Фунт восстанавливает позиции, хотя экономика Великобритании падает

Евро/доллар

Во вторник курс евро/доллар развернулся от недельного минимума 1.2053 и достиг отметки 1.2120.

Данные, поступающие из Европы, в целом обнадёживают, хотя по-прежнему отражают влияние глобального кризиса на экономический прогресс. Падение инфляции в Германии было зафиксировано на уровне 0.3% в годовом выражении. А исследование института ZEW показало, что экономические настроения улучшились до 61.8 пунктов в январе с 55 в предыдущем месяце. Международный валютный фонд ухудшил прогноз роста ВВП Германии в 2021 году с 4.2% до 3.5%. В прошлом году экономика Германии уже сократилась на 5%. Этот показатель сравним с рецессией, в которой оказалась страна 12 лет назад. Ранее власти неоднократно говорили, что планируют к 2022 году вернуть экономику на докризисный уровень.

Индекс доллара США в начале вторника снизился с закрытия на наиболее высоком уровне почти за месяц. Трейдеры продолжают внимательно следить за политикой приходящей администрации Джо Байдена. Доллар снизился против большинства основных валют, поскольку акции в Азии выросли, сокращая спрос на безопасные активы. Кандидат на пост министра финансов США Джанет Йеллен подтвердила, выступая перед Сенатом, более традиционную приверженность рыночным валютным курсам. Это стало контрастом на фоне позиции уходящего президента Дональда Трампа, который не раз заявлял о нежелательности силы доллара. Тем не менее многие аналитики ожидают, что американская валюта возобновит снижение в этом году. Комментарии Йеллен о том, что она не будет стремиться к политике слабого доллара, не означают, что общее влияние политики ФРС не сохранит низкий текущий курс.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.2140, 1.2160 и 1.2180.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар продолжает восстанавливаться. Во вторник котировки поднялись на 0.15% и достигли ценового значения 1.3620.

Великобритания находится под огромным давлением, пытаясь изменить условия сделки Брекзита, и предстоящее голосование в Палате общин может принести некоторые изменения. Хотя премьер-министр Великобритании Борис Джонсон пообещал 23 миллиона фунтов на помощь экспортёрам рыбной продукции, пострадавшим от Брекзита, ожидается, что только в этом году их убытки составят примерно 28 миллиардов евро. Сектор услуг также серьёзно пострадает. Мэр Лондона Садик Хан заявил вчера, что соглашение, подписанное в конце 2020 года, фактически представляет собой Брекзит без сделки для финансового сектора страны. Таким образом, британская экономика может пострадать ещё сильнее в первом квартале, чем прогнозировалось ранее.

Слабые макроэкономические данные увеличивают давление на фунт, но британская валюта чувствует себя уверенно, несмотря на негативный новостной фон. После отката в конце прошлой недели котировки снова двигаются к максимуму с 2018 года на отметке 1.3710. Дальнейшая динамика будет во многом зависеть от действий Банка Англии, но пока нет свидетельств разворота и завершения долгосрочного восходящего тренда. Вероятно, в ближайшие дни пара снова протестирует сильный уровень сопротивления.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к отметкам 1.3640, 1.3660 и 1.3700.

Золото

Цена золота достигла сопротивления 1840 долларов за тройскую унцию на фоне укрепления перспектив дальнейшего глобального стимулирования.

В центре внимания пакет помощи экономике США, предложенный президентом Джо Байденом. Министры финансов стран Еврозоны в ходе саммита также пообещали продолжить денежную поддержку для восстановления региона. Общее мнение руководителей Центробанков в том, что, хотя фондовые рынки преуспевают, мировая экономика всё ещё очень слабая, и необходимы дальнейшие стимулирующие меры. Выступавший на прошлой неделе глава ФРС Джером Пауэлл сообщил, что время для повышения процентных ставок в США наступит не скоро, и регулятор заранее сообщит о сворачивании программы выкупа активов. По оценке Центробанка, экономика далека от достижения целей, поэтому поводов для изменения ультрамягкой политики пока нет. О расширении программы покупки ценных бумаг также не сообщалось.

В опубликованном протоколе декабрьского заседания ЕЦБ сказано, что чиновники обсуждали увеличение программы выкупа облигаций на меньшую сумму и подчеркивали, что полная квота может остаться неизрасходованной. В декабре ЕЦБ решил продлить срок действия экстренной программы денежного стимулирования и увеличил её объем на 500 миллиардов евро. Регулятор одобрил новые меры, надеясь сохранить низкую стоимость заимствований на время локдаунов. Следующее заседание ЕЦБ назначено на 21 января. Ожидается, что Центробанк оставит неизменной ультрамягкую фискальную политику, включая покупку облигаций на сумму 1.85 триллионов евро до марта 2022 года. Низкие процентные ставки и высокий объём денежного стимулирования сохраняют спрос на золото на высоком уровне.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего восстановления цены золота к отметкам 1845, 1850 и 1860 долларов за унцию.

Нефть

Цена нефти WTI вернулась в область 53 доллара за баррель вопреки свежим оценкам Международного энергетического агентства, согласно которым спрос на сырьё продолжит падать.

Прогноз ведомства по мировому спросу в 2020 году уменьшен на 40 000 баррелей в сутки, а на 2021 — на 280 000 баррелей. Теперь в агентстве ожидают, что в текущем году показатель восстановится до 96.6 миллионов баррелей в сутки после падения на 8.8 миллионов баррелей в день в 2020. При этом исполнительный директор МЭА Фатих Бирол сомневается, что в ближайшее время будет существенное восстановление спроса на нефть и другие энергоресурсы. По его мнению, пока слишком рано говорить, когда рынки вернутся к уровням 2019 года, но уже сейчас есть некоторые очень благоприятные данные, в частности, Китай. Это первая страна, где уже сейчас видно экономическое восстановление после пандемии. Сегодня спрос на нефть в Китае выше, чем в прошлом году, и даже подходит к уровню 2019 года.

Согласно оценке агентства, страны ОПЕК исполнили соглашение в декабре на 105%, страны вне ОПЕК – на 93%. Россия ухудшила исполнение своих обязательств до 93% с 96% в предыдущем месяце. МЭА также оценило объёмы мировой добычи нефти. В декабре мировое производство не изменилось по сравнению с предыдущим месяцем. Рост добычи в странах ОПЕК+, в первую очередь в Ливии, освобождённой от сокращений по сделке, компенсировал снижение объёмов в США.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста барреля нефти WTI к уровням 53.15, 53.40 и 53.70 долларов.

Криптовалюты

Цена биткойна выросла к отметке 36500 долларов. Эфириум укрепился к уровню 1350 долларов, а цена XRP –достигла 30 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют увеличилась до 1.04 триллионов долларов.

Во вторник котировки второй по капитализации криптовалюты на некоторое время превысили отметку 1400 долларов и установили новый исторический максимум. Объём транзакций в сети эфириума продолжает расти. Их долларовая стоимость за сутки на 28% больше суммарной стоимости транзакций в блокчейне биткойна. На текущий момент показатель составляет 12 миллиардов долларов, это на 3 миллиарда больше, чем в биткойне. При этом недавно объёмы торгов и количество активных адресов главной криптовалюты превзошли рекордные максимумы конца 2017 года. Начавшееся осенью ралли эфириума привело также к росту спроса на оборудование для майнинга монеты. С конца 2020 года стоимость видеокарт в среднем выросла на 100 долларов, и на рынке уже наблюдается дефицит определённых моделей.

Французский регулятор успешно протестировал цифровую валюту центрального банка в пилотном проекте с размещением токенизированных акций валютного фонда на сумму более 2 миллионов долларов, причём впервые для этого была использована частная блокчейн-платформа. Эксперимент потребовал от Центробанка разработки и внедрения смарт-контрактов, которые обеспечили выпуск и контроль стейблкойнов, а также передачу цифровой валюты одновременно с поставкой токенизированных акций в портфель инвестора. Напомним, Банк Франции начал тестирование криптовалюты в марте 2020 года. В мае регулятор сообщил об успешных испытаниях цифровой валюты для межбанковских платежей. В декабре регулятор уточнил, что пилотных проектов будет восемь. По его мнению, эксперименты с цифровой валютой приведут к пересмотру нормативной базы.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста биткойна к сопротивлениям 36600, 36800 и 37000 долларов. Эфириум может достичь отметок 1370, 1380 и 1400 долларов, а цена XRP снизится к уровням 29, 28 и 26 центов.

Новости

В Австралии выйдет индекс потребительской уверенности Westpac. Народный

Банк Китая обнародует решение о процентной ставке.

В Великобритании опубликуют индекс розничных цен, показатель цен производителей, базовый и основной индексы потребительских цен. В Еврозоне также выйдут данные инфляции, включая базовый и основной показатели потребительских цен.

В США станут известны индекс ипотечного кредитования МВА и показатель рыночной стоимости жилья NAHB. В среду состоится заседание Банка Канады, опубликуют решение о процентной ставке, сопроводительное заявление регулятора и доклад комитета по монетарной политике. А также в Канаде выйдут базовый и основной показатели потребительских цен. Управление энергетической информацией отчитается о запасах нефти в США за прошлую неделю. Американский институт нефти также представит свои данные о запасах сырья.