Еженедельный прогноз 3 – 9 февраля: золото, нефть, криптовалюты

Золото

Цена золота выросла на прошлой неделе к уровню сопротивления 1589 долларов за тройскую унцию. Распространение коронавируса в Китае увеличивает спрос на безопасные активы, и золото может продолжить рост к уровню 1600 долларов уже в ближайшее время. Месячный рост цены превысил 4%, превысил все прогнозы даже с учетом традиционно сильного месяца для золота.

Всемирный совет по золоту опубликовал обзор рынка по итогам 2019 года. Мировой спрос на золото упал на 1% в 2019 году, поскольку огромный приток инвестиционных средств в ETF-фонды и аналогичные продукты сопровождался снижением потребительского спроса из-за существенного роста цен. Спрос во втором полугодии снизился на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2018 года. Объем покупок центральных банков во втором полугодии также замедлился на 38% по сравнению с ростом на 65% в первой половине года. Общий объем, тем не менее, достиг второго по величине уровня за 50 лет. Центробанки стали чистыми покупателями уже десятый год подряд.

В отчете отдельно отмечается массивный приток капитала в золотые ETF-фонды, который почти сравнялся с резким падением потребительского спроса. Из данных следует, что золотые резервы фондов выросли в прошлом году на 426%. Максимальная концентрация роста пришлась на третий квартал, поскольку цена на золото в долларах США выросла до шестилетнего максимума.

Спрос на золото в Индии упал на 9% до 690 тонн в 2019 году по данным Всемирного совета по золоту. В 2020 году ожидается восстановление до 700-800 тонн, но это все равно ниже долгосрочного среднего показателя. Реформы правительства Индии повысят доверие потребителей и увеличат частные расходы на золото. По оценке Коммерцбанка спрос на золото в Индии увеличится только во второй половине года.

Даже если исключить фактор коронавируса в Китае, цена золота, вероятно, останется в текущем диапазоне 1550 – 1600 долларов за унцию. Процентные ставки ведущих Центробанков мира будут оставаться на низком уровне. Это касается прежде всего Японии и Еврозоны. Но, скорее всего, регуляторы Китая, США, Великобритании и Австралии также могут продолжить смягчать свою денежно-кредитную политику. Учитывая эти ожидания, рынок золота будет получать дополнительную поддержку для дальнейшего роста.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем дальнейшего роста цены золота к уровням сопротивления 1590, 1592, 1595, 1600 и 1610 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI потеряла в цене более трех долларов на прошлой неделе и опустилась к отметке 51.50 долларов за баррель.

Вспышка коронавируса в Китае уже напрямую влияет на спрос на энергоносители, поскольку авиакомпании отменяют тысячи рейсов. В ближайшие недели спрос на авиатопливо, бензин и дизельное топливо, вероятно, будет снижен. Замедление потребления топлива в Китае также увеличивает продолжительность государственных праздников для офисных работников и транснациональных корпораций, в том числе Google, Apple, McDonalds и IKEA. Нефтеперерабатывающие заводы в Китае и других странах Азии, вероятно, будут снижать темпы работы на фоне падения спроса и избыточного предложения сырья. Если нефтеперерабатывающие заводы сократят пропускную способность, вторичной жертвой эпидемии вируса может стать спрос на сырую нефть в Азии.

Рынок нефти упал почти на 15% в течение двух недель вопреки огромным потерям поставок сырой нефти из Ливии. Аналитики все еще пытаются количественно оценить влияние вспышки вируса на китайскую и мировую экономики и на спрос на нефть и топливо. Согласно оценке S&P Global Platts Analytics, спрос на нефть может упасть на 200 000 баррелей в сутки в следующие два-три месяца. Менее оптимистичные прогнозы предполагают снижение спроса на сырую нефть на 700 000 – 800 000 баррелей в сутки, что составляет более 50% от роста спроса на нефть в этом году.

Согласно оценкам IHS Markit, потенциальное воздействие коронавируса на экономику Китая может привести к снижению темпов роста на 1,1% по сравнению с базовым прогнозом, предполагающим укрепление на 5,8% в этом году. Замедление роста в Китае, в свою очередь, может стать серьезным ограничителем для глобальной экономики.

Страны-участники соглашения о сокращении добычи нефти проведут заседание технического комитета раньше первоначальных планов для анализа ситуации с коронавирусом и ее влияния на мировой рынок. Заседание запланировано на 4-5 февраля. Вероятно, комитет будет рекомендовать руководству ОПЕК продлить действие соглашения до конца года. По данным агентства Reuters, объем добычи нефти ОПЕК снизился на 640 000 баррелей в сутки в январе до 28.35 миллионов баррелей на фоне нового соглашения по ограничению добычи, выхода Эквадора из организации и противостояния в Ливии.

В ближайшие недели распространение коронавируса останется ключевым фактором влияния на нефтяные рынки. Сильная поддержка для нефти WTI находится на уровне 50.00 долларов за баррель. Пока маловероятно, что котировки опустятся еще ниже, но дальнейшее падение спрос на энергоносители может вызвать коллапс на мировом нефтяном рынке.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем разворот и коррекционный рост нефти WTI к уровням сопротивления 51.75, 52.00, 52.30, 52.60 и 53.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна выросла к уровню сопротивления 9 350 долларов. Эфириум укрепился более чем на 5% к отметке 190 долларов, а XRP достигла отметки 25.40 центов. Общая капитализация рынка криптовалют увеличилась до 262 миллиардов долларов.

На недельных торгах цена биткойна поднималась к уровню 9 550 долларов. В последний раз биткойн достигал этой отметки более трех месяцев назад. Вероятно, восходящее движение продолжится, и следующим сопротивлением станет ключевой уровень 10 000 долларов. Одним из факторов текущего роста криптовалютного рынка называется нарастающая глобальная неопределенность. Иранский кризис, политическое противостояние в США и распространение коронавируса увеличивают привлекательность биткойна, как актива убежища.

Выпуск государственной цифровой валюты остается одной из наиболее обсуждаемых тем. Финансовая компания Huatai Securities опубликовала детали разрабатываемой платежной системы и цифровой валюты центрального банка Китая под названием Digital Currency Electronic Payment. DCEP как электронная форма юаня будет контролироваться Народным банком Китая, но выпускаться через несколько коммерческих банков. Центробанк станет центром, который создает цифровую валюту и утверждает транзакции. Коммерческие банки будут запрашивать от имени клиентов выпуск DCEP и проведение транзакций. Такая система похожа на ту, которая применяется при эмиссии фиатных валют. Но с цифровой валютой Центробанк Китая и правительство смогут контролировать все транзакции, чего не обеспечивают наличные платежи. DCEP призвана полностью заменить наличные деньги, в отличие от существующих электронных платежных систем. Ранее в НБК заявили, что разработка цифровой валюты находится на финальной стадии. Однако эксперты призвали регулятора не торопиться с выпуском CBDC, а усилить международное сотрудничество в сфере регулирования криптоактивов.

Национальный банк Камбоджи уже в этом квартале может запустить собственную цифровую валюту на базе блокчейн-платформы Bakong. Государственная цифровая валюта будет работать в закрытой системе, поддерживаемой коммерческими банками. Пользователи смогут настроить кошелек Bakong, который будет автоматически связан с их банковскими счетами, и легко обменять фиатную валюту на криптовалюту в режиме реального времени. Центробанк заявляет, что будет хранить все данные транзакций на платформе, так что платежи будут полностью отслеживаемыми. Банк международных расчетов опубликовал отчет, согласно которому 80% центральных банков в разных странах исследуют возможности или уже разрабатывают собственные криптовалюты. Недавно к их числу присоединились Центробанки Японии и Литвы, которые также заявили о намерении выпустить государственную криптовалюту.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены биткойна к уровням сопротивления 9 400, 9 450, 9 500, 9 600 и 9 800 долларов. Эфириум может укрепиться к отметкам 192, 195, 197, 200 и 205 долларов, а XRP – к уровням 25.50, 25.75, 26.00, 26.50 и 27.00 центов.

Прогноз от аналитического центра xCritical.