Доллар снизился после критики политики ФРС Дональдом Трампом: Прогноз на 23 июля

Котировки пары евро/доллар резко выросли в пятницу и завершили недельные торги на отметке 1.1719. Основной причиной роста пары стали высказывания президента США Дональда Трампа, который подверг критике политику повышения процентных ставок Федеральным Резервом. Трамп заявил, что пока Евросоюз и Китай манипулируют курсом своих валют, ФРС повышает ставки, и тем самым подрывает конкурентное преимущество США.

Торговый конфликт может получить новый виток развития и перерасти в валютную войну. Ранее Трамп говорил, что готов пойти на введение дополнительных пошлин на китайские товары стоимостью 500 миллиардов долларов, что примерно равно всему объему импорта из Китая.

На этой неделе представители Евросоюза рассмотрят возможность введения ответных тарифов на объявленные ранее пошлины на импорт европейских автомобилей в США. Уже в четверг состоится очередное заседание европейского Центробанка. По прогнозам ЕЦБ не станет изменять тон своих заявлений на встрече, первое повышение ставки состоится не раньше, чем осенью 2019 года. Рост базовой инфляции в Еврозоне упал ниже 1% вопреки сверхмягкой политике ЕЦБ, поэтому ставки будут оставаться низкими и далее.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1700, 1.1675 и 1.1650.

Котировки пары фунт/доллар выросли на пятничных торгах на фоне ослабления американской валюты и достигли отметки 1.3123 к окончанию сессии.

Днем ранее котировки пары фунт/доллар преодолели ключевой уровень поддержки 1.3000, но не смогли закрепиться и отыграли более ста пунктов, использовав слабость доллара.

При этом пара остается под сильным давлением, поскольку внутриполитическая ситуация в Великобритании, связанная с Брекзитом, по-прежнему крайне неблагоприятна. Некоторое время назад правительство выработало единую позицию по дальнейшим взаимоотношениям с Евросоюзом после отделения Великобритании. И, тем не менее, до сих пор продолжаются внутрипарламентские дебаты насчет легитимности такой позиции. Кроме этого, Евросоюз пока не ответила согласием на «мягкий» вариант Брекзита. В пятницу главный переговорщик по Брекзиту от ЕС Мишель Барнье пригласил Великобританию вернуться к обсуждению на предстоящей неделе.

Инфляционное давление в Великобритании падает, базовый индекс потребительских цен уже опустился ниже уровня 2.0%. Рост экономики также находится на минимальных значениях за последний год. Все это приводит к снижению ожиданий рынков в отношении повышения процентной ставки на ближайшем заседании. Текущая вероятность повышения ставки составляет уже менее 50%. Не исключено, что ставка останется неизменной до конца текущего года.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.3100, 1.3080 и 1.3050.

Котировки золота частично восстановились перед закрытием недельной сессии и достигли уровня сопротивлений 1232 доллара за тройскую унцию к окончанию торгов в пятницу.

Днем ранее цена на золото достигла минимального значения за последний год на уровне 1211 долларов за тройскую унцию. Котировки остаются под сильным давлением ожиданий роста американской экономики и укрепления доллара. Уже на этой неделе опубликуют первые изменения американской экономики во втором квартале текущего года. Согласно предварительным оценкам, экономика существенно вырастет, наиболее оптимистичные прогнозы подразумевают рост ВВП на 4%-5%.

Американские фондовые рынки также продолжают расти на фоне позитивной корпоративной отчетности, что приводит к дополнительному давлению на цену золота.

Всемирный совет по золоту опубликовал отчет по первым шести месяцам 2018 года. Согласно отчету, главными причинами падения цен на золото в первом полугодии стали неравномерный рост экономик в мире, торговые конфликты и их влияние на валютные курсы, а еще рост инфляции и фондовых рынков. По прогнозам второе полугодие 2018 года станет позитивнее для рынка золота. Низкие цены будут способствовать росту спроса среди розничных покупателей.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем возобновление нисходящего тренда к уровням поддержки 1230, 1227 и 1224 долларов за тройскую унцию металла.

Котировки нефти марки WTI практически не изменились по итогам торгов пятницы и завершили очередную неделю около уровня 67.80 долларов за баррель.

Согласно данным от Baker Hughes, количество активных буровых установок снизилось в США на прошлой неделе на пять единиц. Эта информация не повлияла существенно на котировки, которые торговались в относительно узком диапазоне, консолидируясь после существенного падения в начале недели.

По словам главы российского Министерства энергетики Александра Новака Россия и Саудовская Аравия планируют предложить ОПЕК поднять добычу в третьем квартале 2018 года на 1,5 млн баррелей в сутки. В третьем квартале ожидается рост спроса на нефть, поэтому есть необходимость увеличить уровень добычи, после чего заново оценить баланс на мировом рынке. Ожидается, что вместе со спросом серьезно увеличится и объем предложения нефти во втором полугодии.

Кроме возвращения на рынок ливийской нефти в полном объеме, вероятно санкции против Ирана приведут лишь к частичному падению экспорта из этой страны. США продолжает увеличивать объемы добычи сланцевой нефти, а Саудовская Аравия и Россия планируют нарастить производство в рамках нового соглашения ОПЕК.

В нашем прогнозе на понедельник предполагаем дальнейшее незначительное снижение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 67.60, 67.35 и 67.00 долларов за баррель.

Основные криптовалютные активы практически не изменились по итогам окончания недели. Котировки биткойна консолидировались около уровня 7500 долларов, а эфириум незначительно снизился к отметке 460 долларов. Правительство Южной Кореи объявило о планах пересмотра существующих налоговых правил. Это делается для расширения преимущества компаний, которые сосредоточены на разработке зарождающихся технологий, в том числе блокчейна.

После встречи министров восьми правительственных учреждений, занимающихся экономической политикой, было объявлено, что налоговые ставки должны быть снижены для компаний, занимающихся развитием одной из 157 инновационных технологий в 11 областях. Подробности предложения будут объявлены 26 июля.

Законодательная комиссия Великобритании запустила исследовательский проект для изучения реформ, которые привнесут юридическую ясность в использование смарт-контрактов на основе блокчейна. Независимое агентство уже провело начальные исследования в этом году, и официальный проект должен начаться летом.

Уже несколько штатов США признали юридическую силу смарт-контрактов на блокчейне или намереваются сделать это в ближайшее время. Например, Аризона сделала это еще весной 2017 года, Огайо внес соответствующее предложение в мае, а Флорида – в январе. Британская компания Parity Technologies представила новую версию кошелек для полных нод в сети эфириума – Parity Ethereum v2.0.0 – и объявила о существенных изменениях, в том числе о снятии графического интерфейса пользователя. По сути, изменения означают, что кошелек Parity, то есть его хранилище закрытых ключей, теперь не существует для среднего пользователя без технических знаний. Все «инсталляторы и пакеты для операционных систем» также были удалены. По словам разработчиков, Parity Ethereum предназначен исключительно для майнинговых пулов, бирж и других инфраструктурных узлов.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее восстановление котировок биткойна к уровням сопротивления 7550, 7600 и 7700 долларов и рост эфириума к отметкам 465, 475 и 480 долларов.