Доллар растёт в цене на фоне сильной макростатистики

Евро/доллар

В среду курс евро/доллар снизился к отметке 1.2040.

Спрос на американскую валюту остаётся стабильным благодаря оптимистичным данным розничных продаж в США. В январе показатель вырос на 5.3%, и это намного лучше ожиданий. Базовые розничные продажи подскочили с -2.4% до 6%, также сильнее прогнозируемых значений. Кроме того, в США опубликовали январский индекс цен производителей, который вырос на 1.7% в годовом исчислении. Восстановление потребительской активности ожидалось не ранее чем через несколько месяцев, но последние данные розничных продаж позволяют рассчитывать на более оптимистичный прогноз.

С начала недели евро потерял против доллара более ста пунктов в цене. Рост доходности долгосрочных казначейских облигаций США может привести к ещё более серьёзному прорыву доллара против ряда валют. Пока мировые фондовые рынки относительно слабо отреагировали на последний скачок номинальных и реальных доходностей, в отличие от января. Что касается реакции ФРС, комментарии на этой неделе пока мало указывали на вероятность неизбежной реакции по сдерживанию роста долгосрочных ставок. Довольно оптимистичный взгляд ФРС открывает возможность намного большего роста доходности ценных бумаг правительства США. Это ключевой фактор, почему ряд аналитиков в настоящее время не поддерживают длинные позиции пары евро/доллар, даже с учётом высокого спроса на рисковые активы.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса евро/доллар к поддержкам 1.2020, 1.2000, после чего ожидаем разворота и роста котировок к уровню 1.2050.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар снизился к поддержке 1.3855.

Котировки сдержанно отреагировали на публикацию данных потребительской инфляции в Великобритании. Пара откатилась от 34-месячных максимумов около сопротивления 1.3900, достигнутого на предыдущей сессии, но это стало следствием покупательского интереса к доллару США, который по-прежнему хорошо поддерживался недавним стремительным ростом доходности казначейских облигаций США к самому высокому уровню с февраля 2020 года. Рынок также учитывал перспективы принятия, предложенного президентом США Джо Байденом пакета стимулов на сумму 1.9 триллиона долларов.

Тем не менее падение фунта было ограничено на фоне оптимизма впечатляющих темпов вакцинации в Великобритании, которые позволят премьер-министру Борису Джонсону снять ограничения и привести экономику в движение. Поддержку британскому фунту оказал в среду более высокий, чем ожидалось, индекс потребительских цен, который вырос в январе на 0.7% в годовом выражении с 0.6% в предыдущем месяце. Базовая инфляция укрепилась на 1.6%. Данные помогли паре вырасти всего на 20 пунктов от дневных минимумов. Это, в свою очередь, требует некоторой осторожности перед тем, как готовиться к дальнейшему снижению курса.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.3830, 1.3800 и 1.3775.

Золото

В среду золото опустилось к уровню поддержки 1775 долларов за тройскую унцию.

Основным негативным фактором для драгоценных металлов остаётся высокая ликвидность финансовых рынков и ожидание принятия программы экономических стимулов в США на сумму 1.9 триллиона долларов. В выступлениях представителей ФРС и ЕЦБ в последнее время явно подчёркивается, что регуляторы будут длительное время поддерживать восстановление экономического роста с помощью мягкой монетарной политики. При этом макростатистика уже показывает улучшение, что в совокупности с довольно быстрыми темпами проведения вакцинации населения, позволяет ожидать восстановления мировой экономики уже к концу 2021 года. Это приводит к снижению инвестиционного спроса на защитные активы. Растущая доходность казначейских облигаций дополнительно оттягивает средства инвесторов с рынка драгоценных металлов.

Центральные банки остаются крупными покупателями золота независимо от направления цен. В 2020 году центральные банки купили 272.9 тонн золота в качестве резервов. Эта цифра была на 59% ниже объёма покупок в 2019 году, но данные подчёркивают, что даже в самые тяжёлые экономические времена центральные банки сохраняют спрос на актив. Наиболее активными покупателями стали регуляторы развивающихся экономик, которые долгое время делали ставку на доллар и другие валюты. В данный момент они полагаются в первую очередь на золото, и это говорит в пользу роста спроса на драгоценный металл.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены золота к поддержкам 1765, 1760 и 1750 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI возобновила ценовой рост и достигла сопротивления 61 доллар за баррель.

Согласно данным агентства Bloomberg, общий объём добычи нефти в США упал на 30% на фоне приостановки работы скважин из-за беспрецедентных морозов во всей центральной части страны. Производство сократилось примерно на 3.5 миллиона баррелей в сутки. До резкого похолодания в США добывалось около 11 миллионов баррелей в день, согласно последним правительственным данным. Только в Пермском бассейне в Техасе, крупнейшем нефтеносном районе США, производство рухнуло на 65%. Учитывая, что производителям необходимо, чтобы трубы функционировали на полную мощь, а цены на электроэнергию нормализовались, прежде чем возвращаться к прежним уровням добычи, существенного восстановления производства может не произойти раньше, чем в эти выходные. Цены на нефть выросли до максимумов с начала года на фоне падения добычи.

Саудовская Аравия на фоне роста цен на нефть планирует нарастить её добычу. Пока не уточняется, как сильно будет увеличен объём производства. По информации некоторых изданий, о решении будет объявлено в марте по итогам встречи производителей нефти. Страна может отказаться от своего намерения, если обстоятельства изменятся. Изменения не вступят в силу до апреля, потому что Саудовская Аравия уже согласилась дополнительно сократить добычу на миллион баррелей в сутки в феврале–марте в рамках ОПЕК+. Снижая добычу нефти в беспрецедентных масштабах, страны-нефтеэкспортёры привели рынок в состояние дефицита, в результате чего котировки сорта Brent уже преодолели уровень 64 доллара за баррель, хотя ещё в начале этого года это значение едва превышало 50. Многие аналитики называют этот рост нездоровым, вызванным действиями игроков нефтерынка в ожидании пакетных стимулов.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены нефти WTI к отметкам 61.25, 61.50 и 61.70 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна достигла сопротивления 51600 долларов. Эфириум торгуется около отметки 1830 долларов, а XRP держится у 54 центов. Общая капитализация рынка криптовалют увеличилась до 1.55 триллиона долларов.

Аналитики JPMorgan предположили, что биткойн не сможет удержать рекордный уровень цены до существенного снижения волатильности. В банке напомнили, что капитализация первой криптовалюты выросла на 700 миллиардов долларов с сентября 2020 года. Аналитики объяснили такую динамику увеличением роли розничных инвесторов и трейдеров. Движения с января 2021 года вызваны в большей степени спекулятивными притоками. Для поддержания текущих цен потребуется увеличение доли реальных денег и сокращение числа розничных инвесторов. Ранее в JPMorgan выразили готовность поддержать торговлю первой криптовалютой при наличии спроса со стороны клиентов.

Команда разработчиков криптовалюты Cardano объявила дату активации хардфорка Mary — обновление будет запущено 1 марта. Разработчики должны завершить все предварительные работы и проверки уже к 24 февраля. А 1 марта в блокчейне будет активирован хардфорк. Пользователям сети придётся обновить программное обеспечение, чтобы получить доступ к блокчейну. С обновлением в сети Cardano появится возможность создавать пользовательские токены без необходимости разворачивать смарт-контракты. Логика токенов будет работать непосредственно на базе блокчейна. Кроме того, в первую неделю марта заработает новый криптовалютный кошелёк с поддержкой различных активов. Напомним, что в конце июля прошлого года в сети Cardano было запущено обновление, добавляющее возможность стейкинга. С тех пор более половины владельцев криптовалюты делегировали свои монеты для стейкинга.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены биткойна к уровням 51800, 52000 и 52300 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 1850, 1870 и 1900 долларов, а XRP – к ценовым значениям 54.5, 55 и 57 центов.

Новости

В Японии выйдут данные иностранных и национальных инвестиций в ценные бумаги. В Австралии опубликуют показатели полной и частичной занятости, уровень безработицы и долю рабочей силы в общей численности населения.

В Швейцарии станут известны данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Швеции опубликуют индекс потребительских цен. Представитель Банка Англии Майкл Сондерс выступит с речью. Европейский Центробанк представит сведения с последнего заседания по монетарной политике. Банк России отчитается о международных резервах. В России также станет известен уровень безработицы, а в Еврозоне – уровень доверия потребителей.

В США опубликуют данные начатого строительства домов, число первичных и повторных заявок на пособия по безработице, индексы цен на импорт и экспорт, показатель деловой активности в производственном секторе Филадельфии. Представитель ФРС США Лэл Брейнард выступит с речью. В Канаде выйдет отчёт о занятости ADP и индекс цен на жильё на первичном рынке. Управление энергетической информацией отчитается о запасах коммерческой нефти и природного газа в США за прошлую неделю.