Историческое падение нефтяного рынка

Евро/доллар

Курс евро/доллар снизился к уровню поддержки 1.0850 на торговой сессии во вторник.

Американская валюта пользуется стабильно высоким спросом, а давление на пару усиливает слабая статистика из Еврозоны. Индикатор экономических настроений института ZEW для Германии неожиданно вырос в апреле 2020 года на 77.7 пункта, вышел из отрицательной зоны и достиг отметки 28.2. А оценка текущей экономической ситуации резко ухудшилась и опустилась до нового рекордного минимума -91.5 пунктов. В своём ежемесячном отчёте министерство финансов Германии подчеркнуло опасения падения промышленного производства. В отчёте также упоминались риски сокращения сферы услуг и розничного сектора. Безработица в стране растёт, а потребительские расходы снижаются из-за высокой неопределённости и вероятного падения доходов.

Курс евро/доллар останется под давлением до четверга, когда состоится видеоконференция лидеров ЕС по поводу борьбы с кризисом, вызванным коронавирусом. У этой встречи может быть достаточно серьёзное влияние на курс европейской валюты в долгосрочной перспективе. Если лидеры стран согласуют дополнительное ассигнование средств на поддержку экономики содружества, тогда евро может временно укрепиться. Впрочем, вряд ли ЕС сможет потратить ещё триллион евро, а любая другая сумма может показаться рынкам недостаточной для эффективного восстановления. Сильным восходящим импульсом для курса единой валюты станет более тесная интеграция членов Евросоюза посредством взаимного долга. Но вероятность такого сценария невелика, поэтому рост евро маловероятен.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.0825, 1.0800 и 1.0770.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар резко снизился во вторник к уровню поддержки 1.2270. Котировки достигли минимума с 7 апреля, потеряв более 100 пунктов за день.

Доллар США набирает силу по всем направлениям на фоне негативных настроений, связанных с коронавирусом и обвалом мировой экономики. Падение цен на нефть оказало давление на акции и повысило спрос на безопасный доллар. В Великобритании, несмотря на обнадеживающие цифры, общая смертность от вируса остаётся высокой. Более того, правительство, вероятно, снова продлит всеобщий карантин после начала мая. Премьер-министр Борис Джонсон сталкивается с растущей критикой способов урегулирования кризиса со стороны своего кабинета министров, что укрепляет негатив по отношению к британской валюте.

Главный экономист Банка Англии Эндрю Холдейн отметил вчера, что рост ВВП Великобритании в первом квартале, вероятно, продемонстрирует скромное сокращение, а во втором по всему миру произойдёт резкое падение. Холдейн отметил, что существуют реальные пределы того, что может сделать государственная политика, чтобы компенсировать экономические последствия подобного масштабного кризиса.

Сегодня в Великобритании опубликуют данные инфляции за март. По прогнозам ожидается небольшое сокращение темпов роста потребительских цен. В дальнейшем Банк Англии предполагает более глубокое падение уровня инфляции до 1% в годовом выражении.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего падения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2250, 1.2225 и 1.2200.

Золото

Цена золота снизилась к уровню поддержки 1675 долларов за тройскую унцию.

Текущий откат вызван сильной перекупленностью актива и силой американского доллара. Мало сомнений в том, что золото вернётся к уровню сопротивления 1 700 долларов за унцию в ближайшее время. Нисходящая коррекция встретит сильную поддержку на уровне 1 650 долларов, где можно ожидать разворота.

Bank of America поднял свою 18-месячную целевую цену на золото до 3000 долларов за унцию, более чем на 50% выше существующего исторического максимума. Основной аргумент банка заключается в том, что правительства и центральные банки по всему миру высвобождают огромные финансовые и валютные стимулы, чтобы помочь укрепить экономики, пострадавшие от коронавируса. Поскольку объёмы производства резко сокращаются, фискальные расходы растут, а балансы центрального банка резко увеличиваются, бумажные валюты могут оказаться под сильным давлением.

Bank of America ожидает, что золото в среднем будет стоить 1 695 долларов за унцию в этом году и 2 063 долларов в 2021. С начала года цены уже выросли на 11%. Сильный доллар, снижение волатильности финансового рынка и падение спроса на ювелирные изделия в Индии и Китае могут стать препятствием роста золота.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены золота к уровням поддержки 1672, 1670 и 1665 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефтяной рынок пережил один из самых необычных дней в своей истории. Стоимость майских фьючерсов на американскую нефть WTI опускалась до минус 40 долларов за баррель, после чего вернулась к положительным значениям. Фьючерсы с поставкой в июне потеряли почти 30% и опустились к минимальному уровню более чем за 20 лет на отметке 9.95 долларов за баррель.

Коллапс цен произошел в связи с распродажей майского фьючерса в момент окончания торгов по бумаге, отсутствием спроса на дополнительные поставки нефти и с вероятностью полного заполнения хранилищ. Вероятно, давление на рынки сохранится до начала действия соглашения ОПЕК 1 мая, снижения добычи странами вне соглашения и облегчения ограничительных мер.

Несколько министров ОПЕК провели неформальную видеоконференцию, во время которой обсудили текущие события на рынке нефти. Несколько стран собираются призвать ОПЕК начать сокращение добычи, не дожидаясь мая. Участники сделки во время видеоконференции заявили, что соглашение альянса может не стабилизировать рынок. Ранее правительство Саудовской Аравии сообщило, что королевство готово принять немедленные меры совместно с другими членами картеля для стабилизации ситуации на нефтяном рынке.

Избыток нефти на рынке оценивается уже в 25 миллионов баррелей в сутки, а заполненность нефтяных хранилищ, в том числе и морских, приближается к 80%. В Минэнерго России считают, что снижение спроса на нефть по итогам всего 2020 года может составить 8 миллионов баррелей в сутки. Всё это оказывает давление на рынки, хотя обвал цен на майские фьючерсы был вызван чисто техническими факторами.

В нашем прогнозе ожидаем отката нефти WTI к уровням сопротивления 15.00, 15.50 и 16.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн снова опустился ниже уровня поддержки 7 000 к отметке 6 850. Эфириум снизился к уровню 173 доллара, а XRP – к ценовому значению 18.50 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 198 миллиардов долларов.

В результате очередного перерасчёта, сложность майнинга биткойна выросла вчера сразу на 8.45%. 9 марта сложность обновила исторический максимум на фоне продолжающегося роста хешрейта. После обвала рынка спустя несколько дней вычислительная мощность в сети биткойна резко снизилась и потеряла до 30%. По мнению аналитиков CoinShares, уже при котировках 5 350 долларов работа майнингового оборудования, обеспечивающего треть вычислительной мощности биткойна, стала убыточной. По расчётам BTC.com через две недели сложность вырастет ещё приблизительно на 8% и выйдет на новый исторический максимум.

По мнению оксфордских аналитиков, многие инвесторы в период кризиса на фоне коронавируса переходят в криптовалюты, и это вызывает серьёзные риски для традиционной финансовой системы. Утрата доверия к правительствам и банкам побуждает инвесторов переводить капитал в криптоактивы, которые обладают преимуществом децентрализации. При этом аналитики отмечают, что рынок цифровых активов волатилен и слишком зависит от спекулятивной составляющей. Это является главной причиной необходимости регулирования цифровых валют, уверены исследователи.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены биткойна к уровням поддержки 6 800, 6 700 и 6 600 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 170, 168 и 165 долларов, а XRP – к уровням 18.00, 17.50 и 17.00 центов.

Новости

В Австралии выйдет индекс опережающих индикаторов Westpac.

В Великобритании опубликуют индекс розничных цен, базовый и основной показатели потребительских цен и индекс цен на жильё. В Италии станут известны данные розничных продаж. В Еврозоне выйдет уровень доверия потребителей.

В США опубликуют индекс ипотечного кредитования МВА и индикатор цен на жильё. В Канаде выйдут базовый и основной показатели потребительских цен и индекс цен на жильё на первичном рынке. Управление торговой информацией отчитается о запасах коммерческой нефти в США на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.