Еженедельный прогноз 3 – 9 августа: золото, нефть, криптовалюты

Золото

Цена золота выросла к уровню сопротивления 1975 долларов за тройскую унцию, недельный прирост составил почти 3%.

Прошедшая неделя отличалась высокой волатильностью, что часто происходит в период заседаний ФРС США. В ночь с понедельника на вторник цена упала до 1906 долларов за унцию, а уже в четверг снова сильный рост после новостей о рекордном падении экономики США. Испания, Италия и Франция также зафиксировали двузначное снижение ВВП во втором квартале. Таким образом, в пятницу цена была уже на отметке 1983 доллара за унцию.

Декабрьский фьючерс на золото на товарно-сырьевой бирже Comex (наиболее активный контракт) вырос в цене за неделю на 4.7%. Инвесторы в основном пропустили движение цены в марте–апреле и лишь недавно начали увеличивать длинные фьючерсные позиции на золото. Общий инвестиционный спрос на драгоценный металл во втором квартале вырос на 98%. Аналитики из Spreadex, как и большинство экспертов, считают, что безопасный актив сейчас очень близок к тому, чтобы впервые достигнуть уровня 2000 долларов за тройскую унцию.

Вопреки существенному росту инвестиционного интереса к золоту в 2020 году, потребительский спрос резко упал. Эксперты банка ANZ обращают внимание, что закупки драгоценного металла в Индии и Китае снизились в первом полугодии на 55% и 48% соответственно. Снижение спроса на золото вызвано слабостью потребительского рынка в Индии и активным инвестированием капитала в экономическое развитие Китая. Чистые закупки центральных банков также сократились на 50% во втором квартале 2020 по сравнению с прошлым годом. По мнению экспертов банка, рынки физического золота, скорее всего, останутся слабыми до конца этого года. Тем не менее рост инвестиционной активности позволил ANZ повысить прогноз по золоту до 2300 долларов в горизонте 6–12 месяцев.

В банке Goldman Sachs полагают, что реальные процентные ставки продолжат своё падение, будут усиливаться политические трения между США и Китаем и опасения распространения коронавируса. В условиях роста мирового долга и возможного роста инфляции в банке называют золото деньгами последней инстанции. В Goldman Sachs также повысили свой прогноз по золоту до отметки 2300 долларов за унцию на ближайшие 12 месяцев.

В то же время стратеги из J.P. Morgan считают, что ралли золота закончится около уровня 2000 долларов после двух с половиной лет восходящего тренда. Аналитики полагают, что цены снизятся к концу года, но уже сейчас дальнейший рост не поддерживается фундаментальными показателями. Ожидания восстановления ВВП в США и Европе в третьем квартале скоро могут быть подкреплены позитивной экономической статистикой. В таком случае котировки золота войдут в период консолидации около уровня 2000 долларов.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1977, 1980, 1985, 1990 и 1995 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Баррель WTI снизился в цене на прошлой неделе к отметке 40.55 долларов.

Ещё в начале прошлого месяца оптимизм нефтяной промышленности, крупных потребителей и трейдеров находился на максимальном уровне. По итогам июля цена WTI выросла на 2.6%, поэтому этот оптимизм оказался частично оправданным. Выходы цены из диапазона 39.00–42.00 долларов в прошедшем месяце были эпизодическими и скоротечными, последняя неделя началась в центральной области коридора. В среду цены на нефть немного выросли после новостей о снижении запасов в США сразу на 10.6 миллионов баррелей. В четверг случилось резкое краткосрочное падение цены до 38.75 долларов на фоне слабых данных ВВП США за второй квартал текущего года.

Китай в данный момент главный импортёр нефти. И хотя национальная экономика действительно потребляет много сырья, большие объёмы отправляются в хранилища, которые до сих пор не прекращают строить. Вероятно, Китай и далее будет наращивать импорт, особенно если произойдёт заметное снижение цены. Однако, сейчас восстановления торговых цепочек между двумя первыми экономиками мира не происходит. Более того, по мнению аналитиков, напряжённость между Китаем и США будет нарастать, по крайней мере, до президентских выборов в ноябре. А в перспективе на кону будет стоять экономическое лидерство, а значит столкновения неизбежны. В других странах, может быть за исключением Германии, спрос пока также не стабилизировался.

Долгосрочный прогноз для рынка нефти довольно пессимистичен, поскольку предполагает значительное снижение спроса на сырьё в ближайшие десятилетия. Агентство Reuters сообщает, что ОПЕК рассматривает сценарий, в котором спрос на нефть никогда не восстановится до кризисного уровня, и это будет иметь тяжёлые последствия для нефтедобывающих стран. Вполне вероятно, что этот прогноз уже оказывает реальное давление на цены.

В среднесрочном прогнозе агентства Fitch, спрос на нефть в мире при отсутствии второй волны карантина вернётся на докризисный уровень к концу 2021, а 2020 завершит на отметке 43 доллара за баррель. Страны ОПЕК с августа до конца текущего года могут увеличить добычу примерно на 2 миллиона баррелей в сутки. Fitch ожидает, что страны ОПЕК+ продолжат периодически корректировать условия заключённой сделки по сокращению добычи сырья, что поможет восстановлению цен на нефть.

Возможно, вместо июльского небольшого роста мы увидели бы снижение котировок, не будь такой просадки доллара. Аналитики Wells Fargo считают, что цены восстановились, и находятся в точке безубыточности для многих производителей. Любое повышение цен будет встречено опережающим ростом предложения. Это должно удержать цены от движения вверх. В краткосрочной перспективе поддержку котировкам оказывают надежды на новые стимулирующие меры в США. Поэтому цена может показать незначительный и, скорее всего, недолгий рост.

В нашем прогнозе ожидаем роста нефти WTI к уровням сопротивления 40.80, 41.00, 41.30, 41.50 и 42.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

В течение недели криптовалютные активы показали существенный рост на фоне слабеющего доллара. Биткойн поднялся до отметки 11100 долларов. Эфириум стабилизировался у отметки 360 долларов, а цена XRP увеличилась к уровню сопротивления 28.00 центов. Общая капитализация рынка криптовалют выросла до 333 миллиардов долларов.

Цена биткойна растёт последние десять дней, обновляя максимумы с июля 2019 года. На выходных цена поднималась выше уровня 12000 долларов, после чего резко снизилась. По мнению экспертов, рост биткойна связан с постоянным развитием и стабилизацией инфраструктуры. Например, с появлением технологии Lightning (она масштабирует возможности криптовалюты) увеличился оборот средств в блокчейне биткойна. По оценке некоторых экспертов, стоимость первой криптовалюты может в ближайшее время подскочить к 13000, а к концу года и до 15000 долларов с увеличением спроса на децентрализованность и анонимность.

Средний размер комиссий в сети биткойна увеличился за месяц на 752%, а в сети эфириума на 280%. Объём транзакций в сети эфириума увеличивается из-за растущей популярности децентрализованных финансов. На прошлой неделе стало известно, что совокупный объём средств, замороженных в сервисах DeFi-сектора, составил рекордные 4 миллиарда долларов. Напомним, что основатели второй криптовалюты попытаются разрешить проблему растущих комиссий внедрением Ethereum – 2, тестнет которого запланирован на начало августа. Развитие сети эфириума способствует популяризации валюты, цена которой уже в 3 раза выше мартовских котировок, и скоро снова протестирует уровень 400 долларов.

Ripple также развивает свою инфраструктуру. На прошлой неделе компания продемонстрировала новую платёжную платформу Payburner. Решение представляет собой некастодиальный XRP-кошелек в виде плагина для браузеров и предназначено для электронной коммерции с обеспечением мгновенных глобальных одноранговых платежей. В последней версии появились функция оплаты по зашифрованным P2P-запросам и интеграция идентификаторов сети PayID, что должно привлечь новых сторонников монеты. В июне Ripple присоединилась к Open Payments Coalition, запускающей глобальную систему платежей PayID. XRP на прошлой неделе уже торговалась выше 30 центов и на этой неделе, скорее всего, сделает вторую попытку.

Банк Англии адаптирует собственную систему платежей и расчётов для работы с государственной криптовалютой. Новая система начнёт функционировать в 2022 году. Ранее управляющий Банком Англии Эндрю Бэйли сообщил, что сейчас регулятор оценивает плюсы и минусы создания государственной криптовалюты, допуская при этом, что частные криптовалюты могут быть также полезны в работе. Если предположение Бейли о других монетах будет также реализовано в системе банковских платежей, стоимость криптовалют сможет обновить исторические максимумы.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост цены биткойна к уровням сопротивления 11200, 11300, 11500, 11700 и 12000 долларов. Эфириум может подняться к отметкам 365, 370, 375, 380 и 400 долларов, а XRP – к уровням 28.40, 28.80, 29.50, 29.75 и 30.00 центов.

Прогноз от аналитического центра xCritical.