Доллар снова падает в цене перед выходом данных NFP

Евро/доллар

Курс валютной пары евро/доллар снова вырос к уровню сопротивления 1.1850 и остановился около месячного максимума.

Данные во вторник показали, что инфляция в Еврозоне достигла 3% в годовом исчислении в августе, и это самый высокий показатель за десятилетие. Индекс оказался выше целевого ориентира европейского Центробанка 2% и прогноза 2.7%. Публикация привела к тому, что доходность по эталонным ценным бумагам в Германии достигла самого высокого уровня с конца июля. Скачок доходности облигаций заставил трейдеров прервать многомесячную серию покупок доллара по отношению к евро. Согласно последним данным позиционирования, чистые короткие ставки по единой валюте в паре с долларом упали до самого низкого уровня с марта 2020 года.

Индикаторы волатильности единой валюты также увеличили динамику. По контрактам с месячным сроком погашения показатели выросли до самого высокого уровня с начала июля на фоне роста ожиданий, что ЕЦБ на следующей неделе может заявить о смене. Аналитики полагают, что отсутствие устойчивого укрепления евро основано на текущих прогнозах регулятора ЕС: покупка активов будет продолжаться до тех пор, пока не возникнет необходимость в повышении ставок. И это указывает на возможность расширения программы стимулирования в следующем году.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост курса евро/доллар к отметкам 1.1870, 1.1900 и 1.1920.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар вернулся в область открытия недельной сессии около уровня 1.3800.

Активность в промышленном секторе Великобритании выросла в августе, как показал окончательный отчёт в среду. Индексы деловой активности, скорректированные с учётом сезонности, были пересмотрены в сторону увеличения до 60.3 пунктов в августе, превзойдя ожидания 60.1. Несмотря на увеличение промышленных продаж и новых заказов, компании сообщают, что производственные графики поставок столкнулись с существенными задержками. Новые данные не оказали серьёзного влияния на курс фунта, британская экономика по-прежнему восстанавливается быстрыми темпами.

Основным фактором влияния на динамику фунта в сентябре станет очередное заседание Банка Англии. Учитывая высокую инфляцию и сильную экономику, регулятор может объявить об ужесточении монетарной политики и, в частности, о сокращении программы количественного смягчения. Если Банк Англии снизит объём покупки ценных бумаг, тогда фунт получит серьёзную поддержку и вырастет в цене против доллара. Не исключено, что британский регулятор приступит к ужесточению денежной политики даже раньше ФРС. В этом случае котировки могут вернуться к недавним годовым максимумам.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к значениям 1.3870, 1.3850 и 1.3825.

Золото

С начала недели золото торгуется в узком диапазоне у отметки 1815 долларов за унцию.

Волатильность цен остаётся низкой, поскольку инвесторы ждут ключевого отчёта о занятости в США, который позволит лучше проанализировать, когда ФРС может начать сокращать стимулирование экономики. Если количество новых рабочих мест, созданных в августе, превысит миллион, тогда рынок золота снова упадёт. Число около 700 000 или даже ниже снимет опасения скорого ужесточения и поддержит драгоценный металл.

Сильное восстановление на рынке труда является важной предпосылкой для решения ФРС о сокращении стимулов. На прошлой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл признал в своём выступлении на симпозиуме в Джексон-Хоуле, что сокращение может начаться в этом году. Его высказывания были сочтены недостаточно жёсткими, и в пятницу золото выросло на 1.4%. В то время как драгоценный металл считается средством защиты от инфляции и обесценивания валюты, вызванного масштабными мерами стимулирования, более низкие процентные ставки также снижают альтернативные издержки владения недоходным активом. Итоги симпозиума в Джексон-Хоуле и ценовая динамика золота свидетельствуют, что рынок уверен в скором сокращении стимулов в США.

В нашем прогнозе ожидаем укрепления золота к отметкам 1820, 1825 и 1835 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI снизилась в цене к уровню поддержки 68 долларов за баррель. Участники ОПЕК+, как и ожидалось, не стали менять принятый ещё в июле план восстановления добычи нефти, который предполагает рост на 400 000 баррелей в сутки с августа. В следующий раз министры соберутся на совещание 4 октября. ОПЕК также продлевает план компенсации перепроизводства нефти до конца 2021 года.

Сначала решение придерживаться изначального плана принял мониторинговый комитет ОПЕК+ на заседании в среду. Сразу после этого началась встреча в полном составе, которая также прошла в ускоренном режиме. Министры не стали делать открытую часть встречи со вступительными словами, а сразу перешли к обсуждениям, которые также длились недолго. Базой для такого решения послужил аналитический отчёт технического комитета ОПЕК+, который был подготовлен накануне. В нём, в частности, говорилось, что уже в 2022 году рынок может перейти в состояние профицита, размер которого оценивался в 2.5 миллиона баррелей в сутки. При этом прогноз объёма дефицита на этот год был понижен до 900 000 баррелей в сутки по сравнению с предыдущей оценкой в 1.4 миллиона. Технический комитет ОПЕК+ также сохранил прогноз роста спроса на нефть в 2021 году в объёме 6 миллионов баррелей в сутки, и на 3.3 миллиона в 2022.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены нефти WTI к отметкам 67.75, 67.50 и 67.20 доллара за баррель.

Криптовалюты

В среду биткойн вырос в цене к уровню 48800 долларов. Стоимость эфириума взлетела до 3700 долларов, а цена XRP выросла до 1.21 доллара. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 2.18 триллиона долларов.

Курс эфириума достиг нового максимума за три с половиной месяца. Рост за сутки составляет 3%, а за неделю – 11%. Биткойн в это же время продолжает торговаться ниже 50 000 $. Последнее движение представляет собой продолжение ралли, вызванного предложением по улучшению сети эфириума, которое, вероятно, было усилено ажиотажем вокруг невзаимозаменяемых токенов. Во вторник в результате из обращения было выведено около 12000 токенов эфириума. И это абсолютный рекорд с момента активации обновления 5 августа. Всего за это время сжиганию подвергся эквивалент 40% новых монет. Кроме того, стоимость монеты против биткойна достигла 0.075 – максимальной отметки с 9 июня. Ближайшие конкуренты второй крупнейшей криптовалюты Cardano и Solana при этом консолидируются, после того как каждый из них испытал стремительный подъём. Доля эфириума в общей капитализации крипторынка приблизилась к 20%.

Ещё одним фактором в пользу поддержки эфириума стало новое решение от компании Offchain Labs. Стартап разработал решение второго уровня для масштабирования эфириума Arbitrum и объявил об официальном и полноценном запуске основной сети проекта. Arbitrum позволяет значительно увеличить пропускную способность эфириума. Основная сеть Arbitrum One была запущена ещё в мае, но в тестовом режиме – доступ к ней получили лишь определённые разработчики. Теперь же воспользоваться преимуществами решения могут все пользователи. Одной из особенностей Arbitrum является механизм разрешения споров по поводу транзакций – в случае мошенничества или случайной ошибки в транзакции сеть Arbitrum разрешает спор в реальном времени и снижает количество необходимых вычислений для разрешения спора. В начале августа в сети Arbitrum были запущены децентрализованные оракулы Chainlink, предоставляющие потоки рыночных данных.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего увеличения цены биткойна к отметкам 49000, 49200 и 49500 долларов. Эфириум вырастет к уровням 3720, 3750 и 3800 долларов, а XRP – к ценовым значениям 1.22, 1.23 и 1.25 доллара.

Новости

В Японии опубликуют данные иностранных и японских инвестиций в ценные бумаги. В Австралии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс.

В Швейцарии выйдет индекс потребительских цен и данные роста экономики за второй квартал 2021 года. В Еврозоне обнародуют индекс цен производителей.

В США опубликуют число первичных и повторных заявок на пособия по безработице, затраты на единицу рабочей силы, производительность труда, торговый баланс и объём производственных заказов. В Канаде выйдут показатели импорта, экспорта, общий баланс торговли товарами и число разрешений на строительство. Управление энергетической информацией отчитается за прошлую неделю о запасах природного газа в США.