Фунт откатывается после заключения сделки Великобритании с ЕС

Евро/доллар

В понедельник курс евро/доллар укрепился к отметке 1.2215.

Президент США Дональд Трамп подписал закон о помощи национальной экономике объемом 2.3 триллиона долларов, что предотвратило частичное прекращение работы федерального правительства. Доллар упал на 0.3% по отношению к корзине валют и достиг недельного минимума. Повышение спроса на рисковые активы также повысило доходность 10-летних казначейских облигаций США, которая выросла на 2 базисных пункта. По оценке Международного валютного фонда, в 2020 году ВВП США упадёт на 4,4%. Но вопреки этому реальные располагаемые доходы американцев увеличиваются, в ноябре показатели на 3.1% превысили прошлогодний уровень.

До конца уходящего года курс евро/доллар останется в узком диапазоне около уровня 1.2200. Без ключевых макроэкономических новостей волатильность торговли будет сниженной. В 2021 году ожидается развитие восходящего тренда единой валюты и рост котировок к сопротивлению 1.2350. Агрессивная денежная политика правительства США и ФРС привела к резкому увеличению долларового предложения на рынке. Это стало ключевым фактором падения курса американской валюты в 2020. Другие центральные банки также увеличили денежное стимулирование, но не в таком масштабе, как ФРС. Низкий спрос на доллар определит динамику валютного рынка в первом квартале 2021 года.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к ценовым значениям 1.2240, 1.2260 и 1.2275.

Фунт/доллар

Британская валюта снизилась против доллара США к уровню поддержки 1.3450.

Участники рынка, скорее всего, подождут до следующей недели, когда новые правила вступят в силу, прежде чем снова покупать фунт. Хотя сделка о торговых отношениях Великобритании и Евросоюза стала облегчением для инвесторов, реальные преимущества для экономики пока не очевидны. По мнению аналитиков, Лондон становится гораздо более оторванным от ЕС, поэтому негативных аспектов соглашения может быть больше, чем позитивных. Кроме того, Брюссель ещё не принял решения о том, предоставлять ли Великобритании доступ к финансовому рынку блока.

Очевидно, что не стоит ожидать резкого роста курса фунта против доллара в ближайшее время. Соглашение в озвученном формате уже было заложено в цены и отражено в сильной коррекции долгосрочного нисходящего тренда, начавшейся в марте 2020 года. Не исключено, что текущий диапазон станет непреодолимым сопротивлением для котировок, после чего последует разворот и падение к поддержкам 1.3000, 1.2750 и 1.2200. Снижение к отметке 1.3000 можно ожидать уже к лету 2021 года. Во многом динамика будет зависеть от продолжительности локдауна в Великобритании и от успешности массовой вакцинации в стране и в мире.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса фунт/доллар к отметкам 1.3425, 1.3400 и 1.3370.

Золото

Цена золота снизилась к поддержке 1875 долларов за тройскую унцию. Несмотря на небольшой откат от заветной цели 1900 долларов, золото пока удерживается в зоне роста с начала месяца, а если сезонная картина сохранится, январь обещает стать ещё одним успешным периодом для актива. В настоящее время драгоценный металл вырос более чем на 5%, по сравнению с предыдущим месяцем, а декабрь не был убыточным с 2016 года. Небольшой откат в начале недели произошёл на фоне близости котировок к ключевому сопротивлению 1900 долларов за унцию. Вряд ли можно говорить о начале длительного нисходящего движения цен, вероятно рост продолжится после возвращения активности на рынке примерно через две недели.

По мнению аналитиков, золото рассматривается как эффективное средство защиты от инфляции, которая может возникнуть в результате масштабных стимулирующих мер. Подписание Дональдом Трампом законопроекта о помощи экономике добавляет в систему почти 900 миллиардов долларов. Денежное предложение становится ещё более объёмным, и это в итоге приведет к увеличению потребительских цен и к укреплению спроса на актив.

В нашем прогнозе ожидаем роста стоимости золота к сопротивлениям 1877, 1880 и 1885 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Баррель нефти WTI практически не изменился в цене, и с начала недели торгуется у отметки 48.15 долларов. Котировки остаются в непосредственной близости от максимального уровня с февраля 2020 года и сохраняют шансы на продолжение восходящей тенденции.

Решение стран ОПЕК+ постепенно наращивать добычу нефти в 2020 году предусматривает возможность ежемесячной корректировки параметров сделки как в меньшую, так и в большую сторону. Благодаря этому участники соглашения смогут вернуть своё производство на докризисный уровень и не допустить дисбаланса нефтяного рынка из-за внешних факторов. Диапазон цены нефти WTI от 50 до 60 долларов за баррель является оптимальным для ситуации на рынке. Возможность ежемесячного пересмотра параметров позволяет ОПЕК гибко реагировать на изменения мировой конъюнктуры. В случае резкого роста нефтяных цен, способного оживить сланцевую добычу в США, участники альянса смогут быстро увеличить свое производство и снизить котировки до безопасного уровня.

Производство сланцевой нефти в США остаётся одной из главных угроз для стабильности мирового рынка. Предполагается, что серьёзный рост добычи возможен при ценах выше 65 долларов за баррель. Страны ОПЕК+, чтобы избежать увеличения предложения сырья со стороны сланцевой индустрии, могут начать наращивать производство быстрее первоначального плана. В то же время с восстановлением экономики всё ещё много неопределённостей, и резкий рост поставок может снова обрушить цены. Поэтому резких движений страны ОПЕК+ будут избегать по максимуму.

В нашем прогнозе ожидаем коррекционного снижения нефти WTI к ценовым значениям 48, 47.75 и 47.50 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн немного откатился в цене к отметке 27150 долларов. Эфириум взлетел к новому локальному максимуму 740 долларов, а цена XRP закрепилась около уровня 29 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 732 миллиарда долларов.

По данным аналитической компании Skew, интерес розничных инвесторов к биткойну на текущий момент гораздо ниже уровня конца 2017 года, когда курс главной криптовалюты достигал 20000 долларов. Аналитики отметили, что в 2017 году криптовалютная индустрия была на слуху в связи с бумом ICO, ежедневно появлялись новые проекты, токены и блокчейны. Сейчас такого бума нет, и деньги в биткойн вкладывают не розничные инвесторы, а институциональные. Из этого делается вывод, что биткойн по-прежнему далеко от вершины, а внимание розничных инвесторов привлечёт пробой следующей психологически важной отметки 50000 долларов.

В 2021 году предпочтения институциональных инвесторов расширятся на эфириум. Анонс Чикагской товарной биржей запуска фьючерсов на вторую по капитализацию криптовалюту говорит о наличии высокого спроса со стороны крупных инвесторов. Эксперты считают, что после покупок биткойна институционалам будет проще принять и другие криптовалюты для покупок. Торги фьючерсами на эфириум на бирже стартуют 8 февраля 2021 года. Торговлю аналогичными инструментами на первую криптовалюту Чикагская товарная биржа запустила в декабре 2017 года.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к отметкам 27000, 26850 и 26600 долларов. Эфириум может укрепиться к сопротивлениям 745, 750 и 770 долларов, а XRP – к ценовым значениям 29.5, 30 и 32 цента.

Новости

В Швеции опубликуют торговый баланс.

В США выйдет индекс розничных продаж Redbook и показатель цен на жильё S&P/Case-Shiller. Американский нефтяной институт отчитается о запасах нефти за прошлую неделю.