Еженедельный прогноз 12-18 октября: золото, нефть, криптовалюты

Золото

Ослабление доллара позволило рынку снова поверить в золото. Недельный рост котировок драгоценного металла составил 1.6%. Торги завершились на уровне сопротивления 1929 долларов за унцию.

Первые два дня прошлой недели цены на золото падали. Президент США Дональд Трамп объявил о прекращении переговоров с демократами о мерах стимулирования экономики до окончания выборов. В среду в движении актива произошел разворот, когда спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси и министр финансов Стивен Мнучин возобновили переговоры. В конце недели золото вплотную приблизилось к ключевому уровню 1930 долларов, который был притягательным для покупателей вторую половину августа и часть сентября. Отрыв кандидата в президенты от Демократической партии Джо Байдена от Трампа в предвыборной гонке повысил вероятность дальнейшего стимулирования, что поднимает привлекательность золота.

В пятницу стало известно, что Белый дом готовит обновлённую версию пакета мер на сумму 1.8 триллиона долларов, которую Стивен Мнучин обсудит с Нэнси Пелоси. Однако, демократы могут не согласиться, поскольку ключевой вопрос о финансировании администраций штатов в плане министра финансов, скорее всего, не нашёл отражения. Аналитики TD Securities полагают, что новый президент США, станет им Байден или Трамп, в кратчайшие сроки проведёт крупномасштабную финансовую сделку, которая поможет драгоценным металлам подняться в цене.

Поддержку золоту оказывают и экономические показатели. США, Евросоюз и Великобритания не демонстрируют сильных данных, стабильные успехи восстановления есть только у Китая. Остальные крупные экономики на пороге ввода новых карантинных мер ждут снижения ВВП в четвёртом квартале. В перспективе рост золота продолжится на фоне появления признаков стагнации, негативных реальных процентных ставок и ослабления курса доллара. Поэтому инвесторы начали активно покупать металл. Сохраняются риски резкого повышения инфляции. Эксперты подсчитали, что ежегодная добыча золота в мире составляет около 3 000 тонн, что по стоимости соответствует сумме денег, которую США печатают за 16 дней.

В июле и августе Центробанки Индии, Кыргызстана, Турции и других стран активно закупали золото. Продавал драгоценный металл только Узбекистан, резервы которого уменьшились сразу на 31.7 тонн. По сведениям Всемирного совета по золоту, общие официальные резервы в мире составляют 35 123 тонны. На рынке физического металла также активизировались частные клиенты. Эксперты не ждут роста продаж в объёмах 2019 года, но в Индии накануне фестивалей внутренние цены на драгоценный металл уже растут. Покупка золота считается благоприятной с конца октября и весь ноябрь.

Золото, вероятно, продолжит расти на фоне снижения спроса на доллар США в качестве убежища, поскольку инвесторы уверены, что пакет мер стимулирования экономики США будет принят. Ожидается, что до конца октября этот драйвер будет определяющим для динамики золота.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1932, 1935, 1940, 1944 и 1950 долларов за тройскую унцию.

Нефть

В течение недели нефть поднялась к уровню цен второй половины сентября. Рост котировок составил 8.3%. Торги завершились на уровне сопротивления 40.55 долларов за баррель.

В понедельник 5 октября нефть начала расти в цене после сообщения врачей об улучшении состояния Дональда Трампа, заразившегося коронавирусом. Действующий президент делал заявления, которые в конечном итоге оказали давление на доллар. Опросы свидетельствуют, что в предвыборной гонке Джо Байден уходит в отрыв. Эксперты считают, что победа демократа на президентских выборах приведёт к ограничениям в развитии сланцевой отрасли. Кроме того, Байден, скорее всего, возобновит диалог с Тегераном, что вернёт на рынок около 1 миллиона баррелей иранской нефти в день, и это негативно отразится на спросе в долгосрочной перспективе.

В четверг стало известно, что Саудовская Аравия может предложить странам ОПЕК отказаться от увеличения добычи на 2 миллиона баррелей в сутки, поскольку число заражений коронавирусом в мире растёт, а ожидаемое возвращение ливийской нефти грозит ростом запасов сырья. Нежелание Саудовской Аравии повышать добычу должно укрепить неснижаемый уровень цен, считают аналитики. Сейчас запасы сырья, по мнению руководства ОПЕК, на 220 миллионов баррелей превышают среднестатистические показатели за ближайшие 5 лет наблюдений, но уже в четвёртом квартале рынок сможет сбалансировать спрос и предложение.

В среду цены на сырьё снижались из-за роста запасов нефти в США на 500 000 тысяч баррелей и неопределённости соглашения по фискальному стимулированию в Конгрессе. Кроме того, Минэнерго США понизило прогноз средней цены на марку WTI на 2020 год до 38.76 долларов за баррель. Интересно, что основным покупателем американской нефти 2 месяца подряд является Китай. А в мае, когда общий объём торговли США упал почти на 30% по сравнению с маем 2019 года, Китай купил американской нефти более чем на 1 миллиард долларов.

Всю неделю цены на нефть стимулировала забастовка на шести крупных месторождениях в Норвегии, крупнейшем производителе Западной Европы. С 30 сентября по 9 октября работа была прекращена, но норвежский профсоюз в пятницу достиг соглашения с нефтегазовой ассоциацией, и производство 456 000 баррелей в сутки было восстановлено. Помимо того, котировки поддержал ураган Дельта, остановивший добычу в Мексиканском заливе объёмом 1.5 миллиона баррелей в сутки. В пятницу ураган усилился до третьей категории. На этом фоне большинство компаний приостановило работу в Мексиканском заливе, в результате примерно на 17% снизилось количество добываемой нефти в США.

По мнению экспертов, прекращение забастовки и урагана вернёт котировки на уровень ниже 40 долларов за баррель. Однако, готовность Саудовской Аравии добавить в повестку ОПЕК тему снижения добычи должно стабилизировать рынок нефтепродуктов.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем роста цены нефти WTI к уровням сопротивления 40.70, 41.00, 41.25 долларов за баррель, после чего ожидаем разворота и снижения котировок к отметкам 41.00 и 41.50 долларов.

Криптовалюты

На прошлой неделе криптовалюты значительно выросли в цене, как и другие активы, номинированные в долларах. Биткойн поднялся до отметки 11400 долларов. Эфириум стабилизировался на уровне 377 долларов, а цена XRP выросла до 25.75 центов. Общая капитализация рынка криптовалют увеличилась до 358 миллиардов долларов.

Подготовка нового пакета стимулирования роста экономики США на сумму 1.8 триллионов долларов позволила подняться рынку криптовалют. Оживились институциональные инвесторы, повышение торговых объёмов говорит об интересе крупных игроков к зарождающемуся тренду. Эксперты также ждут дальнейшего роста биткойна, который, по их мнению, показывает высокую корреляцию с американскими акциями в периоды турбулентности на мировых финансовых рынках и почти отсутствует во время ценовой стабильности. На фоне новостей о заражении Дональда Трампа биткойн устремился вниз вслед за индексом S&P 500. Вероятно, весь октябрь можно ожидать синхронности в поведении курса биткойна и основного индекса, которые вырастут на ослаблении американской валюты и снижении экономических показателей.

Народный банк Китая провёл испытания национальной цифровой валюты в пилотных транзакциях на 162 миллиона долларов. С начала тестирования платёжная система обработала более 3 миллионов транзакций. Официальные лица Китая заявили об использовании нового платёжного средства в оплате счетов, транспорта и госуслуг, а также подтвердили намерения использовать цифровой юань на зимних Олимпийских играх в Пекине в 2022 году. В рамках тестирования новой валюты 50 000 жителей бесплатно в формате лотереи получат по 200 цифровых юаней, которые можно будет потратить в течение 6 дней. Напомним, Китай намерен обойти другие страны и потеснить доллар на мировой арене.

ЕЦБ, Банк Англии, ФРС США, Банк Канады, Банк Японии, ЦБ Швеции и Швейцарии совместно с Банком международных расчётов подготовили доклад о важнейших принципах официальных цифровых валют, которые должны дополнить фиатные деньги, закрыв своей функциональностью их недостатки. Основные критерии – конвертируемость, удобство, безопасность, скорость, масштабируемость и юридическая надёжность.

В то же время иммиграционная и таможенная полиция США заявила о намерении автоматизировать контроль за финансовыми операциями с биткойном в борьбе с анонимностью криптовалютного рынка. Напомним также, что в октябре Chainalysis получил контракт от Налоговой службы США на отслеживание транзакций в сети криптовалюты Monero в обход технологий, обеспечивающих их анонимность. Сооснователь компании Ripple Крис Ларсен заявил, что чрезмерное регулирование криптовалютной индустрии может стать причиной переезда его компании из США в другую страну.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост биткойна к уровням сопротивления 11450, 11500, 11550, 11650 и 11800 долларов. Эфириум может подняться к отметкам 380, 385, 390, 400 и 405 долларов, а XRP – к уровням 26.00, 26.30, 26.75, 27.00 и 27.50 центов.

Прогноз от аналитического центра xCritical.