Прогноз

Рынок занятости в США восстанавливается быстрее ожиданий

7:32, 3 Июл 2020

Рынок занятости в США восстанавливается быстрее ожиданий

Евро/доллар

Курс евро/доллар снизился вчера к уровню 1.1235 на фоне сильных данных рынка занятости в США.

Количество рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора составило 4.8 миллиона, что на 60% больше ожидаемого значения. Уровень безработицы снизился до 11.1% и также оказался лучше прогнозов. Аналитики Wells Fargo отмечают, что эти цифры, скорее всего, не повторятся в ближайшие несколько месяцев из-за роста случаев заражения коронавируса. Несмотря на сильные показатели, рынку труда США ещё предстоит пройти долгий путь, так как почти 18 миллионов человек в настоящее время остаются безработными. К тому же число первичных заявок на пособия по безработице в США также выше прогнозных данных. Это позволяет предположить, что многие потери рабочих мест могут стать постоянными, так как часть предприятий уже не откроется, а ещё часть вынуждена будет перепрофилировать свою деятельность и уже не вернёт сотрудников, работавших ранее.

Комментируя отчёт о занятости, президент США Дональд Трамп сказал, что эти данные являются доказательством взлёта американской экономики. По его мнению, данные будут сильными в ближайшие месяцы. А экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу признал, что на рынке труда по-прежнему много трудностей и предстоит много работы по восстановлению экономики. Рынки отреагировали на сильный релиз NFP активными покупками доллара против евро. Котировки пары развернулись от локального сопротивления 1.1300 и снизились больше чем на 70 пунктов.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1220, 1.1200 и 1.1180.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар в четверг достиг локального максимума 1.2530, после чего снизился к уровню поддержки 1.2460 на фоне сильных данных рынка труда в США.

Откат котировок не был глубоким, особенно по сравнению с резким ростом в последние дни. В данный момент сложно с уверенностью говорить о каком-либо тренде, поскольку с конца марта пара фунт/доллар торгуется в боковом канале, а фундаментальные факторы слишком противоречивы. Вероятно, доллар получит преимущество на некоторое время после сильной публикации NFP. Котировки могут снизиться к нижней границе диапазона 1.2280, где встретят сильную поддержку.

Великобритания и ЕС по-прежнему не могут добиться существенного прорыва по ряду важных вопросов в торговых переговорах. Глава Европейского Союза по вопросам Брекзита Мишель Барнье также заявил, что между блоком и Великобританией всё ещё существуют серьёзные нерешённые проблемы. Долгосрочные перспективы британского фунта ограничены ростом вероятности выхода страны из состава ЕС без торговой сделки. Риски сильного снижения фунта в данный момент достаточно велики и включают в себя Брекзит, дальнейшее смягчение монетарной политики и возможное введение отрицательной ставки Банком Англии.

В нашем прогнозе на пятницу предполагаем дальнейшее снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2440, 1.2420 и 1.2400.

Золото

Золото торговалось в четверг в широком диапазоне и укрепилось в итоге к уровню сопротивления 1775 долларов за тройскую унцию.

Недавно в Bank of America заявили, что золото может достичь нового максимума во второй половине 2020 года. На фоне большей неопределённости в мире цены могут пробить важные уровни сопротивления. Золото уже выросло на 17.4% с начала года. В банке ожидают, что прорыв диапазона нацелен на уровень 1900, а во второй половине года котировки могут достичь нового исторического максимума.

Рост напряжённости в международной торговле на фоне коронавируса добавляет неопределённости мировой экономике. Недавно торговый представитель США объявил, что собирается рассмотреть новый тарифный план на экспорт из основных европейских стран, включая Великобританию, Германию, Испанию и Францию. Неопределённость в отношении президентских выборов в США в ноябре увеличивает рыночные риски. В прошлом золото всегда доказывало, что остаётся эффективным диверсификационным активом во время экономических потрясений и обеспечивало хорошую доходность инвесторам. Вероятно, сценарий повторится, поскольку отрицательные процентные ставки по всему миру снижают привлекательность активов с динамической доходностью.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены золота к уровням сопротивления 1772, 1770 и 1765 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цены на нефть WTI выросли в четверг к отметке 40.30 долларов за баррель и достигли наиболее высокого уровня закрытия с марта. Факторами поддержки котировок были вышедшие лучше ожиданий показатели рынка занятости в США и существенное сокращение запасов нефти на прошлой неделе.

По оценке министра энергетики России Александра Новака, спрос на углеводороды в мире восстановится не ранее конца 2021 года. Министр отметил, что рост запасов нефти уже составил миллиард баррелей, хотя и отметил положительную динамику в последнее время. Если в мае мировой спрос составил 7-8 миллионов баррелей, а предложение – 15 миллионов, то в июле можно ожидать восстановления баланса спроса и предложения. Оценка российского министра поддерживает сдержанный оптимизм относительно цен на нефть. Сокращение числа буровых установок для добычи нефти и газа по всему миру в июне на 103 единицы, или на 8.7%, позволяет прогнозировать снижение конкуренции в производстве, что также поддержит цены.

Саудовская Аравия пригрозила начать ценовую войну на нефтяном рынке, если члены соглашения ОПЕК не выполнят ранее взятые на себя обязательства и не компенсируют объёмы сокращений добычи. По некоторым данным, министр энергетики страны принц Абдулазиз бен Сальман в последние недели выдвинул ультиматум, потребовав от Анголы и Нигерии представить подробные планы дополнительного сокращения для компенсации невыполненных обязательств. Подобная позиция одного из лидеров ОПЕК грозит новыми проблемами всего через несколько месяцев после начала ценовой войны Саудовской Аравии и России.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста нефти WTI к уровням сопротивления 40.50, 40.70 и 41.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна снизилась до уровня 9100 долларов. Эфириум также упал к отметке 227 долларов, а XRP17.55 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 259 миллиардов долларов.

По данным The Block, объём торгов биткойном на срочном и фьючерсном рынках в июне значительно снизился. Срочный рынок упал на 31.98%, а торги фьючерсами на биткойн снизились на 40.39%. При этом на фоне падения на традиционных биржах объём на децентрализованных площадках значительно вырос. По данным компании Dune Analytics, в июне на децентрализованных биржах было заключено сделок на сумму 1.5 миллиарда, что на 70% превышает показатели мая. Кроме того, это максимальный объём торгов на децентрализованных биржах. Предыдущий рекорд был в марте, однако объём в июне на 46% больше. Объём торгов фьючерсами на биткойн упал на 40%.

Цена токена KNC выросла вчера на 29% до уровня 1.54 долларов перед обновлением протокола Katalyst, запланированного на следующей неделе. Этот рост ознаменовал двухлетний максимум цены KNC – последний раз она находилась на этом уровне в июне 2018 года. Однако сейчас стоимость токена немного снизилась и составляет 1.45 долларов. Обновление Katalyst обещает принести множество технических улучшений в протокол децентрализованного обеспечения ликвидности, а также представит KyberDAO. Это позволит держателям KNC участвовать в стейкинге и голосовать за предложения по управлению, получая при этом выплаты в эфириуме.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены биткойна к уровням сопротивления 9200, 9250 и 9300 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 230, 232 и 235 долларов, а XRP – к отметкам 18.00, 18.20 и 19.00 центов.

Новости

В Австралии опубликуют индекс активности в строительном секторе от AiG, данные розничных продаж и PMI в сфере услуг Commonwealth. В Китае станет известен индекс PMI Caixin в сфере услуг.

В Великобритании выйдет индекс потребительского доверия от Gfk. В России, Испании, Франции, Италии, Германии, Еврозоне и Великобритании опубликуют показатели деловой активности в секторе услуг.

Компания Baker Hughes представит количество активных буровых установок в США.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Промышленность в мире восстанавливается быстрыми темпами

7:16, 2 Июл 2020

Промышленность в мире восстанавливается быстрыми темпами

Евро/доллар

Курс евро/доллар вырос в среду к уровню сопротивления 1.1250.

Промышленность Еврозоны в июне продолжила восстанавливаться после серьёзного спада в последние месяцы. С учетом сезонных колебаний индекс деловой активности в производственной сфере в ЕС вырос до четырёхмесячного максимума на отметке 47.4 и полностью восстановился после падения в апреле. Но общий показатель в настоящее время остаётся ниже уровня 50.0 уже в течение 17 последовательных месяцев. Лишь две страны зафиксировали значения выше 50.0, причём рост во Франции является лучшим за 21 месяц. Все остальные страны также зарегистрировали относительное улучшение деловой активности в июне, и большинство из них показали свои лучшие показатели с февраля.

Сегодня в США опубликуют данные рынка труда за июнь. Релиз выходит в четверг из-за празднования Дня независимости. В Citibank ожидают увеличения числа занятых на 5.5 миллионов, и это больше, чем неожиданный рост на 2.5 миллиона в мае. Показатель заявок на пособие по безработице теперь может отставать от занятости, поскольку работники на неполный рабочий день продолжают претендовать на выплаты. Месячный доклад по занятости традиционно один из наиболее важных индикаторов для рынка, но июньские данные могут рассматриваться как отчасти устаревшие для трейдеров, которые сейчас пытаются оценить перспективы новой остановки экономической деятельности.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1270, 1.1300 и 1.1330.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар вырос к уровню сопротивления 1.2475.

В производственном секторе Великобритании в июне отмечались признаки стабилизации после недавнего резкого спада. Объём производства вернулся на территорию роста, поскольку ограничения были ослаблены, а предприятия возобновили свою работу. С учётом сезонных колебаний индекс деловой активности в производственном секторе вырос в июне до уровня 50.1 и полностью совпал с предварительными оценками. Показатель указывает на стабилизацию промышленности, хотя ещё рано говорить об улучшении сектора. В настоящее время основной акцент в Великобритании смещается в сторону рынка труда. Растёт обеспокоенность потенциальной потери рабочих мест, особенно после начала поэтапного отказа от схем государственной поддержки. Уровень потери рабочих мест в июне остается одним из самых высоких за 29-летнюю историю исследований. Экономические условия должны будут заметно улучшиться по всей стране, или государственная поддержка должна сохраняться, если спад на рынке труда не исчезнет до конца года.

В банке UOB прогнозируют начало фазы консолидации курса фунт/доллар. После сильного снижения несколько дней подряд неожиданный и резкий рост британской валюты стал сюрпризом. Котировки закрепились выше уровня сопротивления 1.2400, что по мнению аналитиков обозначает окончание фазы снижения. В банке ожидают, что пара будет консолидироваться в боковом канале 1.2280–1.2480 в ближайшей перспективе, хотя слабые данные рынка занятости в США могут уже завтра вывести котировки из диапазона.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2500, 1.2525 и 1.2550.

Золото

Золото в среду снизилось в цене до уровня поддержки 1772 доллара за тройскую унцию. Текущее снижение цены несколько противоречит логике рынка и происходит на фоне падения курса доллара против остальных активов. Поэтому движение золота вниз нужно рассматривать, как коррекцию от недавно достигнутых максимумов.

Китай (ведущая золотодобывающая страна) продолжает попытки уменьшить зависимость от других стран. Мы уже отмечали отказ Народного Банка от скупки драгоценного металла, в то время как Центробанки и инвестиционные компании в других странах увеличивают объём золота в своих портфелях. Также китайские компании активно приобретают во многих частях света рудники для добычи золота и других металлов. Вероятно, Китай рассматривает вложения в драгоценный металл не как безопасную инвестицию, а как возможность восстановить экономику и получить первенство в соревновании с США.

В прошлом году Пекин избавился от казначейских облигаций США на 110 миллиардов долларов, а в этом ещё на десять. ФРС включила печатный станок, заставив рынки волноваться по поводу девальвации главной защитной валюты, что привело к быстрому росту спроса на золото. В соответствии с планом интеграции Гонконга, правительство Китая хорошо понимало, как отреагирует запад, но сознательно пошло на конфликт. Вчера США назвали несколько крупных китайских компаний угрозой для государственной безопасности. Можно предположить, что новый этап эскалации торгового конфликта не заставит себя ждать, что станет лучшей поддержкой для дальнейшего укрепления цен на золото.

В нашем прогнозе ожидаем роста золота к уровням сопротивления 1774, 1776 и 1780 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цены на нефть WTI торговались вчера на подступах к уровню сопротивления 40.00 долларов за баррель и завершили торговую сессию на отметке 39.75.

Коммерческие запасы сырой нефти в США за прошлую неделю сократились на 7.2 миллиона баррелей, сообщило в среду Управление энергетической информацией. Данные оказались намного оптимистичнее прогноза, что означает рост расхода топлива в США. Несмотря на закрытие второго квартала ниже ключевой отметки 40 долларов за баррель, цена на нефть в начале третьего квартала может воспользоваться поддержкой растущих ожиданий быстрого экономического восстановления. Показатели деловой активности в Еврозоне, Великобритании и в США оказали в июне существенный прирост выше прогнозов.

Сильные данные свидетельствуют, что восстановление экономики может оказаться более быстрым, чем ожидалось, и инвестиции в нефть представляются всё менее рискованными. Ранее президент США Дональд Трамп, спасая сланцевую отрасль своей страны, убедил Саудовскую Аравию, Россию и страны ОПЕК снизить добычу. Теперь мировая экономика оживает, цена за баррель возле 40 долларов позволяет нефтедобытчикам не опасаться скорого краха, в отличии от сланцевой отрасли США. Возможно, ОПЕК снова пересмотрит условия своей сделки, чтобы не поддерживать американских нефтяников за свой счёт, что вызовет новые потрясения на рынке.

В нашем прогнозе ожидаем роста нефти WTI к уровням сопротивления 40.00, 40.25 и 40.60 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна выросла до уровня 9250 долларов. Эфириум достиг отметки 231 доллар, а XRP выросла до уровня 17.75 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 263 миллиарда долларов.

Лидером рынка в среду стала криптовалюта Cardano, которая без особых причин выросла на 12% и завершила торги на отметке 9.14 центов. Cardano занимает 9 место в общем рейтинге цифровых валют с капитализацией 2.37 миллиарда долларов.

Биткойн восстановил часть утраченных ранее позиций, следуя за фондовым индексом S&P 500. Ранее аналитики JP Morgan прогнозировали, что пенсионные фонды ликвидируют позиции в акциях на сумму 175 миллиардов долларов с перетоком капитала в более безопасные облигации. Ликвидация позиций может привести к падению фондового рынка, с которым биткойн демонстрирует сильную положительную корреляцию в последнее время.

Разработчики эфириума решили приостановить работу над хардфорком Berlin до августа, чтобы снизить зависимость сети от клиента Geth и обеспечить условия для стабильной работы. Разработчики обеспокоены, что случайный дефект в этом клиенте может привести к временной заморозке всей сети. На сегодняшний день нагрузка слишком высока, поэтому устойчивость Geth имеет принципиально важное значение. В прошлом уже встречались подобные прецеденты. В частности, в 2016 году после активации очередного хардфорка в сети эфириума появились проблемы из-за бага в клиенте Geth, что привело к созданию ложной цепи.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего увеличения цены биткойна к уровням сопротивления 9275, 9300 и 9400 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 233, 235 и 240 долларов, а XRP – к уровням 18.00, 18.50 и 18.75 центов.

Новости

В Японии опубликуют данные инвестиций в ценные бумаги. В Австралии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс.

В Швейцарии станет известен индекс потребительских цен, а в Испании – изменения числа безработных. В Еврозоне опубликуют уровень безработицы и показатель цен производителей.

В США станет известно количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства, уровень средней почасовой заработной платы, уровень безработицы и количество первичных и повторных заявок на пособия по безработице. Также в США опубликуют данные производственных заказов и индекс деловых условий ISM Нью-Йорка. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Золото достигло нового ценового рекорда

8:25, 1 Июл 2020

Золото достигло нового ценового рекорда

Евро/доллар

Курс евро/доллар снизился вчера к сильному уровню поддержки 1.1190, но затем снова вернулся к уровню открытия сессии 1.1235.

На этой неделе пара торгуется без явно выраженного направления в ожидании новостей рынка труда США.

Индекс потребительских цен в Еврозоне вырос в июне на 0.3% в годовом выражении и оказался сильнее прогнозов. Инфляция также укрепилась в Германии, но пока рано делать выводы о возможном выходе ЕС из глубокого финансового кризиса. Европейский Центробанк не первый год активно скупает ценные бумаги в рамках программы количественного смягчения, но инфляция держится на очень низком уровне, ограничивая возможное восстановление курса единой валюты.

Согласно прогнозам Rabobank, текущая фаза консолидации пары евро/доллар может смениться нисходящим движением. В банке ожидают, что пара откатится обратно к уровню 1.0900 к концу года. В независимости от того, смогут ли 27 стран ЕС ратифицировать предложение Европейской комиссии о фонде восстановления, фундаментальные показатели евро претерпели структурное улучшение, так как помогли сместить выше торговый диапазон. В прошлом месяце среднее соотношение курса евро/доллар держалось у отметки 1.1258. Будет ли изменение диапазона устойчивым, зависит от переговоров между европейскими лидерами и министрами финансов. Тем не менее в банке продолжают видеть пространство для снижения курса евро/доллар, поскольку оптимизм быстрого восстановления экономики ослабнет в ближайшие месяцы.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1220, 1.1200 и 1.1170.

Фунт/доллар

Курс фунт/доллар резко вырос во вторник к уровню сопротивления 1.2240.

В первой половине торговой сессии пара торговалась с понижением на фоне сомнений в способности Великобритании платить за значительный рост государственных расходов. Беспокойство увеличилось после того, как премьер-министр Борис Джонсон пообещал удвоить государственные инвестиции. Длительная неопределённость переговоров по Брекзиту в сочетании со слабыми макроэкономическими данными Великобритании негативно сказалась на курсе фунта. Окончательный отчёт по ВВП за первый квартал показал, что экономика сократилась на 2.2% против 2.0% по предварительным оценкам.

Рост британской валюты во вторник произошёл после выступления главного экономиста Банка Англии Энди Холдейна. Он заявил, что готов скорректировать денежно-кредитную политику в кратчайшие сроки, если это необходимо для поддержки экономики и возвращения инфляции к её цели на устойчивой основе. По мнению Холдейна, риски для экономики остаются значительными, хотя и более сбалансированными, чем в мае. Курс пары фунт/доллар прибавил почти 80 пунктов после этого выступления, поскольку потенциальный рост инфляции будет означать в будущем повышение процентной ставки.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2260, 1.2280 и 1.2300.

Золото

Спотовая цена золота достигла очередного многолетнего максимума на отметке 1786 долларов за тройскую унцию. К концу сессии котировки откатились к уровню поддержки 1780 долларов.

Фьючерсы на золото с поставкой в августе поднялись выше 1800 долларов за унцию впервые за восемь лет. Низкие процентные ставки и увеличение заражений коронавирусом стимулируют спрос на актив в качестве безопасного убежища. Золото приближается к своему лучшему кварталу с начала 2016 года благодаря экономическому стимулу со стороны Федерального резерва и других центральных банков. Инвесторы также продолжают активно вкладывать средства в биржевые фонды, обеспеченные золотом.

Уровень в 1800 долларов является сильным психологическим препятствием для трейдеров. Но текущее сочетание факторов сохраняет потенциал пробоя уровня и дальнейшего роста цен. Низкие процентные ставки, мягкая монетарная политика и новая волна коронавируса создают уникальную рыночную ситуацию, когда фундаментальный фон существенно увеличивает вероятность роста рынка золота.

Также растёт геополитическая напряжённость. Президент Китая Си Цзиньпин подписал знаковый закон о национальной безопасности Гонконга. Это может поставить под угрозу привлекательность города как финансового центра. Отношения между США и Китаем снова ухудшаются и ставят под угрозу действие соглашения, подписанного после прошлогодних торговых войн.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста золота к уровням сопротивления 1788, 1790 и 1795 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI развернулась от уровня сопротивления 40.00 долларов и снизилась во вторник к ценовому значению 39.40 долларов за баррель.

Рост числа заболевших коронавирусом поддерживает опасения начала второй волны эпидемии. Повторная вспышка заболеваемости может привести к новой блокировке глобальной экономики, что ударит по спросу на нефть. Дополнительное давление на котировки оказывает ситуация с добычей в Ливии. Инвесторы оценивают перспективы возобновления экспорта сырья, который прервался в январе из-за блокады нефтяных объектов, как высокие.

Экспорт нефти из Саудовской Аравии в июне упал до самого низкого уровня с момента начала наблюдений Bloomberg5.7 миллионов баррелей в сутки. В мае поставки составляли 6.2 миллиона баррелей в сутки. Экспорт нефти из страны в Китай сократился примерно на 45% в месячном выражении. Саудовская Аравия один из инициаторов сделки ОПЕК по сокращению производства сырья. Недавно участники соглашения продлили его действие до конца июля. Инициатива ОПЕК позволила рынку нефти восстановиться после сильного падения цен. Котировки WTI вернулись к уровню сопротивления 40.00, но многие эксперты предполагают сильный откат на фоне неопределённости восстановления экономики.

В нашем прогнозе предполагаем снижение нефти WTI к уровням поддержки 39.20, 39.00 и 38.70 долларов за баррель.

Криптовалюты

Волатильность криптовалютного рынка остаётся невысокой. Биткойн по-прежнему торгуется около уровня 9150 долларов. Эфириум незначительно снизился к отметке 226 долларов, а цена XRP достигла уровня 17.60 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составляет 260 миллиардов долларов.

На низкую волатильность цифровых валют влияет затишье на фондовом рынке и отсутствие фундаментальных новостей.

Министерство финансов Швейцарии считает, что действующее налоговое законодательство страны можно применять к блокчейну без внесения изменений. Согласно отчёту ведомства, в действующий закон о налогообложении не следует вносить поправки о доходе и прибыли фирм, работающих в индустрии блокчейна и криптовалют. Также не стоит дорабатывать положения о налоге на реализованные доходы от прироста капитала. Кроме того, не требуется вносить изменения о налоге на процентный доход от продажи токенов-акций, или дивиденды, выплачиваемые нерезидентам. По мнению министерства, в противном случае Швейцария перестанет быть стратегически важным центром для работы с цифровыми активами, а криптовалютные стартапы, зарегистрированные в стране, могут поменять юрисдикцию, как это неоднократно происходило в Нидерландах.

Стартап Kirobo разработал технологию, которая позволяет вернуть биткойны, по ошибке отправленные на неправильные адреса. Разработанная Kirobo функция создаёт новый уровень на существующем протоколе блокчейна. При использовании этой технологии пользователи смогут откатить транзакцию, отправленную на неверный адрес кошелька. Этот метод сейчас доступен только с использованием кошельков Ledger. В Kirobo приводят в пример результат опроса, который показал, что 18% респондентов теряли криптоактивы из-за таких ошибок. Как отмечает компания, если сделать транзакции менее рискованными, это привлечёт новых пользователей в криптовалютную индустрию.

В нашем прогнозе ожидаем роста волатильности криптовалют и снижения цены биткойна к уровням поддержки 9100, 9050 и 9000 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 224, 222 и 220 долларов, а XRP – к отметкам 17.40, 17.20 и 17.00 центов.

Новости

В Австралии опубликуют индекс активности в производственном секторе от AiG, PMI в секторе обрабатывающей промышленности Commonwealth Bank и разрешения на строительство. В Новой Зеландии выйдут данные разрешений на строительство. В Японии выйдет прогноз деловой активности в секторе услуг, показатель крупных производителей Tankan и PMI Jibun Bank в производственном секторе. В Китае станет известен индекс Caixin в производстве.

В Германии выйдут данные розничных продаж. В России, Швеции, Испании, Италии, Франции, Германии, Еврозоне и Великобритании опубликуют показатели деловой активности в производственном секторе. В Швейцарии обнародуют показатель деловой активности SVME. В Швеции состоится заседание центрального банка, станет известно решение о процентной ставке. В Германии выйдет уровень безработицы. Представитель Комитета по монетарной политике Банка Англии Джонатан Хаскел выступит с речью.

В США выйдет индекс ипотечного кредитования МВА, предварительный отчёт ADP об уровне занятости в частном секторе, показатель деловой активности в производстве и данные расходов на строительство. Комитет по открытым рынкам США обнародует протокол заседания, которое состоялось две недели назад. Управление энергетической информацией представит изменения запасов нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Инфляция в Германии выросла сильнее ожиданий

7:26, 30 Июн 2020

Инфляция в Германии выросла сильнее ожиданий

Евро/доллар

Курс евро/доллар вырос в понедельник к уровню сопротивления 1.1230.

Индикатор делового климата в Еврозоне немного укрепился в июне после резкого падения в прошлом месяце, хотя по-прежнему остаётся в отрицательной зоне. Инфляция в Германии также увеличилась в июне сильнее ожиданий. Индекс потребительских цен вырос на 0.9% в годовом выражении, а базовая инфляция укрепилась на 0.8%. Вероятно, совокупные показатели Еврозоны, которые будут опубликованы сегодня, также покажут рост. Курс евро/доллар восстановил часть позиций, потерянных в конце прошлой недели, и может продолжить движение к уровню сопротивления 1.1300.

В Societie Generale допускают вероятность серьёзного прорыва пары выше уровня 1.1300 в предстоящие недели. 50-дневная скользящая средняя оказалась выше 200-дневной впервые после резкого падения евро. Последний раз такая ситуация возникла в мае 2017 года и стала триггером сильного восходящего тренда. В своём основном сценарии банк предполагает, что единая валюта проведёт большую часть остатка года в диапазоне, консолидируясь перед движением выше в 2021. По мнению аналитиков Societie Generale, чем дольше пара евро/доллар будет в текущем диапазоне 1.1160–1.1400, тем позитивнее долгосрочная перспектива пары.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к уровню сопротивления 1.1250, после чего ожидаем разворота и снижения котировок к поддержкам 1.1230 и 1.1200.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар снизился к уровню поддержки 1.2285, поскольку участники рынка сместили фокус внимания с финансирования правительством Великобритании объёмной программы инфраструктуры.

Кроме того, связанные с Брекзитом риски сохранили давление на фунт. Существуют большие сомнения в отношении того, пойдёт ли правительство Бориса Джонсона на компромисс с Евросоюзом. Джонсон придерживается жёсткой линии на переговорах. Премьер заявил в выходные, что Великобритания будет готова выйти из переходного режима с ЕС на условиях Австралии, если не будет соглашения. Австралия не имеет отдельного торгового соглашения с Евросоюзом, большая часть торговли следует базовым правилам ВТО, хотя для определённых товаров есть исключения. В итоге пара снизилась на 0.5% после роста на прошлой неделе на фоне обещаний увеличения расходов на инфраструктуру.

Курс фунт/доллар продолжает движение к уровню сильной поддержки 1.2085. Сегодня в Великобритании опубликуют финальную оценку роста экономики страны за первый квартал текущего года. Здесь не ожидается существенных изменений, показатель, вероятно, снизится на 2%. Рынки ждут дополнительных мер со стороны Банка Англии. Вероятно, британский регулятор увеличит объём программы количественного смягчения на заседании в августе. Таким образом, фунт остаётся под давлением в ближайшие недели.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2260, 1.2240 и 1.2200.

Золото

Золото находилось в узком боковом канале в начале недели и достигло уровня 1772 доллара за унцию к окончанию торговой сессии.

Котировки откатились от максимума прошлой недели и последних восьми лет, но глобальный восходящий импульс остаётся сильным. Сочетание роста государственного долга, снижения реальной доходности облигаций, роста случаев коронавируса и ухудшения экономических прогнозов позволяет аналитикам уверенно прогнозировать, что золото превысит уровень своего абсолютного рекорда в течение следующих 12 месяцев.

Объём государственных облигаций с негативной доходностью по всему миру вырос выше 13 триллионов долларов на этой неделе впервые с марта. Максимум в 18 триллионов долларов был установлен в августе прошлого года. Реальная доходность 10-летних казначейских облигаций США на прошлой неделе опустилась до 0.66% – минимального значения с мая 2013 года. Золото торгуется обратно пропорционально доходности облигаций. Значит, текущее снижение является хорошим стимулом для покупок.

Международный валютный фонд недавно понизил прогноз экономического роста на 2020 год. Это может стимулировать ещё больший денежный и фискальный стимул со стороны мировых центральных банков и правительств, который уже сейчас можно назвать беспрецедентным. Банк Англии недавно расширил программу покупки облигаций, а Федеральный резерв дал понять, что он будет держать ставки около нуля. На данный момент баланс ФРС составляет 7 триллионов долларов, или 33% от ВВП США. Подобная ситуация не является устойчивой и укрепляет спрос на золото на фоне растущих рисков.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1775, 1778 и 1780 долларов за унцию.

Нефть

Баррель нефти WTI резко вырос в цене в начале новой неделе к уровню сопротивления 39.60 долларов.

Несмотря на усилия ОПЕК по сокращению добычи, запасы нефти в США, крупнейшем в мире производителе и потребителе, достигли рекордных максимумов. Количество активных нефтяных и газовых буровых установок в США упало до рекордно низкого уровня на прошлой неделе, но некоторые производители возобновили производство из-за более высоких цен на нефть.

ОПЕК сократила добычу нефти в июне на 1.25 миллионов баррелей в сутки по сравнению с майскими уровнями в рамках ограничительной сделки. Страны ОПЕК и союзники договорилась снизить производство на рекордные 9.7 миллионов баррелей в сутки с 1 мая, чтобы компенсировать падение спроса цен на нефть из-за эпидемии коронавируса. Доля стран ОПЕК в рамках сокращений составляет 6.08 миллиона баррелей в сутки. За исключением Ирана, Ливии и Венесуэлы, которые не участвуют в соглашении, добыча стран картеля примерно на 1.55 миллиона баррелей в сутки отстаёт от полного соблюдения сделки. ОПЕК обязала всех участников соглашения придерживаться своих квот. Те, кто не выполнил свои обязательства, будут вынуждены увеличить объём сокращения в ближайшие месяцы.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены нефти WTI к уровню сопротивления 40.00 долларов за баррель, после чего ждём разворота и снижения котировок к отметкам 39.60 и 39.30 долларов.

Криптовалюты

Волатильность криптовалютного рынка была невысокой в начале новой недели. Цена биткойна укрепилась к уровню 9150 долларов. Эфириум торговался без изменений у отметки 227 долларов, а XRP снизилась к уровню 17.80 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 261 миллиард долларов.

Разработчики проекта IOTA объявили о скором запуске открытой тестовой сети нового протокола, известного как IOTA 2.0. Руководство компании сообщило, что работает над важными обновлениями, которые выведут сеть на новый уровень. Запуск тестовой сети состоится раньше, чем было запланировано. Новый протокол направлен на децентрализацию IOTA и станет заменой централизованного узла координатора в сети. По заявлению разработчиков, в тестовой сети могут быть незначительные дефекты, которые потребуют доработки. Однако она позволит не только собирать метрику в режиме реального времени, но и значительно ускорить итерацию между обновлениями.

Разработчики эфириума обратились к сообществу за дополнительным финансированием для решения проблемы высоких комиссий за транзакции в сети. Фонд сообщества стимулирует участие в тестнете для поиска решения проблем с существующей моделью комиссий за транзакции, которая вынуждает пользователей платить больше, чем необходимо. Новая структура комиссий должна автономно адаптироваться к требованиям сети и позволить платить только необходимую для осуществления транзакции комиссию. В соответствии с текущей моделью, размер комиссий обычно повышается, когда сеть перегружена. Недавно медианный размер комиссий достиг максимального уровня за последние два года из-за роста отрасли децентрализованного финансирования и увеличения объёмов транзакций стейблкойнов.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к уровням поддержки 9100, 9050 и 9000 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 225, 222 и 220 долларов, а XRP – к уровням 17.60, 17.30 и 17.00 центов.

Новости

В Японии опубликуют уровень безработицы и данные промышленного производства. В Китае станут известны уровни деловой активности в производственной сфере и в секторе услуг. Национальный Банк Новой Зеландии представит прогноз активности, а Резервный Банк – индекс делового оптимизма. Глава Резервного Банка Австралии Гай Дебелль выступит с речью. В Японии выйдут данные заказов в строительном секторе и начатого строительства домов.

В Великобритании опубликуют финальную оценку роста экономики за первый квартал текущего года, а также общий объём коммерческих инвестиций и индекс цен на жилье Nationwide. В Швейцарии выйдет реальный объём розничной торговли и показатель опережающих индикаторов KOF. Во Франции, Италии и Еврозоне опубликуют индексы потребительских цен.

В Канаде станет известен месячный показатель изменения ВВП. В США выйдет индекс розничных цен Redbook, показатель цен на жильё S&P/CaseShiller и уровень доверия потребителей. Глава Федерального резерва США Джером Пауэлл и министр финансов Стивен Мнучин выступят в Конгрессе. Выступит также и представитель ФРС Лэл Брейнард. Американский нефтяной институт отчитается о запасах нефти прошлой недели.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Еженедельный прогноз 29 июня – 5 июля: золото, нефть, криптовалюты

13:22, 29 Июн 2020

Еженедельный прогноз 29 июня – 5 июля: золото, нефть, криптовалюты

Золото

Цена золота выросла на прошлой неделе к уровню 1770 долларов за тройскую унцию. В среду котировки поднимались до самого высоко уровня с октября 2012 года на отметке 1779 долларов. Золото растёт третью неделю подряд на фоне увеличения количества заболевших по всему миру. Финансовое стимулирование со стороны центральных банков по всему миру и низкие процентные ставки остаются ключевыми факторами спроса на драгоценный металл.

Скидки на физическое золото в Китае и Индии снова увеличились на прошлой неделе, поскольку всплеск количества заболевших ограничил интерес к покупкам. В то же время открытие торговых точек в Сингапуре привело к небольшому росту спроса на драгоценный металл. Индийские дилеры предлагали скидку до 18 долларов за унцию по сравнению с официальными внутренними ценами на прошлой неделе, и это на 5 долларов выше предыдущего показателя. Внутренняя цена включает 12.5% налога на импорт и 3% налога с продаж. Все ювелирные магазины до сих пор не открыты в некоторых крупных городах, а рост цен делает золото недоступным для многих потребителей.

В Китае предлагались скидки в 10-20 долларов за унцию по сравнению с 10-15 на прошлой неделе. Рынок драгоценных металлов по-прежнему очень спокоен, цены высоки, и золото в большинстве покупают инвесторы, а не розничные потребители. В текущий ситуации спрос вряд ли нормализуется, и должно пройти немало времени для полного восстановления физического спроса.

В Saxo Bank сохраняют базовый прогноз роста золота к уровню сопротивления 1800 долларов за тройскую унцию и выше в ближайшее время. В банке полагают, что для нового ценового прорыва не хватает ещё одного ключевого фактора – роста спроса на второстепенные металлы. Неспособность серебра прорваться выше уровня сопротивления 18 долларов за унцию привела к росту соотношения с золотом выше 101. Ценовой разрыв с платиной достиг уже 970 долларов. По мнению Saxo Bank, увеличение спроса на другие драгоценные металлы позволит золоту прорваться к уровню сопротивления 1800 долларов за унцию.

Основной сценарий для золота по-прежнему выглядит позитивным. После длительной фазы консолидации, когда рынок набирал силы для дальнейшего импульса, котировки достигли нового многолетнего рекорда. Дальнейший рост может быть вызван целым рядом факторов, среди которых опасения второй волны коронавируса, агрессивное монетарное стимулирование Центробанками, отрицательные реальные ставки и вероятная коррекция рынка ценных бумаг. Коррекция золота вряд ли станет глубокой, поэтому рекомендация открывать длинные позиции после любых ценовых откатов остаётся в силе.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост цены золота к уровням сопротивления 1772, 1775, 1780, 1785 и 1790 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI снизилась в цене к уровню 38.20 долларов за баррель. Недельное падение составило 3% на фоне рекордного роста числа случаев коронавируса в США и увеличения заболевших в мире. Это указывает на долгосрочные трудности для восстановления спроса на нефть, что привело цены в США к снижению на 3% за неделю.

Управление энергетической информации сообщило на прошлой неделе об увеличении запасов нефти на 1.4 миллиона баррелей, а запасы топлива показали смешанные результаты. Запасы сырой нефти США в 540.7 миллионов баррелей по-прежнему превышают пятилетнее среднее значение для этого времени года, а улучшение спроса, похоже, идёт медленнее, чем ожидалось.

Цены на нефть с начала недели увеличивались благодаря растущему оптимизму восстановления спроса и заверениям президента США Дональда Трампа, что торговые договорённости с Китаем никак не пострадали. Во второй половине недели нефтяные рынки снижались, поскольку опасения по поводу спроса взяли верх над оптимизмом восстановления. Однако, некоторые банки обновили свои прогнозы цен до более высоких уровней. В частности, Bank of America пересмотрел свой прогноз по нефти WTI на 7.70 долларов. Согласно новой оценке, средняя цена барреля WTI в 2020 году достигнет уровня 39.70 долларов.

Несмотря на рекордный экспорт нефти в апреле, доход Саудовской Аравии упал на 12 миллиардов долларов с уровня апреля 2019 года из-за наиболее низких цен за последние годы. По сравнению с мартом доходы от экспорта саудовской нефти упали на 23.5%. Саудовская Аравия выполнила своё обещание перенасытить рынок нефтью после распада предыдущей сделки с ОПЕК+ в начале марта и экспортировала рекордные 10.237 миллионов баррелей в сутки в апреле 2020 года, по сравнению с 7.391 миллионами в марте. Крупнейший производитель ОПЕК также наблюдал падение доходов от экспорта сырья в первом квартале 2020 года на 21.9% до 40 миллиардов долларов, когда цены Brent упали на целых 60%.

В рамках соглашения ОПЕК, заключённого в апреле, Саудовская Аравия сокращает добычу нефти до 8.5 миллионов баррелей в сутки в мае, июне и июле, ограничивая экспорт для некоторых потребителей в Азии и значительно снижая поставки в США. Несмотря на то, что цены на нефть выросли по сравнению с апрелем, сокращение поставок, как ожидается, продолжит оказывать влияние на доходы Саудовской Аравии. Международный валютный фонд заявил на прошлой неделе в обновлённом прогнозе, что экономика Саудовской Аравии в этом году сократится намного больше, чем первоначально ожидалось. По данным МВФ, ВВП страны обвалится на 6.8% в 2020 по сравнению с первоначальной оценкой снижения на 2.3% на фоне падения нефтяных доходов.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение цены нефти WTI к уровням поддержки 38.00, 37.70, 37.50, 37.00 и 36.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна снизилась к уровню поддержки 9100 долларов. Эфириум снизился к отметке 227 долларов, а XRP – к уровню поддержки 18.00 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 260 миллиардов долларов. З

а последнюю неделю рыночная стоимость биткойна снизилась на 7%, на короткий срок опустившись ниже уровня 9000. Падение сопровождалось ликвидацией длинных фьючерсных позиций на бирже биткойн-деривативов BitMEX на сумму 56 миллионов долларов за сутки. Общий торговый объём за сессию достиг 15 миллиардов долларов. В среду исследовательская компания Glassnode зафиксировала крупнейший отток биткойнов с кошельков майнеров на биржи, достигший 24.1 миллионов баррелей за сутки. По данным компании, за транзакциями стояли преимущественно крупные майнеры, выводившие средства на Bitfinex. Аналитики также отмечают положительную корреляцию биткойна с фондовыми индексами. На фоне падения биткойна S&P 500 и Dow Jones потеряли 2.59% и 2.72% соответственно, что говорит в пользу озвученной теории.

В целом отток биткойнов из майнинговых пулов ухудшает краткосрочные ценовые перспективы криптовалюты. В предыдущий раз при схожих обстоятельствах первая криптовалюта также падала ниже уровня поддержки 9000 долларов. В случае аналогичного поведения к началу следующего месяца может сформироваться краткосрочный нисходящий тренд. Таким образом, следующая фаза восходящего рынка может начаться в середине июля. К этому времени должна исчерпать себя волна продаж, вызванная недавним активным выводом майнерами биткойна. По данным Glassnode, чистый вывод биткойнов c адресов майнеров во вторник достиг самого высокого значения за последний год.

Евросоюз разрабатывает новые правила регулирования криптовалютной индустрии, которые позволят Евросоюзу стать одним из ведущих регионов в сфере цифровых финансов. Введение нового законодательства будет происходить поэтапно, и первым делом ЕС внедрит регулирование криптовалют. Ряд цифровых валют могут работать под действием текущего европейского законодательства, однако некоторые категории, включая стейблкойны, практически полностью выпадают из правового поля. Вице-председатель Европейской комиссии Валдис Домбровскис заявил, что попытки отдельных стран-участниц ЕС установить своё регулирование лишь усложняют работу для криптовалютных компаний. Политик не раскрыл все подробности предстоящего регулирования, обещав анонсировать детали позже в этом году. Он лишь добавил, что новые правила будут поддерживать и стимулировать инновации.

Средний размер комиссий в сети эфириума достиг максимального за последние два года уровня. Аналитики Coinbase полагают что такой всплеск объёма связан с ростом отрасли децентрализованных финансов и увеличением объёмов транзакций стейблкойнов. За последний месяц объём комиссий за транзакции с USDT в сети эфириума составил 2.56 миллиона долларов. Рост комиссий может стать проблемой для второй по капитализации криптовалюты. Если размер комиссий продолжит увеличиваться, или хотя бы останется на том же уровне, то пользователи начнут искать альтернативу эфириуму. Они могут обратить внимание на аналогичные проекты, но с большей пропускной способностью сети.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем дальнейшего снижения цены биткойна к уровням поддержки 9000, 8950, 8900, 8800 и 8700 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 225, 222, 220, 215 и 210 долларов, а цена XRP может достичь уровней 17.70, 17.40, 17.00, 16.50 и 16.00 центов.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Справка по экономической статистике c 29 июня по 5 июля 2020 года

13:05, 29 Июн 2020

Справка по экономической статистике c 29 июня по 5 июля 2020 года

Понедельник

В Японии опубликуют данные розничных продаж.

В Испании выйдут данные потребительской инфляции, а в Швеции – торговый баланс. В Великобритании станут известны данные потребительского кредитования. В Еврозоне опубликуют индекс делового оптимизма в промышленности, индикатор делового климата, показатель настроений в экономике, уровень доверия потребителей и индикатор настроений в секторе услуг. В Германии выйдут данные потребительской инфляции. Член Комитета по монетарной политике Банка Англии Гертьян Влиге выступит с речью.

В Канаде обнародуют индексы цен на промышленную продукцию и на сырьё. В США опубликуют показатели незавершённых сделок по продаже жилья и показатель деловой активности в промышленной сфере ФРБ Далласа. Представитель Федерального Резерва США Джон Вильямс выступит с речью.

Вторник

В Японии опубликуют уровень безработицы и данные промышленного производства. В Китае станут известны уровни деловой активности в производственной сфере и в секторе услуг. Национальный Банк Новой Зеландии представит прогноз активности, а Резервный Банк – индекс делового оптимизма. Глава Резервного Банка Австралии Гай Дебелль выступит с речью. В Японии выйдут данные заказов в строительном секторе и начатого строительства домов.

В Великобритании опубликуют финальную оценку роста экономики за первый квартал текущего года, а также общий объём коммерческих инвестиций и индекс цен на жилье Nationwide. В Швейцарии выйдет реальный объём розничной торговли и показатель опережающих индикаторов KOF. Во Франции, Италии и Еврозоне опубликуют индексы потребительских цен.

В Канаде станет известен месячный показатель изменения ВВП. В США выйдет индекс розничных цен Redbook, показатель цен на жильё S&P/CaseShiller и уровень доверия потребителей. Глава Федерального резерва США Джером Пауэлл и министр финансов Стивен Мнучин выступят в Конгрессе. Выступит также и представитель ФРС Лэл Брейнард. Американский нефтяной институт отчитается о запасах нефти прошлой недели.

Среда

В Австралии опубликуют индекс активности в производственном секторе от AiG, PMI в секторе обрабатывающей промышленности Commonwealth Bank и разрешения на строительство. В Новой Зеландии выйдут данные разрешений на строительство. В Японии выйдет прогноз деловой активности в секторе услуг, показатель крупных производителей Tankan и PMI Jibun Bank в производственном секторе. В Китае станет известен индекс Caixin в производстве.

В Германии выйдут данные розничных продаж. В России, Швеции, Испании, Италии, Франции, Германии, Еврозоне и Великобритании опубликуют показатели деловой активности в производственном секторе. В Швейцарии обнародуют показатель деловой активности SVME. В Швеции состоится заседание центрального банка, станет известно решение о процентной ставке. В Германии выйдет уровень безработицы. Представитель Комитета по монетарной политике Банка Англии Джонатан Хаскел выступит с речью.

В США выйдет индекс ипотечного кредитования МВА, предварительный отчёт ADP об уровне занятости в частном секторе, показатель деловой активности в производстве и данные расходов на строительство. Комитет по открытым рынкам США обнародует протокол заседания, которое состоялось две недели назад. Управление энергетической информацией представит изменения запасов нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе.

Четверг

В Японии опубликуют данные инвестиций в ценные бумаги. В Австралии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс.

В Швейцарии станет известен индекс потребительских цен, а в Испании – изменения числа безработных. В Еврозоне опубликуют уровень безработицы и показатель цен производителей.

В США станет известно количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства, уровень средней почасовой заработной платы, уровень безработицы и количество первичных и повторных заявок на пособия по безработице. Также в США опубликуют данные производственных заказов и индекс деловых условий ISM Нью-Йорка. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа на прошлой неделе.

Пятница

В Австралии опубликуют индекс активности в строительном секторе от AiG, данные розничных продаж и PMI в сфере услуг Commonwealth. В Китае станет известен индекс PMI Caixin в сфере услуг.

В Великобритании выйдет индекс потребительского доверия от Gfk. В России, Испании, Франции, Италии, Германии, Еврозоне и Великобритании опубликуют показатели деловой активности в секторе услуг.

Компания Baker Hughes представит количество активных буровых установок в США.

Прогноз от аналитического центра xCritical.