Пара евро/доллар продолжила восходящий тренд на прошлой неделе и достигла нового годового максимума на отметке 1.1445.
Главной причиной стремительного роста практически на 250 пунктов стало выступление Марио Драги в начале недели, в котором он неожиданно заявил, что ЕЦБ может изменить монетарную политику в ближайшее время для сохранения текущей позиции. Неожиданным это заявление стало из-за того, что до текущего момента Драги занимал четко обозначенную мягкую позицию. Еще после последнего заседания европейского Центробанка Драги говорил о том, что ЕЦБ готов увеличить закупки ценных бумаг, если в этом будет необходимость. Именно поэтому рынки с таким воодушевлением восприняли слова регулятора и отреагировали массовыми покупками евровалюты.
Кроме этого, значительно увеличилась доходность немецких и французских государственных облигаций. Что примечательно, ЕЦБ попытался защититься от резкого укрепления своей валюты, заявив, что рынок неправильно интерпретировал слова Драги. Но эти слова были проигнорированы инвесторами, курс евро/доллар преодолел отметку 1.1400 и достиг годового максимума.
Поддержку европейской валюте продолжает оказывать высокий уровень уверенности потребителей и инвесторов в реальном росте экономики региона. В этом контексте примечательными оказались публикации из Еврозоны в четверг. Тогда одновременно выросли значительнее, чем ожидалось индикатор настроений в секторе услуг, индекс делового оптимизма в промышленности и индикатор делового климата.
Предстоящая неделя обещает быть не менее насыщенной для пары евро/доллар, чем предыдущая. Публикация индексов деловой активности в Еврозоне и США, протоколы заседания FOMC двухнедельной давности и, конечно же, пятничный отчет по количеству новых созданных мест вне сельского хозяйства будут влиять на динамику пары. Хотя последние события показывают, что речи глав Центробанков играют большую роль в определении трендов, нежели реальные экономические индикаторы.
Ситуация по паре евро/доллар, скорее всего, кардинально не изменится на предстоящей неделе на фоне оптимизма рынков по поводу экономической ситуации в Еврозоне и более жестких, чем раньше, комментариев Марио Драги.
Американский доллар по-прежнему остается аутсайдером, даже вопреки измененной в сторону увеличения оценке экономического роста в США за первый квартал текущего года. Позитивные высказывания представителей ФРС не повышают уверенность рынков в дальнейшем ужесточении кредитно-денежной политики.
К тому же Джанет Йеллен на прошлой неделе заявила о постепенном повышении процентных ставок и существующей проблеме низкой инфляции.
В нашем прогнозе на текущую неделю предполагаем дальнейший рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1450 и 1.1500, после чего ожидаем коррекционного разворота и снижения к поддержкам 1.1445, 1.1400, 1.1375 и 1.1340.
Пара фунт/доллар снова преодолела ключевой уровень сопротивления 1.3000 на прошлой неделе и в очередной раз попытается закрепиться выше этой отметки.
Пара выросла почти на 300 пунктов на фоне неожиданной жесткости Марка Карни и достижения политического согласия в Великобритании.
Консерваторам все же удалось заключить коалиционное соглашение с Демократической Юнионистской партией, благодаря чему Тереза Мэй сохранила свой пост, а уровень политической неопределенности в Великобритании значительно снизился. Новые союзники консерваторов поддержат партию во всех законопроектах и инициативах, что позволит тори обеспечить необходимое большинство в парламенте, для которого необходимо минимум 326 мест. В обмен правительство Великобритании увеличит финансирование Северной Ирландии на миллиард фунтов в течение двух лет.
Марк Карни, выступая в начале недели, не сказал ничего определенного по поводу дальнейших шагов в отношении кредитно-денежной политики, в отличие от своего европейского коллеги Марио Драги. Однако даже этого было достаточно для того чтобы рынки интерпретировали комментарии Карни, как менее мягкие. Все предыдущие выступления глава Банка Англии подчеркивал, что он не ожидает изменений в монетарной политике раньше 2018 года.
Принимая во внимание тот факт, что три представителя Банка Англии из восьми проголосовали за повышение ставки уже на прошлом заседании, а также очень жесткую позицию Эндрю Холбейна, можно предположить, что уже в ближайшее время Банк Англии может произвести некоторые изменения в кредитно-денежной политике Великобритании. А это, очевидно, будет оказывать поддержку фунту в краткосрочной перспективе.
Экономическое состояние в Великобритании также вызывает оптимизм, несмотря на старт официальных переговоров по Brexit. Доходность британских облигаций значительно выросла, а также увеличился чистый объем потребительского кредитования и количество одобренных ипотечных кредитов. Кроме этого, в июне увеличились объемы розничных продаж, что сигнализирует о росте потребительской активности.
В сложившейся ситуации, когда политическое напряжение снижается, экономический рост выглядит стабильным, а Банк Англии занимает жесткую позицию, британский фунт выглядит явным фаворитом по отношению ко многим валютам.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем пробой ключевого уровня сопротивления 1.3000 и рост пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3030, 1.3050, 1.3080, 1.3110 и 1.3150.
Золото снизилось на прошедшей неделе на 1.3%, достигнув отметки 1241 доллар за тройскую унцию. Неожиданно сильное падение золота произошло в понедельник, когда котировки обрушились к отметке 1238 долларов в течение считаных минут.
Причиной такого резкого падения стало закрытие большого количества позиций на покупку золота и низкая ликвидность, связанная с закрытием части азиатских рынков. Ситуация по дальнейшей динамике движения золота сейчас неоднозначна.
С одной стороны, снижение мировой добычи золота, уязвимость американской валюты и повышение покупательной способности в странах с развивающейся экономикой поддерживают рост котировок металла.
По итогам первого квартала текущего года мировое производство золота снизилось на 0.4%, в первую очередь в Китае, где ужесточаются законы по охране окружающей среды при добыче полезных ископаемых. По мнению ряда экспертов, подобная тенденция сохранится в течение всего года, что будет означать окончание десятилетнего непрерывного роста добычи мирового золота.
С другой стороны, рынки по-прежнему ожидают от ФРС продолжения ужесточения кредитно-денежной политики в 2017 году и, как минимум, еще одного повышения процентной ставки, что будет ограничивать рост котировок.
Золото с начала года торгуется в широком диапазоне 1200 – 1300 долларов за тройскую унцию. В ближайшем будущем не наблюдается достаточно сильных драйверов, которые могут способствовать выходу котировок из этого диапазона.
В нашем прогнозе на текущую неделю предполагаем рост котировок золота к уровням сопротивления 1245, 1250, 1254 и 1260 долларов за тройскую унцию.
Нефть марки WTI укрепилась почти на 7% на прошлой неделе и достигла отметки 46.20 долларов за баррель на фоне снижения добычи в США и падения количества активных буровых установок.
Управление энергетической информацией США опубликовало отчет, согласно которому добыча нефти на предшествующей неделе сократилась на 100 000 баррелей в день и составила 9.25 миллионов баррелей. Большинство аналитиков склоняется к тому, что падение производства сырья случилось благодаря сильному шторму в Мексиканском заливе, и впоследствии добыча вернется к обычным объемам.
По мнению некоторых, однако, сильное снижение цен на сырье привело к частичному падению добычи сланцевой нефти, которое становится менее эффективным при падении котировок ниже определенного уровня. В пятницу произошло еще одно примечательное событие для рынка нефти.
Впервые за последние 23 недели компания Baker Hughes заявила о снижении количества активных буровых установок в США. Рынки отреагировали на эту новость массивными дополнительными покупками нефти WTI. Предстоящая неделя даст ответ на вопрос, было ли снижение добычи сланцевой нефти в США временным или фундаментальным.
В нашем прогнозе на текущую неделю предполагаем разворот и снижение котировок нефти WTI к уровням поддержки 46.00, 45.60, 45.10, 44.75 и 44.25.
This website uses cookies.