Прогноз

Еженедельный прогноз 21-27 декабря: золото, нефть, криптовалюты

9:18, 21 Дек 2020

Еженедельный прогноз 21-27 декабря: золото, нефть, криптовалюты

Золото

Большую часть декабря золото уверенно растёт в цене, отыграв потери в 100 долларов. Падение курса американской валюты на прошлой неделе снова помогло драгметаллу. В итоге котировки достигли уровня сопротивления 1880 долларов за унцию.

По итогам очередного раунда переговоров повысилась вероятность принятия пакета экономических стимулов в Конгрессе США уже на этой неделе. Ожидается, что 748 миллиардов долларов в ближайшее время будут направлены на выплату пособий по безработице и на борьбу с коронавирусом. Вероятно, вливание такой суммы может в перспективе ослабить доллар, но от Джо Байдена в следующем году ждут дополнительных стимулов.

В экспертном сообществе нет однозначного ответа, поможет ли сверхмягкая монетарная политика восстановить рост потребительских цен. По оценке ФРС, инфляция едва ли вернётся к 2% к 2023 году. Согласно прогнозу ЕЦБ, в 2022 году рост индекса потребительских цен по-прежнему составит 1.3%. Однако, аналитики банка UBS считают, что восстановление инфляции произойдёт гораздо раньше. Если ожидания останутся на текущем уровне, тогда снижение доходности казначейских облигаций США будет негативно влиять на доллар и позитивно – на котировки золота.

Многие аналитики не верят в длительное сохранение мягкой денежно-кредитной политики Центробанков. С появлением вакцины экономические перспективы улучшаются. Цены на золото имеют тенденцию к падению, если восстановление экономики сопровождается ужесточением монетарной политики и ростом процентных ставок. В то же время спрос на золото укрепляется, если экономика восстанавливается на фоне длительного монетарного стимулирования. Эксперты Morgan Stanley ожидают, что в следующем году центральные банки десяти крупнейших экономик мира предоставят ликвидности ещё на 2.8 триллионов долларов, только скупая государственные облигации. Это более чем в два раза превышает объём ликвидности, который Центробанки предоставляли когда-либо ранее за год.

В последнее время эксперты всё реже высказывают опасения, что фондовый рынок перегрет. К тому же на прошлой неделе произошел взлёт цены биткойна, который также может сократить спрос на драгоценные металлы. По мнению экспертов банка Goldman Sachs, оба актива будут сосуществовать одновременно, и не стоит преувеличивать угрозу для золота. В JPMorgan утверждают, что рост криптовалют в основном идёт за счет слитков, а в Coinshares подсчитали, что 15% оттока капитала из золотых ETF идёт на покупку биткойнов.

Тем не менее общая сумма позиций в золотых биржевых фондах остаётся на 28% выше, чем в начале года. Аналитики Capital Economics полагают, что риск ухода инвесторов из ETF продолжится, а реальная доходность гособлигаций подрастёт. Но все в компании всё равно прогнозируют цены на уровне 1900 долларов за унцию в 2021 году. На этой неделе ожидания решения Конгресса продолжат давить на доллар, что позволит расти рынкам.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1883, 1885, 1890, 1895 и 1900 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Рост котировок нефти на прошлой неделе опередил даже самые смелые прогнозы, превысив 5%. Недельная торговая сессия завершилась на уровне сопротивления 49 долларов за баррель.

Ожидание принятия пакета экономических стимулов в Конгрессе США, старт массовой вакцинации и сильные данные восстановления экономики Еврозоны благотворно повлияли на рынок нефти. Эксперты называют также внутриотраслевые причины. Принятое в ОПЕК соглашение об ограничениях добычи может быть продлено до конца 2022 года, заявил на прошлой неделе глава саудовского Минэнерго принц Абдель Азиз бен Сальман. По мнению экспертов, свою роль также сыграли американские НПЗ, которые во втором полугодии смогли сократили запасы нефтепродуктов до 52 миллионов баррелей, что вдвое меньше, чем было в конце июня. Но в последние недели сокращение запасов замедлилось, полная нормализация ожидается только после смягчения карантинных мер в будущем году.

Давление на нефтяные цены могут оказать карантинные меры, которые продолжают ужесточаться. Кроме того, рост производства нефти может скоро нарушить баланс спроса и предложения. В понедельник министр нефти Ирана заявил, что Тегеран не намерен спрашивать у ОПЕК разрешения на увеличение добычи сырья в следующем году и планирует производить более 2.3 миллионов баррелей нефти в сутки, как это было до введения санкций со стороны США. Иран в 2020 году продавал всего 600 000–700 000 баррелей нефти в сутки и может легко увеличить эти показатели в несколько раз.

По данным Baker Hughes, число активных буровых нефтяных установок выросло с 258 до 263 за неделю. Число агрегатов уверенно увеличивается последние 3 месяца и постепенно приближается к требуемым для стабильной добычи 300 активным установкам. Рыночный оптимизм и высокие цены могут стимулировать бурение и привести к пересмотру прогнозов американской добычи в следующем году.

Международное энергетическое агентство во вторник понизило прогноз спроса в 2021 году на 170 000 баррелей в сутки. Около 80% от общего падения спроса будет приходиться на авиационное топливо. По оценке МЭА, мировые поставки нефти в ноябре выросли на 1.5 миллиона баррелей в сутки. В 2021 году добыча в странах, не входящих в ОПЕК, вырастет на 400 000 баррелей в день. Недельные данные запасов сырой нефти оказались разнонаправленными. Международное энергетическое агентство зарегистрировало снижение на 3.1 миллиона баррелей, в то время как американский институт нефти отметил прирост почти на 2 миллиона баррелей. Даже негативный вариант запасов не смог остановить рост котировок. В целом фундаментальные данные не обеспечивают поддержку восходящему импульсу. Однако, доллар, не исчерпал возможности для падения, поэтому, скорее всего, рост нефтяных рынков продолжится.

В нашем прогнозе ожидаем, что нефть WTI вырастет к уровням сопротивления 49.2, 49.4 и 49.6 долларов за баррель, после чего предполагаем разворот и снижение цен к отметкам 49 и 48.5.

Криптовалюты

На прошлой неделе биткойн продвинулся значительно дальше своего исторического максимума к отметке 23 400 долларов. Эфириум вырос к уровню 645 долларов, а XRP снизилась к ценовому значению 57 центов. Общая капитализация рынка криптовалют поднялась до 664 миллиардов долларов.

Цена биткойна в выходные на некоторое время преодолела порог 24 000 долларов, капитализация первой криптовалюты составила 436 миллиардов долларов. Основной причиной роста эксперты называют приток средств институциональных инвесторов, для которых биткойн является страховкой от обесценивания фиатных валют. Эксперты JPMorgan считают, что в ближайшие годы страховые компании и пенсионные фонды США, Европы и Японии будут около 1% своих капиталов переводить в биткойны, несмотря на высокую волатильность криптовалюты. Такой объём инвестиций может составить порядка 600 миллиардов долларов. На фоне роста цены биткойна до новых исторических максимумов увеличились комиссии в сети и число неподтверждённых транзакций в мемпуле. По данным Blockchair, на прошлой неделе средняя комиссия выросла почти в 5 раз до 12.3 долларов. Напомним, в ноябре комиссии в сети биткойна упали ниже 8 долларов, а неподтверждённых транзакций насчитывалось чуть менее 6000. Некоторые эксперты полагают, что ажиотажный спрос скоро пойдёт на снижение.

Депозитный контракт эфириум-2.0 привлёк 1.54 миллиона монет на сумму примерно в миллиард долларов. Задействованные в стейкинге монеты составляют 1.4% рыночного предложения альткойна. Ставка доходности за стейкинг снизилась с 25% годовых на старте до 13.4%. Уменьшение активного предложения эфириума оказывает поддержку цене монеты, которая сейчас и без того растёт на фоне общего оживления криптовалютного рынка. За последнюю неделю стоимость токена выросла на 11%.

Блокчейн Ripple используется финансовыми организациями для осуществления трансграничных платежей вместо системы SWIFT, позволяя снизить затраты и ускорить процесс перевода. На прошлой неделе IBM заявила о приобретении компании Expertus Technologies, одного из партнёров Ripple. Для инвесторов эта новость может придать уверенности в покупке XRP, цена которого в ноябре выросла на 177%.

Председатель Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что будущий цифровой рубль не приведёт к оттоку денег из банков, а также не повлияет на ставки по кредитам и депозитам. Ранее эксперты Сбербанка спрогнозировали отток средств в цифровой актив в размере 2–4 триллионов рублей в течение трёх лет после запуска. Тестирование цифрового рубля может начаться уже в конце 2021 года. В этом месяце представители ЕЦБ обещали, что коммерческие банки смогут встроиться во взаимодействие регулятора с частными клиентами, а в Китае прозвучало заверение, что цифровой юань не пытается занять нишу фиатных валют.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост биткойна к уровням сопротивления 23 500, 23 600, 23 800, 24 000 и 24 300 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 650, 670, 675, 690 и 700 долларов, а XRP – к ценовым значениям 58, 59, 60, 62 и 65 центов.

Еженедельный прогноз 21-27 декабря: евро/доллар, фунт/доллар

9:18, 21 Дек 2020

Еженедельный прогноз 21-27 декабря: евро/доллар, фунт/доллар

Евро/доллар

Очередной удар по доллару на прошлой неделе был нанесён сразу по пяти направлениям. К оптимизму массовой вакцинации и сделки о Брекзите прибавились результаты голосования выборщиков в США и выход на финишную прямую соглашения о стимулировании американской экономики. Фундаментальные данные также внесли свою лепту. В итоге курс евро/доллар вырос к уровню сопротивления 1.2255.

Программа помощи экономике США в объёме 908 миллиардов долларов представлена в Конгрессе в прошлый понедельник. После объявления итогов голосования в коллегии выборщиков лидер сенатского большинства Митч МакКоннелл поздравил Джо Байдена с победой в президентских выборах и проявил готовность к принятию соглашения по экономическим стимулам. По первой части пакета на 748 миллиардов долларов была заранее достигнута договорённость. Вторая часть на 160 миллиардов предполагает выделение средств на борьбу с пандемией властям штатов, что противоречит позиции республиканцев. Высока вероятность, что Конгресс утвердит только первую часть в ближайшее время, законодатели работали над документом все выходные.

На заседании FOMC ФРС не стала корректировать ключевую ставку и не предприняла каких-либо мер дальнейшего смягчения. При этом регулятор немного улучшил оценку экономического роста и инфляции на 2021 и 2022 годы. Прогноз на 2021 год по уровню безработицы был понижен до 4.7—5.4%. ФРС пообещала продолжить выкуп облигаций, пока ключевые экономические индикаторы не приблизятся к целевым уровням. Решения регулятора США не позволили доллару оказать заметное сопротивление евро.

В ноябре потребительские расходы в США сократились на 1.1% и оказались ниже ожиданий. Активность в секторе производства немного снизилась, а более существенно – в сфере услуг. Число заявок на пособия по безработице выросло на 23 000. Сейчас 20.6 миллионов американцев получают выплаты по безработице, при этом рынок труда ослабевает, по мнению аналитиков Wells Fargo. Сократился объём розничных продаж. На фоне американского пессимизма успехи экономики Еврозоны выглядели неожиданно сильными.

Европейские индексы деловой активности в декабре оказались в зелёной зоне, а в сфере услуг показатель взлетел с 41.7 до 47.3 во многом благодаря сильным данным из Франции. Правда, сведения были собраны до ужесточения карантинных мер в ряде стран, поэтому эффект от них, возможно, будет кратковременный, но эксперты уверены в росте ВВП Еврозоны в четвёртом квартале выше прогнозов. Вклад фундаментальных данных в снижение доллара на прошлой неделе сложно недооценить.

В Morgan Stanley не рекомендуют открывать короткие позиции по доллару до завершения второго тура выборов в штате Джорджия 5 января, который определит, кому достанется контроль над Сенатом. Рыночные аналитики из IG Australia полагают, что доллар готов к отскоку. Но, на наш взгляд, корректировка пары, если и случится, будет неглубокой и краткосрочной, а завершение переговоров о Брекзите и мерам стимулирования в США оставит американскую валюту под давлением.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост курса евро/доллар к отметкам 1.2270, 1.2300, 1.2320, 1.2340, 1.2370.

Фунт/доллар

Последние три месяца валютная пара фунт/доллар остаётся в восходящем тренде. Рост цены на прошлой неделе во многом был обеспечен длительным ожиданием заключения Брекзит-сделки. К окончанию торговой сессии котировки достигли сопротивления 1.3500.

В понедельник глава Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила о приближении к финалу переговоров о Брекзите, и это укрепило восходящий импульс фунта. В четверг британский министр Майкл Гоув предположил, что переговоры могут продолжиться ещё какое-то время после Рождества, а главный переговорщик ЕС Мишель Барнье заявил, что сделка может быть достигнута уже к пятнице. В этот же день в Европарламенте прозвучало, что соглашение будет достигнуто к полуночи в воскресенье 21 декабря. Переговорщикам до сих пор не удаётся закончить с темой рыболовства, Барнье попросил восемь прибрежных государств блока дать пояснения по квотам.

Некоторые аналитики удивляются тому, как отрасль с такой низкой представленностью в структуре ВВП может так много занимать места в обсуждении, хотя все понимают, что политики не хотели бы получить обвинения в неспособности защитить интересы рыбаков. Формальную ратификацию сделки практически невозможно провести в этом году из-за парламентского расписания. Но условия соглашения можно начать выполнять и до финального одобрения законодателями.

В четверг Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии при отсутствии сделки о Брекзите оставил базовую процентную ставку без изменений на уровне 0.1%, хотя в пятницу Гертьян Влиге снова заявил о возможном введении отрицательных ставок. А также Банк Англии, как и ожидалось, сохранил механизм покупки активов на уровне 895 миллиардов фунтов. Ранее регулятор уже расширил объём программы покупки государственных облигаций на 150 миллиардов фунтов в ноябре и продлил реализацию схемы до 2021 года. Аналитики полагают, что на разворот валютной пары в четверг вечером повлияли заявления по поводу Брекзита, а не позиция регулятора.

В Великобритании индекс деловой активности в секторе услуг укрепился слабее ожиданий до уровня 49.9, аналогичный показатель в промышленности вырос до 57.3 пунктов. Возрождение производства может не дать нужного эффекта, поскольку ноябрьские продажи сократились на 3.8%, хотя и не достигли прогнозных данных по спаду. Инфляция увеличилась на 0.3% в годовом исчислении, что в два раза меньше ожиданий, и также не может порадовать экспортёров. Данные занятости продемонстрировали негативную динамику. В октябре уровень безработицы составил всего 4.9%, но в ноябре количество заявок на пособие по безработице резко выросло по сравнению с предыдущим месяцем. Ухудшение макростатистики нельзя назвать критическим, но данные не оправдывают роста стоимости фунта.

Аналитики банка TD Securities ожидают, что в результате заключения сделки с Евросоюзом, пара вырастет выше отметки 1.3715, но затем пойдёт на снижение, поскольку спрос на британскую валюту базируется на шатком фундаменте.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем роста курс фунт/доллар к ценовым значениям 1.3520, 1.3550, 1.3580, 1.3600 и 1.3625.

Справка по экономической статистике с 21 по 27 декабря 2020 года

9:17, 21 Дек 2020

Справка по экономической статистике с 21 по 27 декабря 2020 года

Понедельник

Правительство Австралии представит среднегодовой отчёт о перспективах экономики и финансов. В Китае состоится заседание Народного Банка, станет известно решение регулятора о процентной ставке. В Еврозоне станет известен уровень доверия потребителей.

В США опубликуют показатель национальной активности ФРБ Чикаго. В Канаде выйдет индекс цен на жильё на первичном рынке.

Вторник

В Австралии опубликуют данные розничных продаж.

В Великобритании выйдут данные роста ВВП за третий квартал текущего года и показатели чистых заимствований государственного сектора. В Германии станет известен индекс потребительского доверия от Gfk. В Швеции выйдут данные розничных продаж и индикатор цен производителей.

В США опубликуют годовые данные ВВП за третий квартал, индекс расходов на личное потребление, показатель розничных продаж Redbook и объём продаж на рынке вторичного жилья. Американский институт нефти отчитается о запасах сырья за прошлую неделю.

Среда

В Японии состоится заседание комитета по кредитно-денежной политике. Также в Японии опубликуют индексы опережающих и совпадающих индикаторов. В Австралии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс.

В Германии станет известен индекс цен на импорт. В Испании обнародуют данные роста экономики за третий квартал, а в Италии – уровень доверия потребителей. Национальный банк Швейцарии представит квартальный отчёт по кредитно-денежной политике, бизнес-трендам и обменным курсам валют.

В США опубликуют показатели доходов и расходов на личное потребление, число первичных и повторных заявок на пособия по безработице и объём заказов на товары длительного пользования. Также в США станут известны данные продаж новых домов и показатель потребительского доверия Мичиганского университета. В Канаде выйдут данные роста ВВП за третий квартал 2020 года. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа в США за прошлую неделю.

Четверг

В Японии опубликуют данные иностранных и домашних инвестиций в ценные бумаги.

Банк России представит показатели международных резервов.

В Канаде выйдут данные разрешений на строительство.

Пятница

В Японии опубликуют индекс потребительских цен, уровень безработицы и данные розничных продаж.

В Европе и в США отмечается праздник католического Рождества, рынки закрыты, макроэкономическая статистика не публикуется.

Компания Baker Hughes отчитается об активных буровых установках в США и в мире.

Доллар США – главный аутсайдер последних дней 2020 года

9:17, 21 Дек 2020

Доллар США – главный аутсайдер последних дней 2020 года

Евро/доллар

Курс евро/доллар торгуется вблизи максимального значения с 2018 года на уровне 1.2270.

Продолжается ярко выраженный восходящий тренд пары, начавшийся в ноябре. Американский доллар пользуется меньшим спросом, чем евро, и любые макроэкономические данные в ближайшие время вряд ли изменят расклад сил. Бюро экономического анализа США объявило, что дефицит текущего счёта увеличился до 178.5 миллиардов долларов в третьем квартале. Индекс американской валюты упал в конце прошлой недели до самого низкого уровня с апреля 2018 года на 89.73 и остаётся недалеко от этого значения.

Рынки вступают в рождественскую неделю с двумя большими неизвестными. В США становится менее вероятным, что Конгресс успеет до нового года согласовать пакет мер помощи американской экономике на 900 миллиардов долларов, и вместо этого политики могут принять третий законопроект временного финансирования, чтобы избежать приостановки работы правительства. Одновременно с этим продолжаются переговоры Евросоюза и Великобритании о торговом соглашении после Брекзита. Практически ежедневно появляется новая информация о ходе переговоров, зачастую противоречивая. Если стороны смогут прийти к соглашению, тогда курс единой валюты получит дополнительную поддержку и продолжит ралли против доллара.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к сопротивлениям 1.2280, 1.2300 и 1.2330.

Фунт/доллар

На прошлой неделе британская валюта достигла против доллара максимального уровня с мая 2018 года и торгуется сейчас у отметки 1.3530.

Аналитики Danske Bank прогнозируют, что пара будет торговаться около 1.4000 в следующие несколько месяцев в случае, если соглашение между ЕС и Великобританией будет достигнуто. Очевидно, что исход проходящих переговоров о Брекзите будет определять судьбу фунта. В банке считают, что вероятность заключения сделки составляет в данный момент около 50%, но большое количество вдохновляющих комментариев в последние дни немного увеличивает шансы. В случае отсутствия соглашения, в Danske Bank ожидают, что пара будет двигаться к поддержке 1.3200.

Представитель Банка Англии Гертьян Влиге заявил в пятницу, что отрицательные ставки могут помочь Великобритании завершить восстановление экономики. По его словам, любое снижение ставки должно превышать 10 базисных пунктов, а сочетание количественного смягчения и отрицательных ставок будет лучшим вариантом, если рынки останутся стабильными. На последнем заседании в этом году руководство Банка Англии не обозначило чёткой позиции о снижении ставки в отрицательную зону, поэтому неопределённость в этом вопросе сохраняется. Вероятность этого шага невелика, но новый локдаун британской экономики может снова серьёзно снизить ключевые показатели, и это в итоге может вызвать необходимость радикального решения регулятора.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к отметкам 1.3550, 1.3575 и 1.3600.

Золото

Золото резко прибавило в цене на прошлой неделе и торгуется уже около сопротивления 1880 долларов за тройскую унцию.

Рост котировок был вызван, в первую очередь, падением курса американской валюты. Кроме того, как и ожидалось, просадка золота не могла быть долгосрочной, с учётом высокого спроса на актив в условиях мирового экономического кризиса и глобальной неопределённости. Не исключено, что золото успеет восстановиться до ключевой отметки 2000 долларов за унцию ещё до нового года. Дальнейший темп восстановления остаётся неочевидным. С одной стороны, стремительный рост криптовалютного рынка перетягивает часть капитала из традиционных инвестиционных инструментов, а с другой, если массовая вакцинация пройдёт успешно, в 2021 году ожидается восстановление мировой экономики. Крупные инвестиционные банки всё ещё остаются покупателями золота, но продолжают снижать прогнозные оценки роста цены.

Физическое золото в Индии продавалось на прошлой неделе со скидкой впервые за шесть недель, поскольку рост местных цен до месячного пика снизил спрос со стороны розничных покупателей. Кроме того, в конце года оптовые покупатели проводят инвентаризацию и не делают новых закупок. В Китае золото также продавалось со скидкой. Таким образом, спрос на физическое золото снова не сможет поддержать инвестиционный спрос и ограничит темп восстановления рынков.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста золота к отметкам 1882, 1885 и 1890 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI достигла уровня сопротивления 49 долларов за баррель.

На рынках царит оптимизм в связи с массовой вакцинацией, позитивными сдвигами в переговорах о стимулирующем пакете США и с неожиданным снижением запасов нефти. Индекс доллара вновь обновил минимумы и сохранил потенциал дальнейшего ослабления. Слабость американской валюты также позитивно сказывается на нефти, как и на других товарах в долларах США. На фоне снижения курса доллара нефть для держателей других валют просто становится доступнее, и этот фактор подстёгивает мировой спрос.

Чем выше растут сейчас цены на нефть, тем выше становятся риски корректировки. Рост нефтяных котировок на данный момент во многом строится на ожиданиях, а не на текущих реалиях. Не исключено, что давление со стороны продавцов вскоре может усилиться. Поэтому в случае появления каких-то негативных новостей и смены настроений инвесторов цены на нефть могут резко скорректироваться в район 45 долларов за баррель.

Как сообщает агентство Reuters, нефтеперерабатывающие заводы США смогли сократить производство во втором полугодии 2020 года, и тем самым ликвидировали существенную часть запасов нефтепродуктов, которые накопились с начала кризиса. Таким образом, переизбыток накопленных нефтепродуктов, превысивший средний пятилетний уровень, удалось сократить почти вдвое. В итоге в среднесрочной перспективе предложение нефти может несколько снизиться.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены нефти к отметкам 48.75, 48.50 и 48 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн к началу новой недели вернулся к ценовому значению 23 500 долларов. Эфириум закрепился около отметки 650 долларов, а XRP опустилась к уровню 57.3 цента. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 662 миллиарда долларов.

Комиссии в сети биткойна увеличились в несколько раз на фоне роста его цены до новых исторических максимумов. Параллельно наблюдается увеличение неподтверждённых транзакций в мемпуле. Предыдущий рост средней транзакционной комиссии был зафиксирован в конце октября — максимальное значение составляло 13.15 долларов. По данным Blockchair, на прошлой неделе комиссия увеличилась до 12.25 долларов. В пятницу число неподтверждённых транзакций достигло максимального за 30 дней значения. Сообщалось, что мемпул отклоняет транзакции с комиссией ниже 2 сатоши за байт. Приоритет отдается комиссиям в 144 сатоши за байт.

Биржа криптовалют Coinbase готовится к публичному размещению акций. Компания подала предварительные документы в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Это первый официальный шаг на пути к публичному размещению акций. Документ, который, вероятно, включает целевую сумму размещения, не доступен публично. Пока неясно, собирается ли Coinbase выйти на фондовую биржу через IPO или прямой листинг. Содержание документов будет опубликовано только за три недели до возможного размещения, когда фирма попытается привлечь потенциальных инвесторов. Всё больше связанных с криптовалютами компаний стремятся попасть в листинг фондовых бирж. В июне биржа Bithumb подала заявку на проведение IPO в Южной Корее, а в апреле майнинговая компания Ebang сообщила о планируемом IPO в США.

В нашем прогнозе ожидаем отката цены биткойна к отметкам 23 400, 23 200 и 23 000 долларов. Эфириум может снизиться к уровням 645, 640 и 620 долларов, а XRP – к ценовым значениям 57, 55 и 52 цента.

Новости

Правительство Австралии представит среднегодовой отчёт о перспективах экономики и финансов. В Китае состоится заседание Народного Банка, станет известно решение регулятора о процентной ставке.

В Еврозоне станет известен уровень доверия потребителей.

В США опубликуют показатель национальной активности ФРБ Чикаго. В Канаде выйдет индекс цен на жильё на первичном рынке.

Биткойн бьёт рекордные ценовые уровни второй день подряд!

9:44, 18 Дек 2020

Биткойн бьёт рекордные ценовые уровни второй день подряд!

Евро/доллар

Курс евро/доллар продолжает уверенно расти в цене. В четверг котировки достигли нового максимального значения 1.2263 с 2018 года.

Неоднозначные данные из США поддерживают динамику пары. Вчера были опубликованы обнадёживающие данные по жилью, но данные занятости были слабее прогнозов. Количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю подскочило до 885 000. Индекс потребительских цен в Еврозоне в декабре вышел в соответствии с прогнозами, а базовая инфляция несколько снизилась. Но эти данные никак не повлияли на динамику пары, восходящий импульс остаётся максимально сильным.

В Citibank сохраняют прогноз роста пары евро/доллар к концу 2020 года. Аналитики заявили, что заседание FOMC в среду соответствовало ожиданиям, при этом ключевые моменты сохранились без изменений. В банки отмечают, что пара евро/доллар закрылась выше уровня сильного горизонтального сопротивления 1.2178 и торгуется выше нового трендового максимума. В Citibank ожидают, по крайней мере, движения к 1.2375 к концу года, и, возможно, развития к уровню 1.2500 в дальнейшем. Любые просадки котировок в банке рекомендуют использовать для открытия длинных позиций.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к отметкам 1.2280, 1.2300 и 1.2325.

Фунт/доллар

В четверг курс валютной пары фунт/доллар достиг уровня сопротивления 1.3600.

Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии решил оставить базовую процентную ставку без изменений на уровне 0.10% на своем декабрьском заседании по денежно-кредитной политике и сохранил механизм покупки активов на прежнем уровне объёмом 895 миллиардов фунтов. Стабильно растущие на фоне оптимизма Брекзита котировки не проявили значительной реакции на заявления Банка Англии. Дальнейший курс монетарной политики будет частично зависеть от баланса воздействия новых торговых соглашений Великобритании с Европейским союзом на спрос, предложение и обменный курс. Если торговые переговоры с ЕС не достигнут соглашения, британская валюта, вероятно, упадёт в цене, инфляция вырастет, а рост ВВП снизится.

Со ссылкой на парламентские источники агентство AFP сообщило в четверг, что главный переговорщик Европейского союза Мишель Барнье предположил возможность заключения сделки с Великобританией к пятнице. Ранее в тот же день в заявлении, опубликованном Европейским парламентом, говорится, что ЕС будут готовы организовать пленарное заседание в конце декабря, если соглашение будет достигнуто к полуночи в воскресенье 21 декабря.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3625, 1.3650 и 1.3700.

Золото

Цена золота выросла к уровню сопротивления 1885 долларов за тройскую унцию на фоне падения спроса на американскую валюту.

В четверг доллар упал до самого низкого уровня за более чем два года по отношению к основным валютам, поскольку законодатели США спорили о деталях стимулирования, а ФРС сохранила свою позицию без изменений. Индекс доллара упал до уровня 89.77 против корзины валют, опустившись ниже 90 впервые с апреля 2018 года.

По прогнозам аналитической компании Capital Economics на 2021 год следует, что драгоценный металл будет торговаться на отметке вблизи 1900 долларов за унцию, так как реальная доходность по гособлигациям США останется низкой. В целом 2021 год будет позитивным для золота, но на рынке драгметаллов могут наблюдаться некоторые риски, которые будут влиять на их стоимость. Например, номинальная доходность гособлигаций США может подрасти, а инвесторы будут избавляться от защитных активов, к которым относится и золото. Нельзя исключать и более быстрое восстановление конъюнктуры в США. Аналитики называют два ключевых фактора для рынка. Во-первых, высока вероятность того, что реальная доходность гособлигаций подрастёт в случае роста номинальной доходности благодаря быстрому восстановлению американской экономики. В прогнозе также говорится, что мировой ВВП вырастет в следующем году на 6.8%. Другим риском может стать снижение инвестиционного спроса на золото в новом году. Инвесторы могут увеличить отток своего капитала из золотых ETF-фондов на фоне роста спроса на риск.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста золота к отметкам 1888, 1890 и 1995 долларов за тройскую унцию металла.

Нефть

Нефть WTI укрепилась к отметке 48.4 долларов за баррель на фоне ослабления курса американской валюты и оптимизма начала вакцинации от коронавируса, что даёт надежду на восстановление спроса.

Согласно ежемесячному отчёту Международного энергетического агентства, мировое предложение нефти вырастет в декабре, поскольку США восстановились после ураганов, а Ливия быстро нарастила добычу. В ноябре 2020 года мировые поставки нефти выросли по сравнению с октябрём на 1.5 миллиона баррелей в сутки. Добыча на уровне 92.7 миллионов баррелей в сутки была максимальной с мая, когда ОПЕК добилась рекордного сокращения поставок, но при этом была на 9.2 миллиона баррелей ниже, чем год назад. Мировое предложение вырастет в декабре, прежде чем ОПЕК начнёт наращивать добычу по сделке с 2021 года. Альянс ОПЕК будет доминировать в мировом росте предложения в ближайшей перспективе, имея практически весь прирост в четвёртом квартале 2020 года и 80% прироста в первом квартале 2021 года.

Россия в октябре сохранила второе место в мире по объёму нефтедобычи с показателем в 9.3 миллиона баррелей в сутки, США сохранили мировое лидерство, а на третьем месте осталась Саудовская Аравия. При этом, по данным JODI, нефтедобыча в России в октябре выросла на 0.35% по отношению к сентябрю, США сократили добычу на 3.2% по сравнению с прошлым месяцем, а Саудовская Аравия осталась почти неизменной по этому показателю по сравнению с сентябрем.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены нефти к отметкам 48.6, 48.8 и 49 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн продолжает бить ценовые рекорды. В четверг котировки достигли отметки 23400 долларов. Эфириум укрепился к ценовому значению 657 долларов, а XRP — к уровню 61.65 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 663 миллиарда долларов.

Крупнейший в истории суточный рост биткойна почти на 4000 привёл к ликвидации коротких позиций на 1.21 миллиарда долларов. Многие трейдеры надеялись, что биткойн опять не сможет преодолеть важнейший рубеж 20000 или не сможет закрепиться над ним, и открывали короткие позиции. Мощный рост курса привёл к масштабной ликвидации этих позиций. Ещё 160 миллионов потеряли владельцы позиций на другие криптовалюты. По некоторым данным, стоп-лоссы сработали у 97 тысяч трейдеров только на крупнейших биржах.

Ориентированная на крупных игроков Чикагская товарная биржа добавит фьючерсы на эфириум с февраля 2021 года. Расчёт будет осуществляться из базовой ставки курса валюты к доллару. Представители биржи отметили, что добавление контрактов на эфириум продиктовано спросом и устойчивым ростом рынка биткойн-фьючерсов. Напомним, торги фьючерсами на индекс первой криптовалюты CME Group запустила в декабре 2017 года. В ноябре 2020 года объём открытых позиций по фьючерсам на биткойн на Чикагской бирже вплотную приблизился к отметке 1 миллиард долларов.

Итоги заседания ФРС вызвали новое падение курса доллара

9:20, 17 Дек 2020

Итоги заседания ФРС вызвали новое падение курса доллара

Евро/доллар

Курс евро/доллар торгуется у сопротивления 1.2200 после роста в среду.

Заседание ФРС вызвало сильное движение на рынке, которое в итоге завершилось очередным падением курса американской валюты. Регулятор не увеличил объём покупок ценных бумаг, хотя вероятность такого сценария была достаточно высокой. Глава Центробанка США Джером Пауэлл заявил на пресс-конференции, что регулятор в любой момент может изменить своё решение, когда будет уверен в его необходимости для укрепления экономики страны. В целом в ФРС видят меньше рисков в сторону снижения, чем в сентябре, хотя и понимают, что потребуется некоторое время для возвращения к уровням экономики и занятости с начала 2020 года. Прогнозы роста ВВП, безработицы и инфляции на следующий год были повышены.

Объём розничных продаж в ноябре в США неожиданно снизился, а данные за октябрь были пересмотрены в сторону повышения. Показатели сейчас на 1.1% ниже уровня прошлого месяца. Аналитики ожидали снижения праздничных продаж в ноябре, и предполагали также небольшое сокращение в декабре. Расходы на товары длительного пользования были ключевым фактором восстановления, и они не зря называются долгосрочными. В некоторых случаях эффект от изменений может измеряться годами. Спрос на этот сегмент товаров будет увеличиваться. Кроме того, экономисты ожидают активного восстановления сектора услуг в ближайшие месяцы.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к ценовым значениям 1.2220, 1.2240 и 1.2270.

Фунт/доллар

В среду курс пары фунт/доллар снова вырос в цене и завершил дневную сессию около сопротивления 1.3500.

Пара продолжает восстанавливаться в надежде на сделку о Брекзите после прогресса в переговорах несмотря на то, что британская валюта приближается к зоне перекупленности. Некоторое сопротивление в последние дни означает, что сделка не полностью учтена в цене, и есть больше возможностей роста. Представитель премьер-министра Великобритании заявил вчера, что переговоры о Брекзите продолжатся в предстоящие дни, а парламент страны может быть собран на следующей неделе для ратификации соглашения, если оно будет достигнуто. Торговое соглашение Великобритании и Евросоюза остаётся главным драйвером настроений среди трейдеров фунта.

Предварительный индекс деловой активности в производственном секторе вырос в декабре к уровню 55.7 пунктов. Аналогичный показатель в сфере услуг Великобритании неожиданно остался в зоне рецессии ниже 50 пунктов, хотя и укрепился по сравнению с прошлым месяцем. Потребительская инфляция также не оправдала прогнозов и выросла всего на 0.3% в годовом выражении, почти вдвое хуже ожиданий. Базовый индекс прибавил 1.1%, тоже существенно ниже предварительных оценок. Слабые данные ограничили рост британского фунта, но итоги последнего заседания FOMC в этом году привели котировки к очередному психологическому уровню.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к отметкам 1.3525, 1.3550 и 1.3570.

Золото

В среду золото укрепилось к отметке 1863 доллара за тройскую унцию.

Главным событием дня стало заседание FOMC, где ожидались решительные действия от регулятора. Представители ФРС США неоднократно предупреждали, что, если в Конгрессе не согласуют пакет помощи до заседания, ФРС может увеличить объём покупок ценных бумаг. Как и ожидалось, политики не успели заключить сделку, поэтому были риски изменения денежно-кредитной политики и крайне сильных движений на рынке по итогам заседания. Тем не менее регулятор США объявил, что продолжит покупать казначейские облигации на 80 миллиардов долларов и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, на 40 миллиардов долларов ежемесячно. После этой новости золото снизилось в цене к отметке 1844, но быстро развернулось и отыграло более 20 долларов.

На заседании регулятор США пересмотрел свои экономические оценки. Прогноз роста ВВП на 2021 год был изменен в сторону повышения до 5%. Ожидается, что уровень безработицы снизится до 5.4%, а основной показатель инфляции составит 1.7%. Предполагаемый уровень ставки по федеральным фондам остался без изменений. Таким образом, ФРС предполагает более быстрое восстановление экономики, вероятно, рассчитывая на положительный эффект от вакцинации уже в ближайшее время. Увеличение денежной ликвидности также вряд ли будет актуально в дальнейшем, поскольку пакет помощи экономике наверняка уже будет согласован Конгрессом до следующего заседания ФРС в январе.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням 1865, 1867 и 1870 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI поднялась в цене к уровню сопротивления 48 долларов за баррель.

Рост котировок был вызван публикацией Управления энергетической информацией в США. Согласно данным отчёта, коммерческие запасы нефти в стране за прошедшую неделю снизились на 3.135 миллионов баррелей. При этом аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения запасов на 2.2 миллиона баррелей. Также в Управлении предположили, что добыча нефти в крупнейших сланцевых бассейнах в США в январе 2021 года снизится по сравнению с декабрем на 137 000 баррелей в сутки или на 1.8%. Ранее в ведомстве предупреждали, что в начале 2021 года добыча нефти в США снизится из-за сокращения буровой активности. Восстановление объёмов бурения последует за ростом нефтяных цен, но с некоторой отставанием.

В итоге в марте 2021 года добыча нефти в США упадёт до менее чем 11 миллионов баррелей, поскольку сокращение продуктивности существующих скважин не удастся компенсировать добычей на новых буровых.

Всемирный банк ожидает увеличения цены на нефть до 44 долларов за баррель в 2021 году и до 50 долларов в 2022. По мнению специалистов банка, главными рисками являются продолжительность и степень тяжести текущего экономического кризиса, связанного с пандемией. Во Всемирном банке также подчеркнули, что текущая ситуация в любом случае окажет длительное воздействие на глобальное потребление нефти, которое, как ожидается, к концу 2021 года останется на 5% ниже докризисного тренда.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены нефти WTI к отметкам 48.25, 48.50 и 49 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн впервые в истории преодолел сопротивление 20000 долларов и достиг нового рекорда на отметке 20600. Эфириум укрепился к ценовому значению 620 долларов, а XRP выросла к ценовому значению 51.4 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют увеличилась до 598 миллиардов долларов.

Ровно неделю назад цена биткойна опустилась до декабрьского минимума в районе 18000 долларов. Уже к концу недели котировки вернулись к отметкам выше 19000, за которыми последовало и взятие нового исторического рубежа. За последние сутки цена первой криптовалюты выросла на 5%, недельный прирост составил более 10%. Рыночная капитализация биткойна составила 377 миллиардов долларов при коэффициенте доминирования в 63.3%.

Цена второй по капитализации криптовалюты эфириума прибавила почти 8%. Этому способствовали и новости о том, что Чикагская товарная биржа в феврале 2021 года запустит торги фьючерсами на эфириум.

Короткая позиция по доллару и длинная на биткойн стали второй и третьей по популярности темами в опросе Bank of America, проведённом среди 217 управляющих активами на общую сумму в 535 миллиардов долларов. В то же время в 2021 году управляющие ставят на рост рынков акций развивающихся рынков, продолжение подъёма индекса S&P 500 и восстановления цен на нефть. В рост биткойна как основную идею следующего года верит менее 5% опрошенных. По мнению аналитиков Bloomberg, диапазон колебаний цены первой криптовалюты в 2021 году может составить 10000–50000. По их мнению, текущая консолидация может растянуться на несколько ближайших месяцев, но в дальнейшем рост продолжится.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены биткойна к сопротивлениям 20700, 20800 и 21000 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 625, 630 и 640 долларов, а XRP достигнуть ценовых значений 51.7, 52 и 53 цента.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют изменения ВВП за третий квартал текущего года. В Японии станет известен объём иностранных и японских инвестиций. В Австралии выйдут данные полной и частичной занятости, уровень безработицы и доля рабочей силы в общей численности населения.

В Швейцарии опубликуют показатели импорта, экспорта и общий торговый баланс. Заседание Национального Банка Швейцарии состоится в этот же день, станет известно решение регулятора о процентной ставке. В Еврозоне опубликуют показатели инфляции, включая базовый и основной показатели потребительских цен. Заседание Банка Англии пройдёт в четверг, станет известно решение регулятора об изменении процентной ставки и объёму программы количественного смягчения.

В США выйдут данные начатого строительства домов, изменение числа жилых новостроек, количество первичных и повторных заявок на пособия по безработице и показатель деловой активности в производственном секторе Филадельфии. В Канаде опубликуют отчёт по занятости ADP и индекс цен на жильё на первичном рынке.