На прошлой неделе цена золота восстановилась до уровня сопротивления 1775 долларов за тройскую унцию на фоне замедлившегося роста доходностей казначейских облигаций США. Курс доллара также слабел, оказывая поддержку драгоценным металлам. В то же время активная вакцинация населения по всему миру и публикация оптимистичных экономических данных вызывают надежды на более быстрое восстановление экономики, и это снижает спрос на защитные активы.
В связи с вышесказанным, отток инвесторов из крупнейших ETF-фондов, обеспеченных золотом, продолжился. Сильные экономические данные также вызывают рост инфляционных ожиданий и опасения, что Центробанки начнут сворачивать программы стимулирования раньше запланированного срока. Глава ФРС Джером Пауэлл ещё раз подтвердил, что регулятор США не собирается менять текущие параметры денежно-кредитной политики, предусматривающие близкие к нулю ставки и объёмы выкупа облигаций с рынка на 120 миллиардов долларов ежемесячно.
Всемирный совет по золоту опубликовал обзор рынка драгоценных металлов по итогам первого квартала 2021 года. В нём говорится, что сильный рост процентных ставок государственных облигаций США и укрепление курса доллара оказали давление на стоимость золота. С другой стороны, восстановление экономической активности и низкая цена актива позволили долгосрочным инвесторам нарастить свои позиции в золоте. По словам аналитиков, стабилизация процентных ставок на фоне роста ничем необеспеченной денежной массы и восстановления инфляции приведут к росту спроса на инвестиционные продукты из золота в среднесрочной и долгосрочной перспективах.
Во многом благодаря снижению мировой цены золота в первые месяцы 2021 года на многих региональных рынках наблюдается восстановление спроса на физическое золото. В январе в Индии зафиксирован заметный рост розничного спроса, а в феврале дальнейшему укреплению спроса способствовало снижение таможенных пошлин на импорт золота, а также рост курса индийской рупии. В Китае, который является вторым крупнейшим потребителем золота в мире, также наблюдался повышенный спрос на драгоценный в январе и феврале во время празднования местного Нового года. Продажи ювелирных украшений из золота выросли во время праздничных дней в ценовом выражении на 161%. Китайские ETF-фонды, акции которых обеспечены золотом, также фиксировали приток капитала, в отличие от других регионов.
Американский инвестиционный банк Citibank опубликовал обновлённый прогноз по цене золота на текущий год, который снова был скорректирован в сторону снижения. В банке ожидают, что средняя стоимость золота по итогам 2021 года будет ниже на 4% по сравнению с предыдущим прогнозом и составит 1720 долларов за унцию. На ближайшие три месяца прогноз по золоту составил 1675 долларов, а оценка на 12 месяцев указывает на стоимость актива на уровне 1575 долларов. В 2022 году прогноз по золоту также был снижен на 8% до 1570 долларов за одну тройскую унцию. По мнению аналитиков Citibank, цена актива уже достигла своего рекордного значения в прошлом 2020 году, а значит в этом и последующих годах она будет постепенно снижаться.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем новой фазы снижения цены золота к отметкам 1770, 1760, 1750, 1745 и 1740 долларов за унцию.
На прошлой неделе нефть WTI существенно выросла в цене и достигла уровня сопротивления 63 доллара за баррель. По итогам недели нефть подорожала почти на 5%.
Такому росту способствовал целый ряд оптимистичных факторов, улучшающих ожидания по спросу и предложению сырья на рынке. Международное энергетическое агентство улучшило прогноз роста спроса на нефть, а запасы в США сильно сократились. Новости о росте ВВП Китая на 18.3% в первом квартале в годовом выражении поддержали надежды на скорое восстановление экономики и улучшение спроса на нефть. В то же время ситуация с распространением коронавируса остаётся неопределённой. Вакцинация по всему миру продолжается, но число случаев заражения в некоторых странах увеличивается.
Страны ОПЕК в марте 2021 года увеличили добычу нефти на 201000 баррелей в сутки к уровню февраля, до 25.04 миллионов баррелей, следует из апрельского отчёта альянса. При этом из документа следует, что сделка о сокращении добычи нефти странами организации была выполнена на 124% от плана против 122% месяцем ранее. Перевыполнение квот сделки большей частью обеспечено добровольным сокращением добычи на миллион баррелей в сутки Саудовской Аравией – крупнейшим производителем нефти в ОПЕК. В марте добыча страны оставалась на уровне 8.09 миллионов баррелей в сутки, и это на 33 000 меньше, чем в феврале. Больше всего добыча нефти в марте выросла у Ирана, который из-за санкций освобождён от обязательств по сокращению производства. В марте увеличилась добыча в Анголе и в Ираке.
В соглашении ОПЕК+ о сокращении добычи нефти участвуют 10 из 13 членов альянса, поскольку Иран, Ливия и Венесуэла освобождены от ограничений. В марте добыча участников сделки составила только 21.017 миллионов против положенной по условиям 22.12 миллионов баррелей в сутки. Всего в марте десять стран из ОПЕК смогли убрать с рынка 5.67 миллионов баррелей в день, таким образом, условия сделки были выполнены на 124%. Без учёта саудовского миллиона сделка также выполнялась неплохо – почти на 100%.
Согласно апрельскому отчёту Международного энергетического агентства, глобальный спрос на нефть в 2021 году восстановится на 5.7 миллионов баррелей в сутки после падения на 8.7 миллионов баррелей в 2020, чему способствуют благоприятные макроэкономические прогнозы. Таким образом, МЭА повысило свою оценку по росту спроса на 230 000 баррелей, по сравнению с мартовской. Теперь ожидается, что спрос на нефть в мире в 2021 году достигнет 96.7 миллионов баррелей в сутки. В расчёт взяты более благоприятные прогнозы по экономике и крепкие операционные индикаторы. При этом в МЭА отмечают, что восстановление спроса всё ещё остаётся хрупким на фоне того, что число заболевших коронавирусом в странах-потребителях нефти увеличивается. При этом в агентстве ожидают, что предложение нефти от стран, не входящих в ОПЕК, в 2021 году восстановится на 610 000 баррелей в сутки против падения на 1.3 миллиона в 2020 году.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение цены нефти WTI к отметкам 62.75, 62.50, 62, 61 и 60 долларов за баррель.
В выходные криптовалютный рынок сильно корректировался вниз. Цена биткойна упала к отметке 57700 долларов. Эфириум снизился к уровню 2200 долларов, а XRP – к ценовому значению 1.41 доллара. Общая капитализация рынка цифровых активов сократилась до 2.08 триллиона долларов.
Основной причиной корректировки аналитики называют падение хешрейта ведущих пулов по добыче биткойна из-за проблем с подачей электричества после взрывов и наводнения в угольных шахтах в нескольких провинциях Китая. Центробанк Турции ввёл запрет на использование криптовалют для оплаты товаров и услуг. Регулятор объяснил, что эти активы не подлежат контролю и надзору, что создаёт риски безопасности и возможных убытков. Поставщики платёжных сервисов не смогут строить бизнес-модели с использованием криптовалюты прямо или косвенно и не смогут предоставлять подобные услуги. Популярность криптовалют в Турции существенно увеличилась на фоне ослабления национальной валюты и инфляции, которая в марте превысила 16%. По словам регулятора, использование цифровых денег в платежах может привести к непоправимым убыткам для участников таких транзакций. А также в Центробанке заявили, что платежи в криптовалюте могут подорвать доверие к методам и инструментам, которые используются в традиционных платежах.
15 апреля в основной сети эфириума состоялся хардфорк Berlin. Накануне цена актива обновила исторический максимум выше 2460 долларов, а открытый интерес по фьючерсам достиг рекордных 8.1 миллиарда долл. США. В рамках Berlin имплементированы четыре предложения по улучшению сети, включая изменение алгоритма расчёта стоимости газа, а также новые типы транзакций. После обновления в сети зафиксировали проблемы с синхронизацией нод с версией программного обеспечения OpenEthereum 3.2.1. Ошибка консенсуса затронула только этот клиент. Разработчики быстро обнаружили причину инцидента и уже имплементировали решение. В окончательную версию Berlin не включили обновление, которое подразумевает сжигание части транзакционных комиссий. Но активацию этого предложения запланировали в хардфорке London, который должен состояться в июле. Против его внедрения выступили крупные пулы Ethermine и SparkPool, за — разработчики. Аргументы у каждой из сторон серьёзные — первые отказываются меньше зарабатывать, вторые пытаются временно закрыть проблему масштабирования и снизить комиссии.
Канадские регуляторы одобрили запуск первых в мире биржевых инвестиционных фондов на базе эфириума от компаний Purpose Investments, CI Global Asset Management и Evolve Funds. Фонд CI Galaxy Ethereum ETF будет запущен на фондовой бирже Торонто при условии её одобрения. Фонд планирует взимать комиссию за управление в размере 0,4%. Его консультантом выступит криптобанк Galaxy Digital. Канада одобрила запуск первых в мире биржевых инвестиционных фондов на базе второй по капитализации криптовалюты спустя два месяца после регистрации первого биткойн-ETF от CI Global Asset Management и Galaxy Digital. Позже Бразилия зарегистрировала первый в Латинской Америке торгуемый на бирже фонд на базе первой криптовалюты. В это же время Комиссия по ценным бумагам и биржам США начала рассмотрение заявок инвестиционной фирмы VanEck и управляющей активами компании WisdomTree на запуск биткойн-ETF. Помимо них, заявку на запуск биржевого инвестиционного фонда на базе цифрового золота подали ещё несколько крупных компаний. Прогнозируется, что запуск первого подобного фонда в США состоится уже в этом году.
В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем снижения цены биткойна к уровням 57000, 56500, 56000, 55000 и 54000 долларов. Эфириум упадёт к отметкам 1280, 2160, 2130, 2100 и 2000 долларов, а XRP – к ценовым значениям 1.40, 1.38, 1.35, 1.30 и 1.25 долларов.
This website uses cookies.