Форекс прогноз на 26.03.2018- 30.03.2018

Форекс. Прогноз по евро/доллару (EUR/USD)

Пара евро/доллар укрепилась на прошлой неделе и достигла отметки 1.2350 к окончанию торгов. В ходе сессии пара достигла локального максимума у отметки 1.2400, однако не смогла удержать позиции.

Главным событием недели стало, безусловно, заседание Федерального Комитета по открытым рынкам, на котором была повышена процентная ставка на 0.25 пунктов. Повышение ставки ожидалось рынками и было уже заложено в ценах. По итогам заседания американская валюта значительно снизилась благодаря выступлению Джерома Пауэлла. Новый глава ФРС был достаточно осторожен в своих высказываниях и заявил, что макроэкономические показатели не предполагают укрепления инфляции в ближайшее время. Кроме этого, Пауэлл обозначил проблему недостаточного роста средней заработной платы и производительности экономики. В сопутствующем отчете было упомянуто, что ФРС будет отслеживать последствия налоговой реформы и торговой напряженности между США и Китаем. В итоге пара евро/доллар резко выросла после заседания ФРС и впоследствии практически достигла уровня сопротивления 1.2400.

На прошлой неделе были опубликованы индексы деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг Еврозоны. Оба показателя снизились по сравнению с предыдущим месяцем, однако по-прежнему остаются достаточно высокими, поэтому давление на европейскую валюту остается минимальным.

Европейский фондовый рынок снижался во второй половине прошлой недели на фоне фактического объявления президентом США торговой войны Китаю, причем уровень закрытия достиг минимального значения за последний год. Дональд Трамп заявил о введении пошлин на импорт стали и алюминия в Еврозону, однако затем взял паузу и подписал указ о переносе начала действия новых тарифов на 1 мая текущего года. Представители Евросоюза заявили о том, что будут добиваться освобождения от таможенных пошлин не на временной, а на постоянной основе.

Пара евро/доллар продолжает консолидироваться в широком диапазоне 1.2200 – 1.2500 на фоне двух противоположных импульсов. Продолжение ужесточения кредитно-денежной политики в США и плановое повышение процентных ставок выступают в пользу укрепления американской валюты и снижения пары, наряду с падающей инфляцией в Еврозоне. В то же время высокие риски, связанные с экономической политикой Дональда Трампа, не позволяют доллару развить полноценный укрепляющийся тренд и восстановиться к максимальным уровням прошлого года.

На предстоящей неделе, скорее всего, не ожидается резкого изменения тренда. Без важных публикаций из Еврозоны и США пара евро/доллар будет склоняться к незначительному росту, даже вопреки разнице в текущем подходе к изменению монетарной политики в двух регионах. Экономические ожидания в ЕС остаются высокими, в то время как политический фон в США по-прежнему нестабилен и предполагает высокие риски для инвесторов.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем незначительный рост пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.2370, 1.2390, 1.2415, 1.2435 и 1.2470.

Форекс. Прогноз по валютной паре фунт/доллар (GBP/USD)

Британский фунт вырос по отношению к американскому доллару на прошлой неделе, пара преодолела ключевой уровень сопротивления 1.4000, закрепившись около отметки 1.4120 по окончании торгов.

В четверг состоялось заседание Банка Англии, по итогам которого курс фунт/доллар резко вырос к отметке 1.4220, однако не смог удержаться на локальном максимуме и упал ниже уровня 1.4200. Процентная ставка в Великобритании осталась без изменений, однако двое из семи представителей Комитета проголосовали за немедленное повышение. При этом в сопутствующем заявлении не содержалось никаких серьезных изменений по дальнейшей кредитно-денежной политике Великобритании, поэтому рост фунта в итоге был ограничен. Банк Англии сохранил свой прогноз о постепенном повышении процентной ставки на фоне снижения темпов инфляции согласно февральским предположениям.

При этом ситуация в Великобритании остается намного более неопределенной по сравнению с остальными ведущими экономиками. Высокая инфляция, сохраняющиеся риски Брекзита, новые сложности, связанные с потенциальными торговыми войнами США, предполагают широкое поле возможностей для Банка Англии в ближайшие месяцы. Текущая вероятность повышения процентной ставки на майском заседании Банка Англии выросла до 72%, однако, учитывая высокую неопределенность, британский регулятор может легко отказаться от планируемых изменений.

Индекс потребительских цен в Великобритании замедлил рост в феврале до уровня 2.7%, что снизило давление на Банк Англии. В данной ситуации, когда инфляция отошла от критического уровня роста в 3%, у британского регулятора появился простор для маневра. Текущие прогнозы предполагают повышения ставки в мае и в ноябре текущего года, однако ход дальнейших переговоров по Брекзиту может внести свои корректировки. Представитель Банка Англии Влиге на прошлой неделе поддержал текущие планы регулятора, заявив о возможном повышении процентной ставки в ближайшие несколько лет.

Рынок труда в Великобритании остается очень сильным, уровень безработицы снизился к отметке 4.3%. Не менее важным стал показатель роста уровня средней заработной платы, который показал укрепление к уровню 2.8%. Рост зарплат приведет к дальнейшему укреплению потребительской активности в Великобритании, что положительно скажется на экономическом росте. Обратной стороной высоких зарплат может стать дальнейшее повышение инфляции.

Евросоюз и Великобритания достигли на прошлой неделе соглашения по поводу переходного периода, который будет действовать с 30 марта текущего года до 2020 года. Британский фунт получил поддержку от заключенного договора, однако дальнейшие переговоры, в первую очередь касающиеся ирландской границы, ожидаются намного более сложными.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее укрепление пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.4140, 1.4160, 1.4190 и 1.4215, после чего ожидаем развороат и снижения котировок к текущим отметкам.

Форекс. Прогноз по ценовому движению золота

Цена на золото резко выросла на прошлой неделе на фоне ослабления американского доллара, котировки практически достигли верхней границы широкого торгового диапазона 1300 – 1350 долларов за тройскую унцию и завершили сессию на отметке 1347 долларов.

Американская валюта падала на завершившейся неделе на фоне относительно мягких заявлений нового главы ФРС Джерома Пауэлла, а также глобальных опасений торговой войны между США и Китаем. Котировки золота укрепились почти на 40 долларов за неделю, что стало одним из лучших результатов за последние годы. Заседание Федерального комитета по открытым рынкам США завершилось достаточно предсказуемо, процентная ставка была повышена впервые в этом году. Однако выступление Джерома Пауэлла, для которого это заседание стало первым в качестве официального руководителя, несколько разочаровало рынки. Пауэлл заявил, что не видит потенциала для роста инфляции в ближайшее время и практически утвердил троекратное повышение ставки в 2018 году, хотя некоторые инвесторы предполагали возможность четырех повышений. Мнение Пауэлла позже подтвердил глава ФРБ Далласа Роберт Каплан, который поддержал повышение ставки в среду и заявил о необходимости двух дополнительных повышений в текущем году.

Котировки золота достигли двухнедельного максимума после того, как Дональд Трамп подписал закон о новых тарифах для Китая на импорт стали и алюминия в размере 25% и 10% соответственно. Основной причиной введения достаточно жестких санкций по мнению Трампа стал неконтролируемый рост профицита Китая в торговых отношениях между двумя странами. В ответ Китай объявил в пятницу, что рассматривает возможность введения пошлин на ряд товаров, импортируемых из США.

Риск торговой войны определенно окажет поддержку ценам на золото, так как может привести к большей инфляции цен. Кроме этого, сложившаяся ситуация подразумевает высокие риски для мировой экономики, что традиционно приводит к росту спроса на безопасные активы, в том числе и золоту. После того как Дональд Трамп подписал меморандум о несправедливых торговых практиках Китая фондовый рынок США обрушился более чем на 2%. Более того, Трамп заявил, что это лишь первый шаг из множества последующих, что может привести к дальнейшему повышению рисков и последующему росту цен на золото.

Котировки золота практически достигли важного уровня сопротивления на 1350 долларов за тройскую унцию, и для дальнейшего прорыва необходимы новые сильные фундаментальные факторы. Не исключено, что уже на этой неделе президент США объявит о дальнейших мерах для укрепления национальной экономики за счет глобальных торговых отношений, что приведет к продолжению роста цен на золото. Однако, с большой вероятностью, Трамп возьмет некоторую паузу, что позволит золоту оттолкнуться от сильного уровня.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост котировок золота к ключевому уровню сопротивления 1350 долларов, после чего ожидаем разворота и снижения цен к поддержкам 1345, 1341, 1338, 1335 и 1332 доллара за тройскую унцию.

Форекс. Прогноз по североамериканской нефти (WTI)

Котировки нефти марки WTI существенно выросли на прошлой недели, преодолели верхнюю границу диапазона 65.00 долларов за баррель и завершили торги на отметке 65.80 долларов.

Одним из основных факторов роста котировок стало резкое снижение запасов коммерческой нефти в США на 2.74 миллиона баррелей по данным Управления энергетической информацией. Кроме этого, усиление конфликта между Саудовской Аравией и Ираном и возможность дополнительных санкций против последнего, а также ожидания продления договора о сокращении добычи нефти странами ОПЕК в 2019 году привели к максимальному недельному росту котировок с июля прошлого года. Дональд Трамп назначил бывшего посла Джона Болтона своим советником по национальной безопасности. Болтон широко известен своим жесткой позицией по отношению к Ирану и Северной Корее, что повышает вероятность введения дополнительных санкций против Ирана, третьим по размеру производителем нефти на Ближнем Востоке. Ранее Трамп назначил на пост государственного секретаря директора ЦРУ Майка Помпео, который известен своей критикой сделки с Ираном в 2015 году.

Саудовская Аравия продолжает свою активную политику лоббирования для дальнейшего повышения цен на нефть, что позволит провести первичное размещение государственной добывающей компании Saudi Aramco. Даже несмотря на то, что недавно было объявлено о переносе размещения компании на следующий год, Саудовская Аравия продолжает свои попытки, целью которых является достижение отметки 70 долларов за баррель для нефти марки WTI. В конце прошлой недели министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил о необходимости продления текущего соглашения о сокращении добычи нефти на следующий год. По мнению министра, на встрече в Вене, которая состоится в середине текущего года, необходимо выработать механизм взаимодействия между странами, в первую очередь между Саудовской Аравией и Россией для дальнейшего снижения мировых запасов до приемлемых уровней.

Напомним, что ранее Саудовская Аравия инициировала обсуждение нового механизма расчета мировых запасов нефти, для того, чтобы снизить уровень запасов ниже пятилетней средней отметки и повысить цены на сырье.

Что примечательно, объявление Дональдом Трампом торговой войны Китаю, на фоне чего предполагается глобальное снижение мировой экономики и, как следствие, возможное снижение спроса на нефть, практически не оказало давления на котировки. При этом уже сейчас растут прогнозы по поводу среднегодовой цены на нефть.

Центробанк России повысил свой прогноз на 2018 года до уровня 61 доллар, а в 2019 году до 55 долларов за баррель.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем коррекционное снижение котировок нефти к уровням поддержки 65.40, 65.00, 64.75, 64.50 и 64.20 долларов за баррель.

Форекс. Прогноз по криптовалютам

Криптовалютный рынок частично восстановился на прошлой неделе после значительного падения ранее.

Биткойн оттолкнулся от минимума на отметке 7300 долларов, достиг важного уровня сопротивления 9000 долларов, на котором пытается закрепиться в конце недельной сессии.

Эфириум восстанавливался менее активно и завершил торговую неделю на подступах к уровню 550 долларов.

Позитивным фактором для восстановления рынка цифровых активов стало заседание стран с наиболее развитой экономикой в Аргентине в начале недели. Часть обсуждений была посвящена именно криптовалютам, и итоговое заявление было достаточно положительным, хотя и не содержало никаких конкретных призывов к действию, как это часто бывает в последнее время. Финансовые лидеры стран в очередной раз заявили, что криптовалюты и технология блокчейн являются новым вектором развития традиционного финансового мира и призвали к более строгой и формальной регуляции виртуальных валют.

Процесс регуляции криптовалют продолжается по всему миру, причем лидером здесь, как и всегда, выступают США. Американское налоговое управление обязало всех плательщиков декларировать свои доходы от криптовалют. Ранее Организация экономического сотрудничества и развития призвала регуляторов мира к стандартизации налогообложения развивающихся технологий, в том числе и блокчейна. Полноценный запуск программы ОЭСР запланирован на 2020 год.

Китайские регуляторы, банки и платежные провайдеры готовятся к тестированию нового решения xCurrent от Ripple, которое должно привести к улучшению платежной инфраструктуры, а также к повышению эффективности и прозрачности транснациональных платежей.

Значительная коррекция активов привела к оттоку посетителей с основных криптовалютных ресурсов в полтора-два раза в феврале. Кроме этого, снижение посещаемости может быть связано с общим уменьшением количества транзакций в сети биткойн. Очевидно, что восстановление котировок приведет к новому всплеску интереса к криптовалютам. Новостной фон в последнее время благоприятен для восстановления рынка, поэтому вероятно, что в краткосрочной перспективе основные криптовалюты будут расти.

Резкое падение на прошлой неделе в очередной раз вызвало панику среди сомневающихся в криптовалютах инвесторов и очередную порцию призывов к полному возвращению в привычный фиат. Вопреки этому виртуальные активы по-прежнему остаются наиболее выгодным активом для инвестирования за последние годы, даже несмотря на временную глубокую коррекцию.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем восстановление рынка цифровых активов. Ожидаем рост котировок биткойна к уровням сопротивления 9000, 9200, 9500, 9800 и 10000 долларов, после чего предполагаем консолидации актива у ключевой отметки. Кроме этого, ожидаем восстановления эфириума к сопротивлениям 550, 670, 580, 600 и 625 долларов.