ниже предварительных оценок. Слабые данные ограничили рост британского фунта, но итоги последнего заседания FOMC в этом году привели котировки к очередному психологическому уровню.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к отметкам 1.3525, 1.3550 и 1.3570.

Золото

В среду золото укрепилось к отметке 1863 доллара за тройскую унцию.

Главным событием дня стало заседание FOMC, где ожидались решительные действия от регулятора. Представители ФРС США неоднократно предупреждали, что, если в Конгрессе не согласуют пакет помощи до заседания, ФРС может увеличить объём покупок ценных бумаг. Как и ожидалось, политики не успели заключить сделку, поэтому были риски изменения денежно-кредитной политики и крайне сильных движений на рынке по итогам заседания. Тем не менее регулятор США объявил, что продолжит покупать казначейские облигации на 80 миллиардов долларов и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, на 40 миллиардов долларов ежемесячно. После этой новости золото снизилось в цене к отметке 1844, но быстро развернулось и отыграло более 20 долларов.

На заседании регулятор США пересмотрел свои экономические оценки. Прогноз роста ВВП на 2021 год был изменен в сторону повышения до 5%. Ожидается, что уровень безработицы снизится до 5.4%, а основной показатель инфляции составит 1.7%. Предполагаемый уровень ставки по федеральным фондам остался без изменений. Таким образом, ФРС предполагает более быстрое восстановление экономики, вероятно, рассчитывая на положительный эффект от вакцинации уже в ближайшее время. Увеличение денежной ликвидности также вряд ли будет актуально в дальнейшем, поскольку пакет помощи экономике наверняка уже будет согласован Конгрессом до следующего заседания ФРС в январе.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням 1865, 1867 и 1870 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI поднялась в цене к уровню сопротивления 48 долларов за баррель.

Рост котировок был вызван публикацией Управления энергетической информацией в США. Согласно данным отчёта, коммерческие запасы нефти в стране за прошедшую неделю снизились на 3.135 миллионов баррелей. При этом аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения запасов на 2.2 миллиона баррелей. Также в Управлении предположили, что добыча нефти в крупнейших сланцевых бассейнах в США в январе 2021 года снизится по сравнению с декабрем на 137 000 баррелей в сутки или на 1.8%. Ранее в ведомстве предупреждали, что в начале 2021 года добыча нефти в США снизится из-за сокращения буровой активности. Восстановление объёмов бурения последует за ростом нефтяных цен, но с некоторой отставанием.

В итоге в марте 2021 года добыча нефти в США упадёт до менее чем 11 миллионов баррелей, поскольку сокращение продуктивности существующих скважин не удастся компенсировать добычей на новых буровых.

Всемирный банк ожидает увеличения цены на нефть до 44 долларов за баррель в 2021 году и до 50 долларов в 2022. По мнению специалистов банка, главными рисками являются продолжительность и степень тяжести текущего экономического кризиса, связанного с пандемией. Во Всемирном банке также подчеркнули, что текущая ситуация в любом случае окажет длительное воздействие на глобальное потребление нефти, которое, как ожидается, к концу 2021 года останется на 5% ниже докризисного тренда.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены нефти WTI к отметкам 48.25, 48.50 и 49 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн впервые в истории преодолел сопротивление 20000 долларов и достиг нового рекорда на отметке 20600. Эфириум укрепился к ценовому значению 620 долларов, а XRP выросла к ценовому значению 51.4 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют увеличилась до 598 миллиардов долларов.

Ровно неделю назад цена биткойна опустилась до декабрьского минимума в районе 18000 долларов. Уже к концу недели котировки вернулись к отметкам выше 19000, за которыми последовало и взятие нового исторического рубежа. За последние сутки цена первой криптовалюты выросла на 5%, недельный прирост составил более 10%. Рыночная капитализация биткойна составила 377 миллиардов долларов при коэффициенте доминирования в 63.3%.

Цена второй по капитализации криптовалюты эфириума прибавила почти 8%. Этому способствовали и новости о том, что Чикагская товарная биржа в феврале 2021 года запустит торги фьючерсами на эфириум.

Короткая позиция по доллару и длинная на биткойн стали второй и третьей по популярности темами в опросе Bank of America, проведённом среди 217 управляющих активами на общую сумму в 535 миллиардов долларов. В то же время в 2021 году управляющие ставят на рост рынков акций развивающихся рынков, продолжение подъёма индекса S&P 500 и восстановления цен на нефть. В рост биткойна как основную идею следующего года верит менее 5% опрошенных. По мнению аналитиков Bloomberg, диапазон колебаний цены первой криптовалюты в 2021 году может составить 10000–50000. По их мнению, текущая консолидация может растянуться на несколько ближайших месяцев, но в дальнейшем рост продолжится.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены биткойна к сопротивлениям 20700, 20800 и 21000 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 625, 630 и 640 долларов, а XRP достигнуть ценовых значений 51.7, 52 и 53 цента.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют изменения ВВП за третий квартал текущего года. В Японии станет известен объём иностранных и японских инвестиций. В Австралии выйдут данные полной и частичной занятости, уровень безработицы и доля рабочей силы в общей численности населения.

В Швейцарии опубликуют показатели импорта, экспорта и общий торговый баланс. Заседание Национального Банка Швейцарии состоится в этот же день, станет известно решение регулятора о процентной ставке. В Еврозоне опубликуют показатели инфляции, включая базовый и основной показатели потребительских цен. Заседание Банка Англии пройдёт в четверг, станет известно решение регулятора об изменении процентной ставки и объёму программы количественного смягчения.

В США выйдут данные начатого строительства домов, изменение числа жилых новостроек, количество первичных и повторных заявок на пособия по безработице и показатель деловой активности в производственном секторе Филадельфии. В Канаде опубликуют отчёт по занятости ADP и индекс цен на жильё на первичном рынке.