Доллар упал в цене после публикации данных занятости за май

Евро/доллар

В пятницу курс единой валюты отыграл основную часть потерь против доллара и поднялся к уровню 1.2165.

Ключевой причиной стали неожиданно слабые данные NFP за май. Количество новых рабочих мест в США выросло на 559 000. Это хороший показатель по докризисным стандартам, но ожидания рынков были выше. Занятость по-прежнему на 7.6 миллиона меньше, чем до начала пандемии. Безработица упала на 0.3% до 5.8%. Средняя почасовая прибыль выросла на 0.5% по сравнению с апрелем и на 2% в годовом выражении. Апрельские данные были пересмотрены с незначительным повышением, показывая, что замедление весной не было случайным.

Согласно аналитикам Wells Fargo, майский отчёт по занятости подтвердил, что наибольшая трудность для восстановления рынка труда – это сама рабочая сила. Число вакансий выросло в мае выше базового уровня до пандемии, и планы малого бизнеса по найму достигли исторического максимума. При этом рекордный спрос на работников слабо помогает экономике, если бизнес не может заполнить эти позиции. В Wells Fargo ожидают, что восстановление занятости продолжится на уровне, который в любое другое время рассматривался бы как впечатляющий темп роста.

В то же время последние два месяца относительно слабого роста числа занятых показывают, что восстановление будет более длительным, чем ранее считалось. Полное восстановление кажется маловероятным до конца 2022 года или даже начала 2023. Умеренный темп найма сохранит ожидания ФРС существенного дальнейшего прогресса на рынке труда немного дольше. При этом рост зарплат предполагает, что регулятору может быть необходимо расширить своё определение прогресса.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к отметкам 1.2180, 1.2200 и 1.2225.

Фунт/доллар

Британский фунт торгуется против доллара около отметки 1.4165.

В пятницу фунт нивелировал свои потери к валюте США, так как более слабые, чем ожидалось, данные занятости в Америке отбросили доллар с недавних максимумов. Недавняя серия сильных экономических данных из США повысила индекс американской валюты до самого высокого уровня с середины мая. Эта прибыль была получена, поскольку инвесторы ожидали, что ФРС может отреагировать на рост экономики и перейти к ужесточению монетарной политики раньше ожиданий.

Но опубликованные в пятницу данные занятости развернули ситуацию на валютном рынке и позволили стерлингу сохранить свои позиции. Фунт (вторая наиболее эффективная валюта G10 по отношению к доллару с начала года) пострадал из-за укрепления доллара в последние дни и опасений распространения нового штамма коронавируса в Великобритании. Позиционирование трейдеров по-прежнему ориентировано на чистую длинную позицию по фунту, что означает, что рынок делает ставку на будущую прибыль валюты по отношению к доллару. В настоящее время экономика страны сохраняет хороший импульс, достаточный, чтобы поддержать разумно оптимистичные прогнозы Банка Англии и ожидания, что регулятор может ужесточить меры до того, как ФРС сделает то же самое во втором квартале 2022 года.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.4180, 1.4200 и 1.4230.

Золото

В конце прошлой недели цена золота выросла к уровню 1892 доллара за унцию.

Котировки отыграли часть потерь, но всё же не смогли быстро вернуться выше ключевого уровня 1900 долларов. Данные NFP за май не оправдали ожиданий участников рынка. Американская валюта подешевела, и это стало ключевым фактором, который принёс пользу товарам, номинированным в долларах, включая золото. Слабые показатели вынудили инвесторов снизить свои ожидания более раннего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Наряду с резким падением доходности казначейских облигаций США это дало дополнительный импульс роста цен на золото.

По данным агентства Блумберг, импорт золота в Индию снизился в мае на 84% из-за локальной вспышки коронавируса. В прошлом месяце Индия импортировала 11.3 тонны золота против 70.3 тонн месяцем ранее. Тем не менее это на 1.3 тонны больше, чем в мае 2020 года, когда страна погрузилась в национальный локдаун. Резкое падение поставок драгоценного металла в мае текущего года было вызвано новой волной коронавируса, которая спровоцировала закрытие магазинов и введение ограничений на передвижение. В начале года Индия увеличила импорт золота на фоне экономического восстановления и снижения цен, которое наблюдалось с августа по апрель. Однако, новое ухудшение эпидемиологической обстановки в стране вновь привело к падению спрос на драгметалл. Совокупный импорт золота в Индию в период с января по май включительно составил 271.2 тонны, и это в три раза превышает аналогичный показатель прошлого года.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к отметкам 1895, 1900 и 1910 долларов за унцию.

Нефть

Цена нефти WTI достигла нового наибольшего недельного закрытия с 2018 года на отметке 69.2 доллара за баррель.

Решение ОПЕК+ о добыче сырья продолжает толкать цены к среднесрочным максимумам. Страны в рамках договорённости альянса решили сохранить прежний план восстановления объёмов добычи нефти. Прогресс в переговорах по новой ядерной сделке с Ираном остановился, что также придаёт уверенности котировкам. В качестве негативного фактора выступает укрепление доллара на намёках отдельных представителей ФРС о сокращении объёма количественных стимулов для экономики. На котировки давит и недостаточно позитивная отраслевая статистика США, которая указывает на неожиданное увеличение запасов бензина.

Судя по динамике опережающих экономических индикаторов, активность в мире продолжает восстанавливаться уверенными темпами, что является поводом, если не для продолжения роста, то для удержания котировок нефти у текущих значений. Косвенным подтверждением этому являются данные нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes на прошлой неделе. Число буровых установок для добычи нефти и газа по всему миру в мае выросло на 73 единицы по сравнению с апрелем, или на 6%. В годовом выражении количество действующих буровых выросло на 86, или на 7%. Примечательно, что количество установок увеличилось во всех регионах мира, что свидетельствует глобальное восстановление активности.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены нефти WTI к уровням 69.50, 69.75 и 70 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн торгуется около ценового уровня 35600 долларов. Эфириум поднялся до отметки 2600 долларов, а XRP достигла уровня 93 цента. Общая капитализация рынка криптовалют составила 1.62 триллиона долларов.

Команда аналитиков Bloomberg выпустила очередной ежемесячный отчёт о криптовалютах, согласно которому курс биткойна будет расти, но первая криптовалюта уступит эфириуму первенство по капитализации. В отчёте аналитики отмечают, что в 2021 году курс биткойна продолжит расти и достигнет 100000 долларов с бо́льшей вероятностью, чем упадёт к поддержке 20000. По поводу эфириума аналитики настроены ещё более позитивно. Они считают, что вторая криптовалюта играет всё большую роль в экосистеме цифровых активов. Эта крупнейшая платформа смарт-контрактов, поддерживающая тысячи различных токенов, продолжит процветать благодаря популярности отрасли децентрализованного финансирования. Аналитики ожидают, что в какой-то момент капитализация эфириума превысит аналогичный показатель биткойна. На это указывает и тренд капитализации. Недавно показатель второй криптовалюты достиг половины капитализации биткойна, хотя с тех пор соотношение немного снизилось. Вполне возможно, что уже к концу года эфириум покажет параболический рост, хотя в ближайшее время курс токена останется в пределах от 2000 до 4000 долларов.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение биткойна к уровням поддержки 35200, 35000 и 34000 долларов. Эфириум снизится к отметкам 2500, 2450 и 2400 долларов, а XRP – к ценовым значениям 90, 87 и 85 центов.

Новости

В Австралии опубликуют индекс активности в сфере услуг от AiG и

индикатор числа вакансий от банка ANZ. В Китае опубликуют данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Японии станут известны индексы опережающих и совпадающих индикаторов.

В Швейцарии выйдет уровень безработицы и индекс потребительских цен. В Германии опубликуют данные производственных заказов. В Еврозоне станет известен индикатор уверенности инвесторов Sentix. В России обнародуют индекс потребительских цен.

В США опубликуют динамику объёмов потребительского кредитования.