Экономика США восстанавливается

Евро/доллар

Курс евро/доллар снизился во вторник к отметке 1.1265. Американская валюта восстанавливает свои позиции на фоне укрепляющихся в мае экономических показателей.

Розничные продажи в США восстановились в прошлом месяце на 17.7%, практически вдвое превысив прогнозы. По оценкам экономистов Wells Fargo, после рекордного спада в апреле рост объёма промышленного производства в мае достиг наиболее сильного результата за 70 лет. При этом производство в энергетике и коммунальном хозяйстве снизилось в мае на 2.3%. Хотя увеличение выпуска в обрабатывающем секторе на 3.8% в мае был рекордным с 1959 года, это по-прежнему меньше, чем рост на 5.0%, ожидаемый консенсус-прогнозом после рекордного падения прошлого месяца.

Уровень инфляции в Германии в годовом исчислении в мае 2020 года вырос на 0.6%. Рост потребительских цен сокращается уже третий месяц подряд. Федеральное статистическое управление также сообщает, что потребительская инфляция упала на 0.1% по сравнению с апрелем 2020 года. Сокращение показателей было связано, главным образом, со снижением цен на энергоносители. Цены на продукты питания выросли на 4.5% выше среднего по сравнению с маем 2019 года. Без учёта цен на энергоносители рост инфляции был бы намного выше и составил 1.6%. Низкий уровень потребительских цен в Германии и в ЕС остаётся основной проблемой европейского Центробанка, который объявил о бессрочном продлении программы количественного смягчения до достижения целевого инфляционного ориентира.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1240, 1.1220 и 1.1200.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар немного снизился от уровня сопротивления 1.2600 и достиг отметки 1.2580.

Более 2.8 миллионов жителей Великобритании обратились в мае за пособиями для безработных и малоимущих. По данным Национальной статистической службы, с начала эпидемии коронавируса этот показатель увеличился на 126%. С марта зарегистрировано почти 1.6 миллионов новых обращений, а по сравнению с апрелем число получателей пособия выросло более чем на 600000. В последний раз такое количество британцев стояло в очереди за пособиями в 1993 году. При этом официальный уровень безработицы в Великобритании, который должен отражать ситуацию на рынке труда, в феврале–апреле практически не изменился и составляет 3.9%. Это объясняется особенностями учёта статистических данных и эффектом масштабной правительственной программы сохранения рабочих мест. Тем не менее к концу 2020 года этот показатель может достичь 10%.

В банке Credit Agricole комментируют перспективу британской валюты и сохраняют нисходящий прогноз, удерживая короткую позицию пары фунт/доллар с уровня 1.2700 с целью 1.2000. Великобритания и ЕС согласились вчера ускорить совместные усилия для достижения торгового соглашения до конца года. В частности, обе стороны обязались провести дополнительные встречи в предстоящие месяцы. В банке сомневаются, что этого будет достаточно для соглашения, однако рассчитывают, что переговоры могут задержаться по крайней мере до четвёртого квартала 2020 года. Октябрьский саммит ЕС может стать жёстким крайним сроком, чтобы избежать Брекзит без торговой сделки. Кроме того, в банке считают, что есть немалая вероятность более агрессивного расширения баланса комитетом по денежной политике Банка Англии, покупки активов без фиксированной даты или дальнейшего сокращения процентных ставок. По мнению аналитиков Credit Agricole, это приведёт к дальнейшим продажам британского фунта.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2560, 1.2540 и 1.2500.

Золото

Золото торгуется с незначительными ценовыми изменениями на подступах к уровню сопротивления 1730 долларов за тройскую унцию.

Рынки драгоценных металлов получили некоторую поддержку после выступления главы Федерального Резерва Джерома Пауэлла в Конгрессе, где он подтвердил приверженность сохранения текущей мягкой кредитно-денежной политики. Импульс был недостаточно сильным для пробоя уровня 1730 долларов за унцию, поскольку в текущую цену уже заложено заявление ФРС о сохранении процентной ставки у нулевого уровня до 2022 года.

В дополнение к смягчению денежно-кредитной политики, правительства во всём мире усиливают финансовую реакцию. Согласно последним данным, администрация президента США Дональда Трампа готовит предложение по инфраструктуре стоимостью почти триллион долларов для стимулирования крупнейшей экономики мира. Кроме того, рынки всё больше опасаются второй волны коронавируса и новой блокировки экономики. В частности, рост новых случаев заболевания в США и Китае предполагает реальную вероятность нового карантина. Дополнительную поддержку золоту в краткосрочной перспективе окажет рост напряжённости между Северной и Южной Кореей.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к уровням сопротивления 1730, 1732 и 1735 долларов за унцию.

Нефть

Цена барреля нефти WTI выросла до 38.25 долларов.

Согласно июньскому докладу Международного энергетического агентства, альянс ОПЕК в первый месяц новой сделки выполнил условия на 89% и сократил добычу нефти на 9.4 миллиона баррелей в сутки. При этом Россия исполнила свои обязательства на 97%, а Саудовская Аравия на все 100%. Кроме того, в агентстве снизили оценку падения спроса на нефть в 2020 году до 8.1 миллионов баррелей в сутки. Предыдущий прогноз предполагал сокращение спроса на 8.6 миллионов баррелей.

Аналитики из Danske Bank отмечают, что рынок нефти остается в зоне максимальной неопределённости. Предстоящие месяцы могут обозначить быстрое восстановление мировой экономики (это позитив для спроса на нефть), или вторую волну заражений — это потенциальные блокировки экономик и спад потребления. Страны ОПЕК сейчас привержены сокращениям добычи, но так как цены на нефть восстанавливаются, выполнение сделки нарушится. В среднесрочной перспективе низкая инвестиционная активность может привести к недостатку предложения. Недавнее ралли в ценах на нефть вместе с более позитивным взглядом на перспективу мирового экономического роста и небольшое продление сокращений добычи ОПЕК привело к пересмотру прогноза Danske Bank в сторону повышения. Сейчас в банке ожидают средней цены нефти Brent 40 долларов за баррель в третьем и четвёртом кварталах 2020 года.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост нефти WTI к уровням сопротивления 38.50, 38.75 и 39.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна превысила уровень сопротивления 9500 долларов. Эфириум торгуется у отметки 233 доллара, а XRP – около уровня поддержки 19.00 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 268 миллиардов долларов.

В результате очередного перерасчёта сложности майнинга биткойна показатель вырос почти на 15%, вплотную приблизившись к уровню до халвинга. Исторического максимума показатель достиг 10 марта. Последовавший за этим обвал рынка 12–13 марта привел к резкому падению хешрейта, что вызвало рекордное падение сложности на 15.95%. В мае хешрейт возобновил рост, который аналитики связывали с новыми установками добычи криптовалюты и началом сезона дождей в китайской провинции Сычуань.

Центральный банк Южной Кореи сформировал специальную рабочую группу для исследования возможностей цифровых валют и преимуществ государственных стейблкойнов. Группа будет консультировать Банк Кореи по вопросам законодательства и поправок в законы для выпуска государственной криптовалюты. Ранее представители корейского Центробанка заявили, что регулятор не планирует выпуск собственной криптовалюты, поскольку в стране все ещё высок спрос на наличные деньги. Однако, в апреле была запущена программа тестирования цифровой воны, которая продлится до декабря. Вероятно, формирование рабочей группы стало развитием и продолжением пилотной программы. Группа будет исследовать цифровые валюты до мая 2021 года, хотя представители Банка Кореи не исключили возможность продления её работы.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к уровням поддержки 9450, 9400 и 9300 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 230, 228 и 225 долларов, а XRP – к уровням 18.75, 18.50 и 18.00 центов.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют платёжный баланс и счёт текущих операций. В Японии выйдут данные импорта, экспорта и общее сальдо торгового баланса. В Австралии станут известны данные продаж новых домов и индекс опережающих индикаторов Westpac.

В Великобритании опубликуют данные инфляции, включая базовый и основной индексы потребительских цен, индекс розничных цен и показатель цен производителей. В Швеции выйдет уровень безработицы, а в Италии – данные промышленных заказов. В Еврозоне станут известны данные потребительской инфляции и объём производства в строительном секторе.

В США опубликуют индекс ипотечного кредитования МВА, изменение числа жилых новостроек и данные разрешений на строительство. В Канаде выйдут базовый и основной индексы потребительских цен. Глава Федерального Резерва повторно выступит в Конгрессе США. Управление энергетической информацией отчитается о запасах коммерческой нефти США прошлой недели.

Прогноз от аналитического центра xCritical.