Доллар остаётся аутсайдером валютного рынка

Евро/доллар

Курс евро/доллар укрепился в понедельник к уровню сопротивления 1.1130.

Пока сохраняется тенденция прошлой недели, доллар США уступает основным валютам. В пятницу американский президент Дональд Трамп выступил против нового закона Китая о национальной безопасности для Гонконга, но оставил торговую сделку без изменений. Слабость доллара была также поддержана эскалацией беспорядков в США, где во многих городах был введён комендантский час. В понедельник также появилась информация, что правительственные чиновники Китая дали распоряжение крупным государственным сельскохозяйственным фирмам приостановить закупки некоторых американских товаров. Пекин рассчитывает оценить недавнюю эскалацию напряжённости между двумя крупнейшими экономиками. Подобное распоряжение станет нарушением условий первой фазы торговой сделки между США и Китаем, подписанной в конце 2019 года.

Показатели деловой активности в производственном секторе европейских стран за май вышли согласно ожиданиям. После сильного провала в апреле показатели немного восстановились, но остаются существенно ниже докризисных значений. Производство в Еврозоне будет восстанавливаться не меньше нескольких месяцев, в отличие от США, где ожидается более быстрый рост промышленности.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1150, 1.1175 и 1.1200.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар резко вырос во вторник к уровню сопротивления 1.2490 и достиг нового месячного максимума.

Британская валюта получила поддержку от оптимистичного заявления администрации Бориса Джонсона по поводу предстоящего раунда переговоров о Брекзите. При этом рынки скептически относятся к вероятности быстрого решения текущих противоречий Евросоюза и Великобритании. Учитывая, что Джонсон настаивает на завершении переходного периода 31 декабря 2020 года, шансы на заключение торговой сделки между сторонами по-прежнему невелики.

По последним опросам, инфляционные ожидания общественности Великобритании на следующие 12 месяцев составили 3.1%. Инфляционные ожидания на следующие 5–10 лет выросли до 3.0% в мае с 2.9% в апреле. Активное смягчение денежно-кредитной политики Банком Англии вызовет увеличение денежного предложения британской валюты, а впоследствии и рост цен. До начала эпидемии рост потребительских цен в Великобритании превышал 2% в годовом выражении. Избыточная ликвидность может вызвать рост инфляции к уровню 3.0% и выше уже до конца года. Следующим шагом Банка Англии станет повышение процентной ставки, чтобы не допустить излишний рост цен.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее укрепление курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2500, 1.2520 и 1.2550.

Золото

Цена золота выросла к уровню сопротивления 1740 долларов за тройскую унцию к недельному максимуму на фоне усиления беспорядков и акций протеста в США.

Кроме того, растут опасения, что торговое соглашение между США и Китаем скоро может быть сорвано. Курс доллара упал до самого низкого уровня с середины марта, что ещё больше поддерживает цены на драгоценный металл. Правительство Китая отдало распоряжение государственным фирмам прекратить закупки основных сельскохозяйственных продуктов США. Рынки опасаются, что отмена торгового соглашения вернёт глобальную экономику к ситуации конца прошлого года, когда мировая торговля несла существенные потери из-за многочисленных пошлин.

Центральный банк Индии может быть вынужден продать свой золотой запас из-за огромного спада в экономике, вызванного эпидемией коронавируса. Экономика страны была полностью заблокирована длительное время, и для полного восстановления потребуются серьёзные ресурсы. Официальные золотые запасы Индии на конец марта 2020 года составили 653 тонны. В течение последних нескольких месяцев индийский Центробанк регулярно добавлял золото в свои официальные резервы. Другим потенциальным продавцом драгоценного металла является Саудовская Аравия, чьи общие запасы в настоящее время составляют 323 тонны. Бюджетное давление заставило правительство страны утроить налог на добавленную стоимость до 15%.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены золота к уровням сопротивления 1742, 1745 и 1750 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цена барреля нефти WTI снизилась по итогам торговой сессии в понедельник, но удерживается выше уровня 35.00 долларов. Котировки достигли трёхмесячного максимума на уровне сопротивления 36.00 долларов за баррель, но снизилась к отметке 35.70 после сообщений о том, что Китай решил приостановить импорт американских сельскохозяйственных товаров.

Инвесторы опасаются последствий для торгового соглашения между США и Китаем. С другой стороны, рынки получают поддержку от переговоров продления сокращений добычи сырья во второй половине года. Участники сделки ОПЕК ведут переговоры об увеличении текущих ограничений на добычу нефти вместо предусмотренного в апрельском соглашении снятия. Согласно договорённостям, сокращения должны начаться в конце июня, а в оставшуюся часть года они снизятся до 7.7 миллионов баррелей в сутки. Спрос постепенно восстанавливается, и в последние недели цены укрепились, но рынок всё ещё сталкивается с большой неопределённостью. ОПЕК и Россия приближаются к компромиссу и могут продлить действие сделки на один или два месяца.

Кроме того, оптимизм восстановления мировой экономики и частичного открытия границ, позволяет ценам удерживаться выше отметки 35.00 долларов за баррель. Рынки также учитывают новости, что Саудовская Аравия планирует повысить официальную цену продажи для всех сортов своей нефти.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост нефти WTI к уровням сопротивления 36.00, 36.30 и 36.70 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн торгуется у отметки 9550 долларов без существенных изменений в начале недели. Эфириум вырос к уровню 238 долларов, а XRP достигла отметки 20.40 центов. Общая капитализация рынка криптовалют по-прежнему составляет 270 миллиардов долларов.

В сети Ethereum Classic состоялся хардфорк Phoenix. Успешно активированное обновление привносит в сеть функции, реализованные в эфириуме вместе с хардфорком Istanbul. Это уже третий по счету хардфорк Ethereum Classic за последний год. Phoenix, наряду с предшествующими обновлениями Atlantis и Agharta, является частью плана разработчиков по технологическому сближению с основной сетью эфириума. В настоящее время Ethereum Classic занимает 19-ю строчку рейтинга по общей капитализации. За последние сутки цена актива просела на 4.45%, опустившись ниже отметки 7 долларов.

Согласно последнему исследованию издания The Block, инвесторы и управляющие традиционными активами не инвестируют в криптовалютную отрасль из-за регуляторной неопределённости. Крупным традиционным фондам не так просто изменить свою политику и начать вкладывать в биткойн. У них имеется чётко прописанная политика с правилами, которые определяют активы, доступные для инвестирования. Также для входа инвестиционных компаний в криптовалютный сектор ещё недостаточно развита инфраструктура и слишком мала общая капитализация рынка. Необходимо, чтобы крупные регуляторы, как Комиссия по торговле товарными фьючерсами США, прояснили своё отношение к цифровым активам. В этом случае конъюнктура рынка может измениться, и рост инвестиций в криптовалюты резко увеличится.

В нашем прогнозе ожидаем отката цены биткойна к уровням поддержки 9500, 9400 и 9300 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 235, 232 и 230 долларов, а XRP – к уровням 20.00, 19.50 и 19.00 центов.

Новости

В Новой Зеландии выйдут данные разрешений на строительство. В Австралии опубликуют показатели продаж новых домов и сальдо счёта платёжного баланса. Состоится заседание Резервного Банка Австралии, обнародуют решение о процентной ставке.

В Великобритании выйдет индекс цен на жильё Nationwide, данные потребительского кредитования и количество одобренных заявок на ипотеку. В Швейцарии обнародуют индекс деловой активности SVME.

В США опубликуют индекс розничных продаж Redbook и показатель деловых условий ISM Нью-Йорка. Американский нефтяной институт отчитается о запасах нефти прошлой недели.

Прогноз от аналитического центра xCritical.