Доллар снова растёт против рисковых активов

Евро/доллар

Курс евро/доллар снизился к отметке 1.1740.

Продавцы единой валюты активизировались после того, как новости о предложении президента Дональда Трампа насчёт дополнительного пакета поддержки экономики не оправдали ожиданий. Вопреки этому спикер Палаты представителей Нэнси Пелози снова выразила уверенность в том, что в конечном итоге сделка будет достигнута.

Движение пары вниз подкрепили разочаровывающие результаты последнего исследования института ZEW в Германии и Еврозоне, где в октябре индекс экономических настроений неожиданно снизился до 56.1 и 52.3 соответственно. Результаты подтверждают идею о том, что восстановление после кризиса может замедлиться, а оптимизм участников рынка снижается. Данные инфляции в США показали, что общий индекс потребительских цен вырос на 1.4% в годовом выражении, в то время как базовые цены укрепились на 1.7% за год.

Международный валютный фонд улучшил прогноз темпов роста ВВП США в текущем году, но ухудшил ожидаемые показатели на 2021 год. По оценкам МВФ, в нынешнем году экономика в стране сократится на 4.3%, хотя в июньском прогнозе этот показатель равнялся 8%. Уровень безработицы в этом году в США составит 8.9%. Администрация страны считает, что американская экономика сумела довольно быстро преодолеть период спада и вновь встать на траекторию роста. Федеральная резервная система в сентябре улучшила свои прогнозы на ближайшие три года. Кроме того, ФРС более оптимистично высказалась в сентябре о динамике занятости населения в США в ближайшие годы.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1720, 1.1700 и 1.1675.

Фунт/доллар

Британская валюта потеряла более 100 пунктов по отношению к американскому доллару, котировки достигли поддержки 1.2930.

Уровень безработицы в Великобритании за 3 месяца составил 4.5%, и эти данные оказались хуже ожидаемых. Ещё более сильным негативным фактором для фунта стало выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли. Он прямо заявил о необходимости введения отрицательных процентных ставок и быть более активными в отношении инструментов денежной политики. Пока вероятность отрицательной процентной ставки невелика, но в последнее время обсуждение этой меры становится всё более частым. Вероятно, при приближении ноябрьского заседания банка Англии шансы на изменение ставки могут вырасти.

Канцлер Германии Ангела Меркель во вторник заявила, что Евросоюз заинтересован в достижении торговой сделки с Великобританией, но должен подготовиться и к сценарию, который предусматривает отсутствие соглашения. Лондон и Брюссель признают, что переговоры по сделке идут сложно, времени до конца года, когда перестанет действовать переходный период Брекзита, остаётся все меньше. Британский премьер-министр Борис Джонсон в прошлом установил 15 октября крайней датой для достижения соглашения. В этот день состоится саммит лидеров ЕС. По словам Джонсона, дальше середины октября продолжать переговоры не имеет смысла. Таким образом, с сокращением оставшегося времени давление на курс британской валюты будет нарастать, и нисходящий тренд может продолжиться.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к отметкам 1.2900, 1.2875 и 1.2850.

Золото

Цена золота снова отступила от недавно приобретённых позиций и опустилась ниже сильной поддержки 1900 долларов за унцию. Котировки достигли отметки 1893 доллара. Вопреки внутридневному падению более, чем на 30 долларов, пока нельзя говорить об окончании глобального восходящего тренда. Цены на золото вступили в период консолидации с момента падения с исторического максимума в начале августа. Недавно золото нашло сильную поддержку на уровне 1870 долларов США, на 76,4% коррекции Фибоначчи. С тех пор золото восстановилось и закрепилось в восходящем канале.

Технически цены на золото сформировали несколько симметричных откатов с начала августа до конца сентября, при этом преобладало понижательное давление на актив. Поскольку котировки остаются в коридоре, краткосрочная динамика кажется смещённой в сторону небольшого роста. Без геополитических катализаторов цены на золото могут продолжать следовать направлению доллара США и двигаться вместе с настроениями к риску. Но в более долгосрочной перспективе котировки по-прежнему поддерживаются общей макроэкономической средой, сверхнизкими процентными ставками и достаточными условиями ликвидности.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение золота к уровням поддержки 1890, 1887 и 1880 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефтяные рынки снова вернулись к небольшому росту на торговой сессии во вторник. Баррель нефти WTI укрепился в цене к отметке 40.45, преодолев в очередной раз ключевое сопротивление 40 долларов.

Страны ОПЕК в сентябре снизили производство на 47 000 баррелей в сутки, в основном за счёт заметного сокращения добычи в ОАЭ. В итоге соглашение было выполнено на 104%, согласно октябрьскому отчёту альянса. В предыдущие месяцы условия сделки выполнялись не всеми странами в строгом соответствии, поэтому в августе–сентябре они должны компенсировать допущенное перепроизводство. Например, Ирак, к которому было больше всего претензий по соответствию, в сентябре сокращал добычу немного больше, чем предусмотрено квотой. Саудовская Аравия в сентябре добывала 8.96 миллионов баррелей в сутки, также перевыполняя договорённости. ОАЭ в отчётном месяце снизили добычу 239 000 баррелей в сутки, вернувшись к соблюдению условий сделки. Остальные изменения были менее значительными.

Согласно отчёту, ОПЕК ожидает снижения мирового спроса на нефть в 2020 году на 9.5 миллионов баррелей. Таким образом, организация оставила опубликованный в сентябре прогноз без изменений. Ранее ОПЕК ухудшила ожидания снижения мирового спроса на нефть в 2020 году на 400 000 баррелей в сутки из-за слабых экономических данных стран Азии, особенно из Индии. В 2021 году прогноз мирового спроса на нефть понижен на 80 000 баррелей. Эта корректировка вызвана более медленным экономическим ростом, прогнозируемым как в странах ОЭСР, так и в странах, не входящих в организацию.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены нефти WTI к отметкам 40.6, 40.8 и 41 доллар за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна снизилась к поддержке 11400 долларов. Эфириум достиг ценового значения 380 долларов, а XRP опустилась к отметке 25.50 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 361 миллиард долларов.

Банк России опубликовал доклад о возможностях и перспективах выпуска цифрового рубля и планирует собрать обратную связь до конца года. Согласно докладу, цифровой рубль будет выпускаться Банком России, объединяя в себе свойства наличных и безналичных денег. Цифровым рублём смогут пользоваться все субъекты экономики, включая государственные органы, предприятия, участники финансового рынка и обычные граждане. Цифровой рубль можно будет использовать для оплаты товаров и услуг, совершения платежей и денежных переводов, а также для оплаты сделок с использованием финансовых инструментов и цифровых финансовых активов. В документе указано, что цифровой рубль может повысить скорость и безопасность платежей, снизит комиссии за совершение транзакций и денежных переводов, а также усилит конкуренцию финансовых организаций. Кроме того, он будет стимулировать развитие цифровой экономики и сферы розничных платежей, а также повысит устойчивость финансовой системы страны. Банк России рассматривает цифровой рубль не как замену наличным или безналичным деньгам, а в качестве дополнения к российской национальной валюте.

Тем временем управляющий Банка Японии Харухико Курода заявил, что уже весной 2021 года Центробанк начнёт тестировать собственную криптовалюту, чтобы рассмотреть различные требования и основополагающие принципы выпуска государственного стейблкойна. На этой неделе глава совета по финансовым вопросам Либерально-демократической партии Японии заявил, что парламенту придётся изменить ряд законов для выпуска цифровой йены. Ранее Банк Японии создал новое подразделение для ускорения разработки и выпуска государственной криптовалюты. ЦБ будет сотрудничать с европейскими банками и аналитическими центрами. Япония остаётся дружественной страной для криптовалют, но вряд ли правительство успеет первым в мире официально объявить введение государственной цифровой валюты.

В нашем прогнозе ожидаем снижения биткойна к отметкам 11350, 11300 и 11200 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 375, 370 и 360 долларов, а XRP – к уровням 25, 24.5 и 23.5 цента.

Новости

В Австралии опубликуют индекс потребительской уверенности от Westpac и данные продаж новых домов. В Японии станут известны данные промышленного производства и использования производственных мощностей. Глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью.

В Еврозоне выйдут данные промышленного производства. Представитель Комитета по монетарной политике Банка Англии Эндрю Халдейн выступит с заявлением.

В США опубликуют индекс цен производителей и показатель розничных цен Redbook.

Прогноз от аналитического центра xCritical.