Dropbox: самая недооцененная технологическая компания
10:29, 17 Мар 2021
В то время как остальные бумаги технологических компаний невероятно переоценены, коэффициент Forward P/S акций Dropbox (DBX) равняется 6х. При этом компания явно заслуживает большего: фундаментальные показатели, например, FCF выглядят довольно привлекательно для того, чтобы рассматривать покупку DBX на долгий срок.
За последние 12 месяцев акции выросли всего лишь на 55%. В 2020 году выручка Dropbox увеличивалась каждый квартал в среднем на 15%. Компания специализируется на облачных решениях для малого и среднего бизнеса, а также оказывает услуги по хранению данных для частных пользователей. Благодаря продукту “Work Spaces” пользователи могут объединить команды и проекты в единую рабочую среду, где будет доступен весь необходимый функционал: электронные подписи, управление контентом / задачами и тд. Dropbox является бенефициаром цифровизации бизнеса – процесса, который вряд ли замедлится в обозримом будущем и будет все более актуален для небольших фирм.
Менеджмент прекрасно понимает перспективы и считает акции недооцененными. Недавно в компании запустили новую программу по выкупу акций с рынка размером в $1 млрд – примерно 10% от рыночной капитализации. В данный момент редкая технологическая компания может похвастаться аналогичными действиями.
Dropbox сильно недооценен по сравнению с остальными SaaS компаниями. Кроме того, в отличие от них Dropbox стабильно генерирует свободный денежный поток: за последние 12 месяцев он составил порядка $490 млн.
Добавить комментарий
Для отправки комментария вам необходимо авторизоваться.