Евро снижается в цене накануне заседания ЕЦБ

Евро/доллар

Курс пары евро/доллар опустился к отметке 1.1780.

Котировки снижаются перед завтрашним заседанием европейского Центробанка. Участники рынка не ждут каких-либо изменений денежно-кредитной политики. Но последние крайне слабые показатели инфляции в Еврозоне могут повлиять на тон сопроводительного комментария ЕЦБ или на заявление Кристин Лагард. Если регулятор покажет обеспокоенность неожиданно слабыми данными, тогда падение курса единой валюты может ускориться. Как минимум до четверга котировки будут находиться под давлением продавцов.

Аналитики из Nomura отмечают, что руководители монетарной политики ЕЦБ выражают опасения перед укреплением евро, и это может придать дополнительный импульс снижению валюты. Тем не менее эксперты также полагают, что будет трудно изменить уже закрепившийся восходящий тренд. В банке сохраняют длинную позицию по паре евро/доллар, поскольку факторы слабости американской валюты остаются действующими. Кроме того, снижение ставки ЕЦБ примерно на 9 базисных пунктов в следующие 12 месяцев уже заложено в цены. Другими факторами являются относительная сила экономики Еврозоны, и неопределённость на предстоящих выборах в США, что окажет дополнительное давление на американскую валюту.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1760, 1.1740 и 1.1700.

Фунт/доллар

Курс фунт/доллар опустился ниже ключевой поддержки 1.300 и достиг отметки 1.2985.

Котировки падают пятый день подряд на фоне возобновления переговоров о Брекзите в Лондоне вчера после перерыва в несколько недель. Экономисты TD Securities ожидают, что переговоры позволят фунту занять оборонительную позицию в краткосрочной перспективе. Риск отказа от сделки к концу года остаётся, но базовый сценарий заключается в том, что в конечном итоге стороны придут к соглашению в следующие несколько месяцев. Если отбросить риторику, окажется, что необходимо решить лишь несколько основных проблем, включая рыболовство и государственную помощь. Ужесточение позиций с обеих сторон, вероятно, заставит фунт занять оборонительную позицию, особенно в ближайшие день или два после начала переговоров.

В MUFG Research также отмечают, что участники рынка были обеспокоены негативными заголовками о Брекзите в начале недели перед новым раундом переговоров о торговом соглашении. Это вызвало сильную коррекцию британского фунта после роста к лучшим значениям с середины июля. Согласно модели оценки банка, которая базируется только на процентных ставках, курс пары фунт/доллар выглядел справедливо оценённым в конце прошлой недели. Ранее фунт неоднократно терял в цене из-за повышения рисков Брекзита. Это оставляет достаточно пространства для ослабления далее, если участники рынка будут закладывать в котировки увеличение премии для разрушительного исхода отсутствия соглашения.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к отметкам 1.2970, 1.2950 и 1.2925.

Золото

Золото продолжает оставаться в узком ценовом диапазоне около уровня 1930 долларов за тройскую унцию.

Котировки испытывают сильное давление из-за сильного укрепления доллара США, но падение цен на безопасный актив было ограничено растущими опасениями восстановления мировой экономики. Уровень 1900 долларов остаётся ключевой поддержкой золота. Индекс доллара вырос по сравнению с конкурентами, в результате чего драгоценный металл стал дороже для держателей других валют.

Надежды на быстрое восстановление снизились после того, как данные показали снижение экономики Японии во втором квартале сильнее прогнозов, поскольку кризис нанёс сильный удар по капитальным расходам. Правительства и крупные центральные банки по всему миру заполнили рынки беспрецедентными мерами стимулирования, чтобы уменьшить экономический ущерб. Это в результате подняло золото до новых высот из-за его роли хеджирования от инфляции и обесценивания валюты.

Внимание участников рынка теперь будет сосредоточено на решении Европейского Центробанка в четверг, поскольку есть ожидания дополнительных стимулов. Что касается торговли, Дональд Трамп в понедельник снова поднял идею полного отделения экономики США от Китая. Трамп предположил, что США не так уж и много потеряют, если две крупнейшие экономики мира перестанут вести бизнес между собой. Очевидно, что эти слова являются чистым популизмом перед президентскими выборами, но в ближайшее время количество подобных заявлений может резко вырасти.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к сопротивлениям 1932, 1935 и 1940 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цены на нефть снова сильно упали и достигли уровня поддержки 37 долларов за баррель.

Ключевой проблемой для рынка остаётся спрос. Поскольку Китай был активным покупателем нефти в предыдущие месяцы, в настоящее время на рынке наблюдается вакуум спроса. И снова нарастает напряжённость в отношениях между США и Китаем, крупнейшим импортёром сырья. Президент США Дональд Трамп заявил, что намерен ограничить экономические отношения двух стран. В понедельник Трамп в интервью отметил, что правительство не будет заключать контракты с компаниями, которые отдают работу на аутсорсинг китайским фирмам, поскольку Китай может использовать полученные деньги на укрепление своих вооружённых сил.

Международное рейтинговое агентство Fitch ухудшило долгосрочный прогноз по ценам на нефть эталонных марок Brent и WTI почти на 4%. Теперь Fitch полагает, что в долгосрочной перспективе Brent будет стоить 53 доллара за баррель, а WTI – 50 долларов. Прогноз на 2020 год при этом улучшен. Стоимость Brent составит 41 доллар за баррель вместо 35, а WTI — 38 долларов вместо 32. Снижение прогнозов произошло вопреки показателям, оказавшимся выше ожиданий, благодаря решительному сокращению добычи нефти со стороны стран ОПЕК+, ослаблению ограничительных мер и восстановления мировой экономики.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее падения барреля нефти WTI к отметкам 36.8, 36.5 и 36.2 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна опустилась к ключевой поддержке 10000 долларов. Эфириум достиг отметки 337 долларов, а XRP – значения 23.5 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 323 миллиарда долларов.

За последнюю неделю цена биткойна несколько раз опускалась ниже уровня 10000 долларов. Это не помешало количеству транзакций и хэшрейту установить новые рекорды. По данным компании Glassnode, вчера хэшрейт главной криптовалюты достиг нового исторического максимума. Предыдущий рекорд был зафиксирован 11 мая, перед третьим уполовиниванием награды майнерам биткойна. Также Glassnode зафиксировала заметное увеличение среднего количества транзакций в блокчейне биткойна. Этот показатель за сутки увеличился сразу на 28.2%. Аналогично вырос среднесуточный объём транзакций, который установил годовой максимум. В июле компания Chainalysis сообщала, что майнеры значительно снизили продажи добытых биткойнов. Возможно, текущее снижение курса биткойна связано с тем, что майнеры продают ранее добытые монеты, чтобы зафиксировать прибыль.

Курс биткойна и общая капитализация криптовалютного рынка заметно снизилась на прошлой неделе. Это привело к сильному падению объёма торгов на площадках P2P-торговли. Во время значительных колебаний курса криптовалют объёмы торгов обычно только растут. Так и случилось для большинства централизованных торговых площадок и децентрализованных бирж. Однако, платформы P2P-торговли отчитались о падении объёмов торгов. США традиционно является крупнейшим регионом по торговле на P2P-площадках, но на прошлой неделе объёмы торгов снизились сразу на 42%. Объёмы торгов в Западной Европе снизились на 15%, а вот Восточную Европу этот феномен практически не затронул – снижение составило всего 1%.

В нашем прогнозе ожидаем снижения биткойна к отметкам 9950, 9900 и 9800 долларов. Эфириум может достичь ценовых значений 335, 332 и 330 долларов, а XRP – уровней 23.25, 23 и 22.5 центов.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют данные продаж в промышленном секторе. Национальный банк Новой Зеландии представит прогноз активности, а Резервный Банк – показатель делового оптимизма. В Австралии выйдет индекс потребительской уверенности Westpac и данные ипотечных кредитов. В Китае станут известны индексы потребительских цен и цен производителей.

В Швейцарии опубликуют уровень безработицы.

В США выйдет индекс ипотечного кредитования МВА, индекс розничных продаж Redbook и данные открытых вакансий JOLTS. Состоится заседание Банка Канады, станет известно решение регулятора о процентной ставке, будет опубликовано сопроводительное заявление. Американский нефтяной институт отчитается о запасах нефти прошлой недели.

Прогноз от аналитического центра xCritical.