Форвардный валютный курс на рынке Форекс – формула расчета

11:00, 18 Мар 2021

Форвардный валютный курс на рынке Форекс – формула расчета

На Форекс рынке курсом валют называют цену валюты в тогда, когда ее поставка должна быть выполнена с точностью в оговоренный срок. В этой ситуации появляется импортер, который должен располагать нужной суммой в валюте доллара США, для произведения платы за поставку через определенный срок. Главным стремлением импортера является стремление к понижению форвардного курса. То есть того, по которому будет реализоваться поставка, а не реального курса валют. В сегодняшней статье мы разберем тему форвардного курса более детально и то, как импортеры его используют к своей выгоде.

Форвардный валютный курс: что это значит для импортера

Импортер валют на Форекс рынке должен эти валюты где-то взять, прежде чем предоставлять торговлю по ним участникам рынка. Курс, по которому он покупает ту или иную валюту и называется форвардным курсом.

Предположим, что импортеру необходимо через пять месяцев оплатить поставку валют валют согласно ранее созданному действующему договору в долларах США. Чтобы минимизировать затраты и сделать форвардный курс как можно более выгодным для себя, импортер может:

поменять европейскую валюту на доллары США и разместить эти деньги на депозите в одном из банков Америки сроком на пять месяцев;

или же не менять на доллары евро, а просто разместить их на депозите на 5 месяцев в одном из европейских банков.

Импортеры должны быть готовы к любому уровню риска. Поэтому они стремятся их хеджировать. Одним из способов может быть запросить ту или иную сумму в любом банке, как можно ближе к моменту совершения платежа. В таком случае форвардный курс может очень качественно превысить спот курс, что практически равно разнице между показателем банковской ставки, а также котируемой или контрагентной валютой. Несмотря на то что тогда импортер может потратить немного больше, он снижает уровень рисков. Подстраховываться не обязательно, особенно если риска повышения курса нет.

Как можно определить форвардный курс

Банки определяют форвардный курс через своп или через аутрайт. Разберемся с каждым из способов.

Swap – один из самых старых и самых универсальных способов расчета форвардного курса для межбанковского уровня рынка. Полагаясь на этот показатель, банки ограничивают себя от прямой зависимости от положения превратностей спот курса. Также ориентируясь на этот способ, банки могут получить более стабильную прибыль в виде дисконта, премии, которые всего-то зависят от актуального курса.

Outright – немного сложнее и требует учета актуальных банковских ставок касательно депозитов. В этом случае объем форвардного курса определяется благодаря таким показателям как:

  • показатель дисконта (D)
  • показатель премии (P);
  • показатель курса спот (S);
  • показатель процентной ставки (Ra) по депозитам в определенной валюте “А”;
  • показатель процентной ставки (Rb) по депозитам в определенной валюте “В”;
  • показатель срока форвардной сделки (n).

Эти показатели размещены в следующем порядке:

Форвардный валютный курс на рынке Форекс – формула расчета

Эти показатели размещены в биржевых бюллетенях, именно там можно найти все нужное и важное для проведение форвардных сделок, несмотря на объем сроков. Для более тщательных расчетов используют данные Лондонской межбанковской ставки предложения (ЛИБОР).

Какие показатели нужны для того чтобы самостоятельно рассчитать форвардный курс?

Для осуществления форвардной сделки и расчета курса нужно брать во внимание такие показатели как:

  • текущий спот курс (Sа/b);
  • актуальные показатели ЛИБОР (L);
  • процентные ставки на внутреннем уровне межбанковского рынка (R);
  • объем срока сделки (n).

Расчет можно провести исходя из следующей формулы:

Форвардный валютный курс на рынке Форекс – формула расчета

Нередко случается, что когда заключают форвардные сделки, объем платежей не соответствует стандартным срокам. Тогда говорят что форвардная сделка была осуществлена в ломанную дату. Они характеризуются гораздо меньшим уровнем ликвидности, чем с общепринятыми сроками. Также в этом случае гораздо тяжелее найти контрагент.

Итоги: что важно знать о форвардном курсе и такого типа сделках

Как мы уже знаем, форвардный курс на валютном рынке как понятие занимает далеко не последнее место, а для импортеров валют он является крайне важным.

Есть не один способ, благодаря которому можно рассчитать показатель форвардного курса и конечно же применяют его участники рынка по-разному.

Когда проводится форвардная сделка, то для дилера интереснее всего брать во внимание форвардную маржу (то есть своп ставки). У этого есть несколько поводов.

Во-первых, своп ставки реже меняются, что не характерно для спот курсов. В ситуации с последними частые колебания неизбежны.

Во-вторых, форвардная маржа как нельзя лучше подходит для реализации такого количества сделок.

Сделки, которые используются с учетом объема форвардных ставок, характеризуются более высокий уровень ликвидности в соотношении с долларом США, британским фунтом и конечно же евро. А к примеру, Швейцарский франк или же японская иена используется немного реже и считается менее эффективной в этом случае.

Последние сообщения форума

Последние темы форума

Добавить комментарий