Еженедельный прогноз 26 октября-1 ноября: золото, нефть, криптовалюты

Золото

В среду котировки поднимались выше уровня 1930 долларов за унцию, но в конечном итоге недельный ценовой уровень остался практически неизменным у поддержки 1900 долларов.

В первую половину недели котировки укреплялись на оптимизме возможного согласования пакета экономической помощи в США до президентских выборов. Решение повысило привлекательность драгоценного металла в качестве защиты от инфляции. В среду началась корректировка, которая усилилась на сообщении об очередном тупике в переговорах. Несмотря на оптимистичные высказывания спикера Палаты представителей Нэнси Пелоси в четверг, глава администрации Белого дома Марк Медоуз прокомментировал, что достичь согласия по вопросу финансирования правительств штатов снова не удалось.

Некоторые эксперты полагают, что республиканцы и демократы были вынуждены продолжать переговоры, чтобы избежать обвинений в нежелании оказывать помощь населению, пострадавшему в коронакризис. Теперь вопрос откладывается до выборов, накануне которых лидирует кандидат от демократов. Эксперты Bloomberg считают, что победа Джо Байдена позитивно скажется на котировках золота и ослабит доллар, в то время как перегретый фондовый рынок войдёт в период низкой динамики.

Давление на цену золота оказало снижение числа первичных заявок на пособие по безработице в США до 787 000, что значительно ниже ожиданий и данных за предыдущий месяц. Рост индексов деловой активности в пятницу опустил котировки золота ниже ключевой отметки 1900 долларов за унцию. Откат доходности казначейских облигаций США в сочетании со слабым тоном на фондовых рынках предотвратили дальнейшее снижение цен.

Крупнейшими поставщиками золота на аффинажные заводы Швейцарии в сентябре стали Гонконг, Италия, США, Перу и Аргентина. Общий импорт золота в Швейцарию снизился в сентябре на 17% по сравнению с августом, но вырос на 25% до 194 тонн по сравнению с сентябрём 2019 года. Крупнейшим получателем золота в прошлом месяце стали Великобритания, США и Турция. Индия получила из Швейцарии лишь 4.9 тонны. На прошлой неделе цены в Индии подскочили до самого высокого уровня за 3 месяца, ювелиры ждут потока клиентов во время сезона праздников.

Эксперты Goldman Sachs прогнозируют рост стоимости сырьевых товаров в 2021 году из-за ослабления доллара, инфляции и перспективы дальнейшего экономического и финансового стимулирования. В банке ожидают, что в 2021 году средняя цена на золото достигнет 2300 долларов, а в этом году средняя цена составит 1836 долларов за унцию. Аналитики также полагают, что в краткосрочной перспективе драгоценный металл останется в режиме ожидания, пока не появится новый катализатор, скорее всего, выборы президента в США. Сырьевые эксперты швейцарского банка Credit Suisse также считают, что консолидация на рынке золота ещё не завершилась, и боковое движение стоимости драгоценного металла продолжится.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1905, 1910, 1915, 1920 и 1930 долларов за тройскую унцию.

Нефть

В течение недели нефть WTI потеряла в цене около доллара. Торги завершились на отметке 39.75 долларов за баррель.

Во вторник комитет министров ОПЕК подтвердил приверженность соглашению и отметил прогресс в снижении объёмов добычи для возвращения рынка к балансу. Решение по планируемому на январь увеличению добычи не было принято. Позже президент России Владимир Путин заявил, что он не видит необходимости для мировых нефтепроизводителей менять свою политику в рамках сделки ОПЕК+, но не исключает продления нынешних сокращений на более длительный период, если того потребует рыночная ситуация.

Вероятно, на следующем заседании комитета министров ОПЕК+ в середине ноября, картель окажется перед необходимостью принимать жёсткие решения, считают эксперты JBC Energy. Цены на нефть могут продолжить падение в связи с увеличением добычи в Ливии. Производство в стране превысит миллион баррелей в сутки в течение 4 недель. К тому же в США снова выросло количество нефтяных буровых установок на 6 и достигло 211 единиц, по сообщению Baker Hughes. А по данным Primary Vision, число осуществленных операций гидроразрыва составило 134 против 130 неделей ранее.

При этом, по данным Rystad Energy, в США в течение года может обанкротиться более 200 компаний отрасли. При этом 4 из 10 крупнейших сланцевых предприятий совершили покупку конкурента за последние четыре месяца. Котировки нефти в среду падали, чему способствовали данные Администрации энергетической информации США, согласно которым запасы сырья снизились на прошлой неделе меньше ожиданий. Рост запасов бензина на 1.9 миллионов баррелей также говорят об ограниченном спросе.

После снижения в среду котировки сделали неудачную попытку восстановиться, чему способствовал прогресс на переговорах по мерам стимулирования экономики США, зашедших к концу недели в очередной тупик, а также дебаты кандидатов в президенты. Джо Байден заявил, что нужно в ближайшие годы заменить нефтяную промышленность на использование возобновляемых источников энергии. Позже Байден попытался пояснить, что нужно избавляться не от добычи ископаемого топлива, а от субсидий на неё. Но, скорее всего, выиграть в нефтедобывающих штатах, особенно в Техасе, Байдену уже не удастся, а для сырьевого рынка доминирование Байдена в предвыборной гонке теперь ещё прочнее связано с давлением на нефтяные котировки.

Однако, некоторый оптимизм поддерживают ожидания рынка постепенного восстановления спроса на нефть в США, чему помогли данные снижения безработицы.

Эксперты Velandera Energy считают, что рынки физической нефти хорошо сбалансированы, так как восстанавливается спрос у крупнейших импортёров Китая и Индии. Промышленное производство, судя по индексам деловой активности, ограничения не сильно затронули, что также даёт основания для корректировки после падения цены в прошлую пятницу.

В нашем прогнозе ожидаем, что нефть WTI вырастет к уровням сопротивления 39.90, 40.25, 40.50, 40.75 и 41 доллар за баррель.

Криптовалюты

На прошлой неделе криптовалютный рынок значительно укрепился. Биткойн поднялся к уровню сопротивления 13000 долларов. Эфириум стабилизировался около отметки 410 доллара. XRP выросла к ценовому значению 25.30 центов. Общая капитализация рынка криптовалют поднялась до 396 миллиардов долларов. Биткойн взлетел к максимумам июля 2019 года. Рост был спровоцирован заявлением руководства платёжной системы PayPal о добавлении функций покупки и продажи криптовалют. В 2021 году в PayPal появится возможность расплачиваться криптовалютой в 26 миллионах торговых точек. Клиенты не получат приватные ключи от кошельков, доступ к криптоактивам будет только из учётной записи PayPal, так как компания рискует потерей лицензии, если в системе окажутся средства из нежелательных источников. Решение PayPal распространяется также на лайткойн, Bitcoin Cash и эфириум. В течение двух последних месяцев объём эфириума на биржах сократился на 20.5%. Держатели запасов второй криптовалюты не собираются продавать монеты, что является признаком ожидания роста цены актива.

Аналитики Messari, утверждают, что объём переданной в блокчейне эфириума стоимости по итогам года достигнет 1 триллиона долларов. Популярность монеты поддерживается приближением запуска эфириума 2.0, масштабного обновления проекта с переходом к новому алгоритму добычи монет и повышенной пропускной способностью. Финансовый регулятор в Китае вынес на публичное обсуждение предложение о легализации цифрового юаня и запрете на выпуск привязанных к нему токенов. За нарушение предлагается ввести штраф в пятикратном размере от полученного дохода, прекращение деятельности и конфискацию прибыли от выпуска и продажи обеспеченных юанем цифровых токенов. Напомним, власти Китая заинтересованы первыми выпустить официальную криптовалюту, что позволит юаню перехватить лидерство у доллара. По сообщению Bloomberg, Япония откажется от выпуска криптовалюты Центробанка, если идею не поддержит общественность. Власти рассчитывают увеличить популярность и обеспечить доступ к будущей цифровой валюте через финтех-компании. Пока регулятор решает, потребуется ли им специальная лицензия.

В России власти ещё меньше торопятся с запуском официальной криптовалюты. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что запуск пилотного проекта цифрового рубля намечен на конец 2021 года. По оценкам JPMorgan, миллениалы сильнее, чем другие поколения, склонны к покупкам биткойна, и со временем будут становиться всё более важным участником инвестиционного пространства. Аналитики заявляют, что в перспективе биткойн начнёт вытеснять золото, так как криптовалюты являются платёжным средством, доступность которого теперь значительно возрастает.

Эксперты Galaxy Investment считают, что примеру PayPal скоро последуют Visa, Mastercard и American Express.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем откат биткойна к уровням поддержки 12900, 12850, 12800, 12700 и 12500 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 400, 390, 380, 375 и 360 долларов, а XRP – к ценовым значениям 25, 24.75, 24.50, 24 и 23 цента.

Прогноз от аналитического центра xCritical.