Еженедельный прогноз 29 июня – 5 июля: золото, нефть, криптовалюты

Золото

Цена золота выросла на прошлой неделе к уровню 1770 долларов за тройскую унцию. В среду котировки поднимались до самого высоко уровня с октября 2012 года на отметке 1779 долларов. Золото растёт третью неделю подряд на фоне увеличения количества заболевших по всему миру. Финансовое стимулирование со стороны центральных банков по всему миру и низкие процентные ставки остаются ключевыми факторами спроса на драгоценный металл.

Скидки на физическое золото в Китае и Индии снова увеличились на прошлой неделе, поскольку всплеск количества заболевших ограничил интерес к покупкам. В то же время открытие торговых точек в Сингапуре привело к небольшому росту спроса на драгоценный металл. Индийские дилеры предлагали скидку до 18 долларов за унцию по сравнению с официальными внутренними ценами на прошлой неделе, и это на 5 долларов выше предыдущего показателя. Внутренняя цена включает 12.5% налога на импорт и 3% налога с продаж. Все ювелирные магазины до сих пор не открыты в некоторых крупных городах, а рост цен делает золото недоступным для многих потребителей.

В Китае предлагались скидки в 10-20 долларов за унцию по сравнению с 10-15 на прошлой неделе. Рынок драгоценных металлов по-прежнему очень спокоен, цены высоки, и золото в большинстве покупают инвесторы, а не розничные потребители. В текущий ситуации спрос вряд ли нормализуется, и должно пройти немало времени для полного восстановления физического спроса.

В Saxo Bank сохраняют базовый прогноз роста золота к уровню сопротивления 1800 долларов за тройскую унцию и выше в ближайшее время. В банке полагают, что для нового ценового прорыва не хватает ещё одного ключевого фактора – роста спроса на второстепенные металлы. Неспособность серебра прорваться выше уровня сопротивления 18 долларов за унцию привела к росту соотношения с золотом выше 101. Ценовой разрыв с платиной достиг уже 970 долларов. По мнению Saxo Bank, увеличение спроса на другие драгоценные металлы позволит золоту прорваться к уровню сопротивления 1800 долларов за унцию.

Основной сценарий для золота по-прежнему выглядит позитивным. После длительной фазы консолидации, когда рынок набирал силы для дальнейшего импульса, котировки достигли нового многолетнего рекорда. Дальнейший рост может быть вызван целым рядом факторов, среди которых опасения второй волны коронавируса, агрессивное монетарное стимулирование Центробанками, отрицательные реальные ставки и вероятная коррекция рынка ценных бумаг. Коррекция золота вряд ли станет глубокой, поэтому рекомендация открывать длинные позиции после любых ценовых откатов остаётся в силе.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост цены золота к уровням сопротивления 1772, 1775, 1780, 1785 и 1790 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI снизилась в цене к уровню 38.20 долларов за баррель. Недельное падение составило 3% на фоне рекордного роста числа случаев коронавируса в США и увеличения заболевших в мире. Это указывает на долгосрочные трудности для восстановления спроса на нефть, что привело цены в США к снижению на 3% за неделю.

Управление энергетической информации сообщило на прошлой неделе об увеличении запасов нефти на 1.4 миллиона баррелей, а запасы топлива показали смешанные результаты. Запасы сырой нефти США в 540.7 миллионов баррелей по-прежнему превышают пятилетнее среднее значение для этого времени года, а улучшение спроса, похоже, идёт медленнее, чем ожидалось.

Цены на нефть с начала недели увеличивались благодаря растущему оптимизму восстановления спроса и заверениям президента США Дональда Трампа, что торговые договорённости с Китаем никак не пострадали. Во второй половине недели нефтяные рынки снижались, поскольку опасения по поводу спроса взяли верх над оптимизмом восстановления. Однако, некоторые банки обновили свои прогнозы цен до более высоких уровней. В частности, Bank of America пересмотрел свой прогноз по нефти WTI на 7.70 долларов. Согласно новой оценке, средняя цена барреля WTI в 2020 году достигнет уровня 39.70 долларов.

Несмотря на рекордный экспорт нефти в апреле, доход Саудовской Аравии упал на 12 миллиардов долларов с уровня апреля 2019 года из-за наиболее низких цен за последние годы. По сравнению с мартом доходы от экспорта саудовской нефти упали на 23.5%. Саудовская Аравия выполнила своё обещание перенасытить рынок нефтью после распада предыдущей сделки с ОПЕК+ в начале марта и экспортировала рекордные 10.237 миллионов баррелей в сутки в апреле 2020 года, по сравнению с 7.391 миллионами в марте. Крупнейший производитель ОПЕК также наблюдал падение доходов от экспорта сырья в первом квартале 2020 года на 21.9% до 40 миллиардов долларов, когда цены Brent упали на целых 60%.

В рамках соглашения ОПЕК, заключённого в апреле, Саудовская Аравия сокращает добычу нефти до 8.5 миллионов баррелей в сутки в мае, июне и июле, ограничивая экспорт для некоторых потребителей в Азии и значительно снижая поставки в США. Несмотря на то, что цены на нефть выросли по сравнению с апрелем, сокращение поставок, как ожидается, продолжит оказывать влияние на доходы Саудовской Аравии. Международный валютный фонд заявил на прошлой неделе в обновлённом прогнозе, что экономика Саудовской Аравии в этом году сократится намного больше, чем первоначально ожидалось. По данным МВФ, ВВП страны обвалится на 6.8% в 2020 по сравнению с первоначальной оценкой снижения на 2.3% на фоне падения нефтяных доходов.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение цены нефти WTI к уровням поддержки 38.00, 37.70, 37.50, 37.00 и 36.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна снизилась к уровню поддержки 9100 долларов. Эфириум снизился к отметке 227 долларов, а XRP – к уровню поддержки 18.00 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 260 миллиардов долларов. З

а последнюю неделю рыночная стоимость биткойна снизилась на 7%, на короткий срок опустившись ниже уровня 9000. Падение сопровождалось ликвидацией длинных фьючерсных позиций на бирже биткойн-деривативов BitMEX на сумму 56 миллионов долларов за сутки. Общий торговый объём за сессию достиг 15 миллиардов долларов. В среду исследовательская компания Glassnode зафиксировала крупнейший отток биткойнов с кошельков майнеров на биржи, достигший 24.1 миллионов баррелей за сутки. По данным компании, за транзакциями стояли преимущественно крупные майнеры, выводившие средства на Bitfinex. Аналитики также отмечают положительную корреляцию биткойна с фондовыми индексами. На фоне падения биткойна S&P 500 и Dow Jones потеряли 2.59% и 2.72% соответственно, что говорит в пользу озвученной теории.

В целом отток биткойнов из майнинговых пулов ухудшает краткосрочные ценовые перспективы криптовалюты. В предыдущий раз при схожих обстоятельствах первая криптовалюта также падала ниже уровня поддержки 9000 долларов. В случае аналогичного поведения к началу следующего месяца может сформироваться краткосрочный нисходящий тренд. Таким образом, следующая фаза восходящего рынка может начаться в середине июля. К этому времени должна исчерпать себя волна продаж, вызванная недавним активным выводом майнерами биткойна. По данным Glassnode, чистый вывод биткойнов c адресов майнеров во вторник достиг самого высокого значения за последний год.

Евросоюз разрабатывает новые правила регулирования криптовалютной индустрии, которые позволят Евросоюзу стать одним из ведущих регионов в сфере цифровых финансов. Введение нового законодательства будет происходить поэтапно, и первым делом ЕС внедрит регулирование криптовалют. Ряд цифровых валют могут работать под действием текущего европейского законодательства, однако некоторые категории, включая стейблкойны, практически полностью выпадают из правового поля. Вице-председатель Европейской комиссии Валдис Домбровскис заявил, что попытки отдельных стран-участниц ЕС установить своё регулирование лишь усложняют работу для криптовалютных компаний. Политик не раскрыл все подробности предстоящего регулирования, обещав анонсировать детали позже в этом году. Он лишь добавил, что новые правила будут поддерживать и стимулировать инновации.

Средний размер комиссий в сети эфириума достиг максимального за последние два года уровня. Аналитики Coinbase полагают что такой всплеск объёма связан с ростом отрасли децентрализованных финансов и увеличением объёмов транзакций стейблкойнов. За последний месяц объём комиссий за транзакции с USDT в сети эфириума составил 2.56 миллиона долларов. Рост комиссий может стать проблемой для второй по капитализации криптовалюты. Если размер комиссий продолжит увеличиваться, или хотя бы останется на том же уровне, то пользователи начнут искать альтернативу эфириуму. Они могут обратить внимание на аналогичные проекты, но с большей пропускной способностью сети.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем дальнейшего снижения цены биткойна к уровням поддержки 9000, 8950, 8900, 8800 и 8700 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 225, 222, 220, 215 и 210 долларов, а цена XRP может достичь уровней 17.70, 17.40, 17.00, 16.50 и 16.00 центов.

Прогноз от аналитического центра xCritical.