Еженедельный прогноз 20-26 апреля: золото, нефть, криптовалюты

6:44, 20 Апр 2020

Еженедельный прогноз 20-26 апреля: золото, нефть, криптовалюты

Золото

Золото, как и другие активы на прошлой неделе, полностью следовало обратной динамике курса доллара. В первой половине недели цена золота достигла нового многолетнего максимума 1747 долларов за унцию, но к концу торговой сессии опустилась к отметке 1680 долларов.

Не исключено, что последний откат обозначит окончание или, как минимум, замедление текущего восходящего тренда. Существенное улучшение настроений, связанное со скорым началом выхода из карантина в Европе и, возможно, в США, ограничит интерес к безопасному золоту. Очередной раунд снижения рисков на финансовых рынках поддержит доллар и вызовет ликвидацию золотых позиций.

Тем не менее снижение золота не будет глубоким и продолжительным. В очередной раз сравнивая текущий кризис с 2008 годом, можно вспомнить, что цены росли в течение трех лет, пока не достигли максимума и не перешли к длительной стадии консолидации.

В данный момент можно выделить пять основных причин долгосрочного роста золота:

  1. Центральные банки начали агрессивное количественное смягчение. Ценность денег будет снижаться, и это выгодно для владельцев золотых слитков. Текущие объёмы стимулирования подразумевают длительный срок. Кроме того, некоторые Центробанки, как ЕЦБ, могут увеличить объёмы покупаемых ценных бумаг для борьбы с низкой инфляцией.
  2. Маловероятно, что доходность государственных облигаций будет расти в ближайшее время. Для этого фактор рисков должен полностью уйти с рынка, что выглядит маловероятным. Спрос на безопасные облигации, в том числе и со стороны Центробанков, активно их скупающих, останется высоким.
  3. Официальные ставки центральных банков близки к нулю, и это традиционно является одним из ключевых факторов в пользу золота, альтернативная стоимость владения которым падает. Вероятно, ставки останутся на текущих уровнях, как минимум, до конца года. В некоторых случаях, как, например, с ЕЦБ – ставки останутся на нулевой отметке значительно дольше.
  4. Вероятно, что количество гособлигаций на территории с отрицательной доходностью будет расти. Низкие процентные ставки, спад экономики и высокие риски приводят к падению доходности государственных ценных бумаг ниже нуля. Количество таких облигаций будет расти в течение 2020 года.
  5. Бюджетный дефицит будет расти, доходность государственных облигаций снижаться, инвесторы будут искать другие активы. Фондовый рынок всё ещё на спаде, хотя многие ждут его быстрого восстановления. В любом случае, часть инвесторских портфелей традиционно хранится в безопасных активах, среди которых золото будет выделяться в случае падения доходности государственных облигаций.

В текущем моменте рост цены золота вряд ли будет агрессивным. Объём средств в золотых ETF и количество длинных позиций по фьючерсам указывают на перекупленность. Риск ликвидации позиций по-прежнему высок, но, вероятно, будет закрыто меньше позиций, чем предполагалось. Отскок цен вряд ли будет глубоким даже вопреки укреплению доллара.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост цены золота к уровням сопротивления 1685, 1690 и 1700 долларов за тройскую унцию, после чего ожидаем разворота и снижения к поддержкам 1685 и 1675 долларов.

 

Нефть

Цены фьючерсы нефти WTI с поставкой в июне снизились на прошлой неделе к уровню поддержки 25.45 долларов за баррель. Наибольшее внимание инвесторов вызвал не сам факт падения, а разброс цен между поставками в ближайшем и следующем за ним месяце.

Стоимость нефти с поставкой в июне значительно превысила спотовый рынок. Подобная ситуация называется контанго и является отражением физических бочек, которые не могут легко найти покупателей и продаются по проблемным ценам. Подразумевается, что хранилище может быть более полным, чем предполагалось, или что покупатели ожидают скорой переполненности. На прошлой неделе спреды на поставку нефти между ближайшим и последующим месяцем были самыми большими с 12 февраля 2009 года.

В марте размер контанго уже достигал максимальных значений, поскольку глобальное падение спроса на нефть, значительные сокращения активности нефтеперерабатывающих заводов и рост мировых поставок создали ажиотаж переизбытка сырья на мировом рынке. Ожидалось, что положительное сальдо рынка достигнет 15 миллионов баррелей в сутки во втором квартале, что приведёт к быстрому снижению цен по сравнению с более длительными контрактами.

Сейчас майский контракт WTI, который истекает уже завтра, торгуется ниже 20 долларов за баррель, а стоимость июньского примерно на 5 долларов больше. Для сравнения сентябрьские фьючерсы стоят сейчас около 30 долларов за баррель. Самое резкое сокращение поставок со стороны ОПЕК произойдёт в мае и июне, поскольку экономика в США и в мире будет работать не в полную мощность. ОПЕК достигла соглашения о снижении общей добычи нефти на 9.7 миллионов баррелей в сутки с 1 мая по 30 июня 2020 года. Перед этими сокращениями нефтяные фьючерсы WTI с короткой поставкой резко снизились. Примечательно, что разброс цен между близлежащими и отложенными контрактами на нефть Brent, не настолько увеличился, как для WTI. На Brent не распространяются те же ограничения по хранению, что и на нефть WTI.

Тем временем поставки сырой нефти в США растут в течение 12 недель подряд, при этом последний отчёт Управления энергетической информации сообщил об увеличении на 19.2 миллиона баррелей, что стало крупнейшим недельным ростом за всю историю наблюдений. По прогнозам, при текущих темпах производства крупнейшее американское хранилище в Кушинге будет переполнено менее чем через два месяца.

Рост предложения вызван ожидаемым рекордным падением спроса в этом году на фоне глобального экономического кризиса из-за COVID-19. Международное энергетическое агентство оценило падение спроса в 2020 году на 9.3 миллиона баррелей в сутки, что эквивалентно десятилетнему росту.

Высокий уровень контанго является отражением ожиданий рынка, что текущий переизбыток предложения сырой нефти исчезнет через два-три месяца. Однако, в ближайшей перспективе дисбаланс настолько велик, что объём хранилищ нефти в США может быть исчерпан, и это приводит к снижению цен в краткосрочной перспективе.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю ожидаем дальнейшего падения цены нефти WTI с поставками в июне к уровням поддержки 25.30, 25.00, 24.75, 24.50 и 24.00 долларов за баррель.

 

Криптовалюты

Биткойн закрепился выше уровня сопротивления 7 000 долларов и достиг отметки 7 200 во второй половине прошлой недели. Эфириум прибавил в цене почти на 6% и укрепился к уровню 184 доллара, а цена XRP достигла ценового значения 19.30 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 209 миллиардов долларов.

Биткойн в очередной раз за последние недели подошел к верхней границе текущего диапазона 7 200 долларов. В последний раз попытка пробить этот уровень закончилась откатом цены на 800 долларов. Основной сценарий для биткойна по-прежнему восходящий, но не исключено, что котировки снова откатятся перед окончательным пробоем уровня.

Одной из главных новостей прошлой недели стало изменение формата проекта Libra от Facebook. Согласно новой концепции Libra, стоимость базовой криптовалюты компании будет рассчитываться на основе целой корзины стейблкойнов с разными долями для каждого. Первоначально это будут четыре токена, привязанные к американскому доллару, евро, британскому фунту и сингапурскому доллару. Каждый из стейблкойнов будет обеспечен денежным эквивалентом в соответствующей фиатной валюте, причём в обеспечение будут включаться государственные облигации Центробанков, выпускающих эти валюты. По мере появления государственных криптовалют они будут напрямую интегрированы в платежную систему Libra.

Финансовая модель Libra будет функционировать с помощью смарт-контракта, который объединит фиксированную стоимость стейблкойнов в соответствии с их долями в корзине. Таким образом владелец токена Libra сможет получить определенную сумму в одном или нескольких стейблкойнах. Разработчики считают, что такой подход избавит их от давления регуляторов. Пользователи Libra смогут в своих странах рассчитываться местными стейблкойнами, равными национальным валютам, а следовательно, не будут нарушать финансового законодательства.

В мае чиновники китайского города Сучжоу начнут тестировать разрабатываемую Народным Банком систему платежей на основе цифровой валюты. Планируется, что правительственные служащие получат половину своих майских транспортных субсидий в цифровой валюте Центробанка. Платежная компания Alipay предположительно подтвердила своё участие в разработке и выпуске цифрового юаня. Ранее сообщалось об участии Alipay в запуске государственного стейблкойна.

Кроме того, Сельскохозяйственный банк Китая, один из крупнейших банков в стране, начал тестировать интерфейс платежной системы для цифровой валюты Центробанка. На скриншотах мобильного приложения появился интерфейс, позволяющий пользователям потенциально производить операции с цифровым юанем. Среди функций, доступных в тестовой версии, оплата через QR-код, приём и отправка платежей, отслеживание транзакций и другие. В приложении также предполагается регистрация, однако пока она доступна только допущенным к тестированию пользователям. Вероятно, разработка концепции цифрового юаня находится на последней стадии и вскоре состоится официальный запуск проекта. Таким образом, как и ожидалось, Китай станет первой страной в мире, запустившей государственную цифровую валюту.

В нашем прогнозе предполагаем снижение цены биткойна к уровням поддержки 7 150, 7 100, 7 000, 6 900 и 6 700 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 182, 180, 177, 175 и 170 долларов, а XRP – к уровням 19.00, 18.70, 18.20, 18.00 и 17.00 центов.

Прогноз от аналитического центра xCritical.

Последние сообщения форума

  • Новости мира крипто-валют

    Кстати о китае. Независимое аналитическое агентство Китая, а также телевидиние и несколько газет очень активно "вливает" в уши гражданам о том, что крипта - самое лучшее средство для инвестиций. Центральный телеканал Китая (CCTV) в пятницу выпустило...

    Торговля крипто-валютами



    Сегодня, 09:04
  • Новости мира крипто-валют

    Оценил . но дело наверное не в жителях поднебесной, и вероятнее всего цифровой юань, как и прочие монеты, с официальными государственными регуляторами в зачет не идут. С другой стороны, в Китае немало держателей криптовалюты и сейчас. Мы не говорим о тех, кт...

    Торговля крипто-валютами



    Сегодня, 09:00
  • Отложи на завтра

    Отличная притча!!! Но в разрезе рынка, лучше, когда дубасит палкой рынок на демо счете, на бонусном, ну на крайний случай на центовом. Хотя, признаюсь, для меня потеря центового счета в последний раз оказалась весьма "болючей" 240 000 центов, это уже...

    Спекулянт: психология и личный опыт



    Сегодня, 08:54
  • Что для Вас Форекс - хобби или работа?

    Какой здесь пессимистичный настрой .Выше головы леди и джентельмены.Для меня форекс как был хобби так наверное навсегда и останется потому,что делать из него работу честно говоря боязно.На работу ходить это одно,там за тебя думают и голову ломают если,что-то...

    Форекс-окрошка



    Сегодня, 07:59
  • Охота за уровнем. Раунд 351. 26 сентября-2 октября.

    1.16001

    Конкурс "Охота за уровнем"



    Сегодня, 07:51
  • Прибыльный заработок на обмене валют

    имеется специальный раздел, где представлена подробная информация по всем основным аспектам использования сервиса. При этом на бирже также действует оперативная служба поддержки для предоставления индивидуальных консультаций обратившимся пользователям.

    Реклама



    Сегодня, 07:11
  • Аффирмации для трейдера

    Есть такое направление гипнотерапии гипноанализ. Гипнозу ещё надо научиться. К тому же у нас в России его использовать в лечебных целях имеют право люди лишь с медицинским образованием и лицензией. Поэтому их так мало.

    Спекулянт: психология и личный опыт



    Сегодня, 06:49
  • Аффирмации для трейдера

    Ты правильно говорил о работе с подсознанием через гипноз. Оно уже полная чаща, где вода льется через край. В нем очень много "узлов" психо-эмоциональных. Без их распутывания, удаления не решить проблемы. Предположим человек испытал особенно в детст...

    Спекулянт: психология и личный опыт



    Сегодня, 06:44
  • Помогает ли вам трансерфинг на форексе?

    А человек хочет от чего? От того, что хочет он или хочет реальность? Если человек хочет, как он думает что это он, то откуда взялось то, чем он хочет и думает (ум грубо говоря)? Вот где вопрос, который ставит крест на всех попытках получить то, что имеется с...

    Спекулянт: психология и личный опыт



    Сегодня, 06:35
  • Аффирмации для трейдера

    Вот какой вопрос меня беспокоит. Не является ли самовнушение насилием над подсознанием. То есть над самим собой. Есть другой подход. Договариваться с подсознанием.

    Спекулянт: психология и личный опыт



    Сегодня, 06:31
  • Отложи на завтра

    Хм... была такая история про мастера кун-фу и ученика. Учитель молчал, когда ученик просил его начать обучение, но однажды молча стал бить ученика палкой. Тот вначале смиренно принимал удары, думая, что чем-то провинился, но удары становились сильнее. Тогда о...

    Спекулянт: психология и личный опыт



    Сегодня, 06:27
  • Грани заработка

    Всё это проблемы маленьких депозитов. Всё с ними не так и сплошные "невозможно". Невозможно заработать себе на жизнь, невозможно рисковать правильно, снижать риск; невозможно увеличить депозит до надлежащих пределов. Остается только одно: показать св...

    Спекулянт: психология и личный опыт



    Сегодня, 06:18
  • Валютный тумблер

    Это проблемы торговли по единственному активу. Стоит только подняться выше, торговать среднесрок, как откроется возможность работы с десятками если не сотнями торговых инструментов. Проблема надуманная отпадает автоматически. При использовании советников вооб...

    Спекулянт: психология и личный опыт



    Сегодня, 06:13
  • Инвестирование в акции компаний

    Ценные бумаги металлургических компаний остаются актуальными. В период остановки многих поедприятий вот металлургия не загнулась. Заводы продолжили работать. А судя по Магнитогорску, там люди работали и на карантин не уходили.

    Выгодные инвестиции



    Сегодня, 06:13
  • Видео вместо дневника

    Считаю полезным записавать процесс обработки результатов тестирования советников, т.к. в этом весь секрет и тайна их работы успешной заключается. Обнародовать такое, конечно, нельзя, хотя намеков предостаточно, но они бесполезны для людей без мат. образования....

    Спекулянт: психология и личный опыт



    Сегодня, 06:09

Последние темы форума

Добавить комментарий