DoorDash и NVIDIA: прогнозы на 2022 год

DoorDash (DASH)

За 2021 год компания по доставке DoorDash (DASH) показала отличные результаты. Это даже несмотря на тот факт, что экономика страны находится на подъеме, и спрос на услуги заметно упал. Люди не предпочитают питаться не дома, а в ресторанах. Давайте поговорим о компании более подробно, и рассмотрим ее перспективы на 2022 год.

Попутный ветер пандемии

Данная компания отлично подняла свои показатели в период пандемии. Во время следующих чередой локдаунов, доставка еды на дом стала действительно спасением для многих граждан в мире.

Организация выиграла в данной ситуации, использовав два фактора:

• Сервис использовали самые обычные граждане, которые и делали ему дальнейшую рекламу.
• Чтобы не терять своих постоянных клиентов, рестораны и другие точки общепита работали с ними напрямую, используя все возможности DoorDash.

Компания тоже не стала теряться, и заключила довольно выгодные отношения со многими компаниями. Товары доставляла еду из бакалей, маркетов, товары из цветочных и других магазинов. Актуальность услуг предприятия позволила ускорить рост выручки, и повысить ее с 291 млн долларов, известных на 2018 год до 2,9 млрд долларов на 2020 год. На конец 2021 года предприятие собирается выйти на еще более внушительную цифру.

Без убытков обойтись не удалось, за последние 3 квартала 2021 года сервис по доставке еды понес убыток в размере 313 млн долларов, что более чем в 2 раза превышает убыток, понесенный им за 2020 год.

Немного бонусов за качество

За последние несколько лет DoorDash поразила многих стремительным взлетом финансовых показателей с начала 2018 по 2019 годы, а потом утроила этот параметр в 2020 году. Подобный импульс сохранился и в 2021 году.

За 9 месяцев 2021 года выручка эмитента выросла до 3,6 млрд долларов, и это на 89% больше, нежели в аналогичном периоде 2020 года. Подобный рост выглядит очень впечатляюще, учитывая, что рестораны вновь открыли свои двери посетителям.

Основа стабильного развития – комфорт, предлагаемый своим клиентам, считающим, что услуги компании стоят тех денег, которые она за них просит. В данной ситуации задача предприятия сводится к тому, что у нее одна цель – продолжить приносить прибыль, и показать стабильный рост. Рост доходов высокий, однако прибыль все еще остается в диапазоне 2-3%.

Немного о рисках

Только за 3 кв 2020 года выручка предприятия вышла на показатель 268%. Этот результат стал историческим максимумом. Далее рост показателя несколько замедлился, и за 3 кв составил только 45%.

Для возврата к стабильному росту DoorDash стала сотрудничать с продавцами, далеко не из ресторанного бизнеса. К концу 2021 года эмитент заключил контракты с 500 тыс. продавцами по всему миру.

За время экономического роста сервис значительно расширил ассортимент собственных услуг, и давно уже специализируется не только на доставке еды, но и товаров народного потребления, а также товаров для животных и т.д. Когда простые пользователи заказывают доставку из ресторана, то в стоимость заказа клиента автоматически включается процент за услуги DoorDash. Именно с этого компания и получает средства.

Если предприятие и дальше будет расширять спектр своих услуг и включать новые категории продукции, то средняя стоимость заказа может увеличиться. Валовая стоимость заказов по состоянию на 3 кв 2021 года выросла на 44%, что в денежном эквиваленте составило 10,4 млрд долларов. Руководство планирует достичь валовой стоимости заказов в 10,7 млрд долларов.

Как поступить с активами?

В соответствии с прогнозами аналитиков, предприятие должно отчитаться на 1,28 млрд долларов при убытке на актив в 0,27 долларов. Если прогнозы аналитиков соответствуют реальности, это будет говорить о росте на 32,1% и 89,9% соответственно. Это, если принимать во внимание показатели 2020 года.

Компания показывает довольно стабильные результаты и интересные перспективы. В соответствии с заявлениями аналитиков, совокупный объем рынка данного сектора приближен у 4,1 трлн долларов. Последний квартал активы предприятия демонстрируют снижение. Просадка уже дошла до 48%. Поскольку бумага торгуется с соотношением цены к продажам, равной 7,5, то компания буквально в шаге от исторического максимума для его актива.

Расширив ассортимент предлагаемых услуг, предприятие поддержит стоимость собственных активов на должном уровне. Основные преимущества бумаги, которые делают ее достойной внимания инвесторов – невысокая оценка и огромные возможности.

Nvidia (NVDA)

К ноябрю 2021 года активы предприятия Nvidia (NVDA) достигли новых высот, и остановились на отметке в 346 долларов. Выше цена акций так и не продвинулась, поскольку приблизительно в тот же период американский регулятор объявил о повышении процентной ставки на будущий год. Этот факт и оказал серьезное давление на активы эмитента. С того периода акции компании находятся под давлением продавцов. Ожидать ли подъема или стоит проигнорировать эти активы, и не покупать их.

Историческая спираль

Те, кому интересна судьба эмитента, нечто подобное могли наблюдать в 2018 году, когда процентные ставки поднимались аж 4 раза подряд. В этот же период спрос на видеокарты стал снижаться за счет перенасыщенности ими рынка. В результате чего, направленные вверх цены активов резко ушли в коррекцию.

Тогда этот момент наблюдался в результате снижения цен на продукцию, сегодня же спрос на нее очень высокий, поскольку на рынке наблюдается дефицит этого товара.

Все перечисленное говорит о том, что надежды далеко не потеряны, и стагнация продлится совсем недолго, ровно до того момента, как инвесторы поймут, что влияние решений регулятора практически не повлияли на бизнес Nvidia. Именно с того момента бумаги и станут расти в цене. Нужно заметить, что все перипетии четырехлетней давности не остановили инвесторов, веривших в успех предприятия, инвестировать в него. Те, кто был в этих рядах, сегодня очень довольны прибылью, которую получили во внушительном количестве.

Цикличность – залог успеха

Для этого предприятия существует огромное количество возможностей, около которых присутствуют огромные риски. Давайте поговорим о них подробнее.

Производитель чипов сегодня является основным поставщиком графических процессоров, предназначенных для ведущих предприятий мировой сферы IT. Рост показателей последних стимулировал аналогичные результаты для Nvidia. За первые три квартала 2022 года выручка компании только от центров обработки данных повысилась в половину, и это не могло не отразиться на предприятии.

Однако инвестору следует знать, что сфера IT отличается цикличностью, и за следующим подъемом следует впадина. К примеру, в 1 кв 2021 года предприятие отчиталось о снижении совокупной выручки в сравнении с тем же периодом 2019 года.

Однако подобная цикличность не должна пугать инвесторов. Nvidia отличается довольно диверсифицированным бизнесом, и слабые показатели одного сектора с лихвой компенсируются мощными – другого. Длительное падение вероятно лишь в случае, если совокупная ситуация на рынке плохая.

Nvidia Omniverse

В 2021 году широкая общественность узнала о метавселенной. То есть, этот период стал ее официальным «днем» рождения. Первым о собственном детище заявил М. Цукерберг, после чего другие техногиганты ринулись в борьбу за первенство. Однако самому понятию «метавселенная» уже довольно много лет.

Безусловно, Nvidia просто не смогла отказаться от возможности поучаствовать в первенстве. В ноябре 2021 года компания сделала заявление о создании собственной метавселенной – Omniverse – платформы для работы в виртуальной среде. Как полагают на предприятии, данная платформа считается важным механизмом действия для построения метавселенной. К примеру, Lockheed Martin на площадке тестируют правила борьбы с лесными пожарами. Другие организации применяют систему в качестве цифровых двойников зданий и предприятий.

Nvidia-Arm: срыв договоренностей

Сегодня уже официально известно, что компания отказалась от покупки Arm у Softbank. Причина этому – серьезные проблемы с регулированием. К заключению договора начали готовиться с осени 2020 года. Тогда рыночная стоимость предприятия составляла 40 млрд долларов. С того времени стоимость выросла в 2 раза.

Изначально у экспертов данная сделка вызывала массу сомнений. Сегодня объясним почему – Arm – компания, занимающаяся проектированием чипов на архитектуре ARM. Чипы применяют на всех мобильных устройствах и на базе «Андроид», а также «ИОС». В данном случае компания никогда не имела любимчиков среди тех, кто использует ее продукцию. При состоявшейся сделке, это равновесие было бы нарушено. Nvidia получила бы все, что необходимо для производства любой электроники.

Для совершения сделки компании требовалось одобрение антимонопольных служб Штатов, Британии и Китая. Соответственно, этого не произошло исключительно по причине, указанной выше.

По какой причине обрушение сделки стало плюсом для всех? Вне зависимости от того, что Nvidia при заключении сделки получила бы многое, вопросом остается только то, насколько реальным для нее было бы окупить 80 млрд долларов, которые она хотела потратить на покупку. Подобную сумму гораздо перспективнее направить на собственное развитие. В частности, на те сектора, которые чувствуют себя уверенно. После расторжения договора Arm собирается публично выходить на бирже до весны 2023 года.

О перспективах

Если вы принимаете решение, то стоит запомнить, что компания показывает отличный рост за счет высокого спроса на ее продукцию. Благодаря этому факту, выручка эмитента по состоянию на 3 кв 2021 года приблизилась к показателю 7,1 млрд долларов, что в половину больше, нежели в аналогичный период прошлого года. Скорректированная чистая прибыль компании повысилась на 60% и достигла в расчете на 1 актив 1,17 долларов.

В соответствии с прогнозами, в 4 кв эмитент должен показать выручку в 74 млрд долларов, и это на 48% больше, чем за 2020 год. Основными катализаторами роста финансовых показателей предприятия и в будущем году останутся центры обработки данных и игровой бизнес. На них приходится практически 90% совокупного дохода компании.

Организация должна сохранить собственные позиции на рынке. К примеру, доля ее в сфере производства дискретных графических процессоров должна составить 54 млрд долларов только к 2025 году. К слову, в 2020 году доля предприятия здесь приблизилась к 23,6 млрд долларов. В ближайшую пятилетку рост должен достичь 83%.

В соответствии с прогнозами, к 2027 году рынок графических процессоров для ЦОД приблизится к 20 млрд долларов, и ежегодно будет повышаться на 42%. Нужно заметить, что Nvidia рассматривает новые территории, к примеру, метавселенную или автомобили-беспилотники. К слову, участие компании в последнем проекте должно к получению ей в ближайшие 5 лет около 8 млрд долларов.

Ждем просадки

Глобальные позиции компании прочны, как никогда раньше. Сегодня наблюдается небольшой спад, и, как данность, он не сильно повлияет на позиции предприятия. Повышение спроса на продукты компании, намечающееся в ближайшем будущем, поможет компании быстро оправиться и вернуться к росту. Активы компании заслуживают приобретения даже несмотря на повышенную цену.

Ранние отчеты

AbbVie

К началу февраля предприятие отчиталось за 2021 год плюс за 4 квартал. Совокупная выручка составила 14,89 млрд долларов, не достав до прогноза в 14,97 млрд долларов. Чистая прибыль фармкомпании выросла до 4,04 млрд долларов, а на акцию компания заработала 3,31 доллар.

В предприятии сообщили, что скорректированная прибыль в новом финансовом году должна составить от 14 до 14,2 долларов на актив. Аналитики прогнозируют прибыль в районе 13,99 долларов.

Мощный отчет стимулировал рост акций. Перескочив позицию в 140 долларов, цена подскочила к отметке в 142 доллара. Ожидаем движения в сторону 165 долларов.

Ford Motor Company

Финансовый отчет компании за прошлый год не понравился инвесторам. Слабые показатели стали результатом недостатка микрочипов в мире. Прибыль на актив показала уровень 0,26 долларов, тогда как ожидалось 0,45 долларов. То есть, практически в 2 раза меньше. Продажи стали вровень с прогнозами, и составили 35,3 млрд долларов, не достигнув 0,2 млрд прогнозируемых.

Вне зависимости от того, что автопроизводитель перешагнул рубеж убытка 2020 года к прибыли в 2021 году в размере 12,3 млрд долларов, предприятие все еще не смогло выполнить поставленный план.

В соответствии с оценками руководства, в новом финансовом году предприятие планирует заработать более 11,5 млрд до 12,5 млрд долларов скорректированной прибыли, что практически на 25% больше, чем в 2021 году. Ford Motor Company способен генерировать свободный денежный поток от 5,5 до 6,5 млрд долларов.

До выхода отчета картина была довольно привлекательной, и это подтолкнуло инвесторов делать покупки. Недостаточно сильные цифры отчета вернули продавцом на рынок, отправив актив в район 18 долларов. Мы наблюдаем потенциал предприятия, и ждем цены в 22 доллара, до этого момента приобретать бумагу не рекомендуется.

Pfizer

Компания отчиталась за 4 кв 2021 года, и несмотря на мощные цифры отчета, активы предприятия не смогло превзойти прогноз по выручке. Скорректированная прибыль на актив за отчетный период составит 1,08 долларов, тогда как аналитики прогнозировали 0,87 долларов. Нескорректированная от эмитента достигла 3,39 млрд долларов, продемонстрировав рост в 4 раза.

Показатель выручки Pfizer вырос до 23,84 млрд долларов при прогнозе 24,12 млрд долларов. За этот период в процентном отношении он повысился на 95% и достиг 81,2 млрд долларов, а в 4 кв 2020 года он был на уровне в 41,6 млрд долларов. Годовой показатель скорректированной прибыли на актив достиг 4,42 доллара.

Компания показала отличный прогноз га 2022 год, который не оправдал ожиданий экспертов. Кроме того, он усилил опасения, что приближение окончания пандемии ухудшит перспективы Pfizer. Несмотря на то, что в 2022 году объемы продаж препаратов, не связанных с ковид, покажут позицию в 46 млрд долларов.