Что происходит у компаний Adobe и Nvidia?

Adobe

Adobe (ADBE) — компания, предлагающая облачные решения, помогающие работать с текстовым, видео и графическим содержимым. По оценкам экспертов, объем рынка адресов компании через два года составит примерно 205 млрд долларов США.

Бизнес компании хорошо показал себя во время экономического кризиса 2020 – 2021 г. За этот период общая выручка эмитента увеличилась с $11 млрд до $15,8 млрд, а выручка эмитента от андеррайтинга поднялась с $86 млрд до 92% за последние два года. За тот же период операционная прибыль выросла с $3,3 млрд до $5,8 млрд , а чистая прибыль — с $3 млрд до $4,8 млрд.

Импульс роста продолжился в начале 2022 года, в первом квартале, когда общая выручка эмитента выросла на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года и достигла $4,3 млрд. Операционная прибыль увеличилась на 8,7% до $1,6 млрд, а чистая прибыль увеличилась на 0,4% по сравнению с прошлым годом. В первом квартале 2022 года компания получила денежный поток в размере $1,67 миллиарда.

Ценные бумаги эмитента в настоящее время торгуются с 32-кратной форвардной прибылью. Учитывая рост в последние годы, Adobe должна оправдать ожидания инвесторов в долговременной перспективе.

Согласно нашему отчету в декабре 2021 года, акции компании продолжали снижаться. После пробития уровня $600 цена опустилась до поддержки $410. Здесь в последнее время наблюдается ослабление позиций продавцов и рост покупательской активности. Мы рекомендуем вам дождаться пробоя $500, а затем войти в позицию на покупку со среднесрочной целью в $750.

Nvidia

Технологический сектор находится в упадке уже несколько месяцев. Следует признать, что Nvidia (NVDA) пострадала не так сильно, как другие компании отрасли. В то же время аналитики отмечают снижение выручки за последние два года. Означает ли это, что компания замедляется или Nvidia набирает обороты, чтобы ускорить расширение?

Недавнее падение акций вряд ли будет воспринято всерьез, и вот почему. Nvidia остается крупнейшей компанией во многих областях. Она по-прежнему является лидером в игровом секторе, но «клондайком» для нее является сегмент, отвечающий за центры обработки данных. Выручка подразделения в 4 квартале 2021 года увеличилась на 71% по сравнению с тем же периодом 2020 года. Следует признать, что эмитент все еще страдает от сбоев в цепочке поставок, и похоже, что эта проблема сохранится еще какое-то время.

Однако генеральный директор Дженсен Хуанг считает, что спрос на продукцию компании будет только расти. И дело даже не в необходимости дата-центров или чипов для создания искусственного интеллекта. Пандемия нарушила баланс бизнеса, отправив людей работать из дома, и хотя многие сотрудники вернулись в офис по мере улучшения эпидемиологической ситуации, некоторые предприятия оставили своих сотрудников работать удаленно. В посткоронавирусном мире спрос на персональные компьютеры, как и на продукцию Nvidia будет только расти.

Перспективными для компании являются и направления автономного транспорта, то есть метавселенной, для которой тоже нужны чипы и микросхемы.

Мы сохраняем позитивное отношение к этой акции. В марте произошла смена тренда на рынке. Покупатели стали более активными в последние недели и смогли отыграть часть ранее понесенных убытков. Сейчас акции Nvidia стоят около $280. Мы полагаем, что рынок не остановится на этом уровне, а затем поднимется до $310, а затем переместится к отметке $350.