Что будет с рынком нефти в ближайшие месяцы?

Как известно, на американских президентских выборах выиграл Джозеф Байден. Однако этот результат не является окончательным, ведь Трамп не признает итоги выборов. Сказать точно кто победил можно будет лишь по завершению судебных разбирательств в парочке штатов. Оба кандидата считают, что произошла подтасовка голосов.

На фоне неопределенности рынки будут испытывать риски, а обжалование итогов выборов обостряет напряженность участников рынка. Спрогнозировать движение на финансовых и сырьевых рынках будет сложно, если судопроизводство по американским выборам затянется на продолжительное время. Однако для любителей рисковых сделок складывается неплохая ситуация. Происходящие события как раз подходят для изучения спроса и предложения марки WTI.

Как обстоят дела на рынке?

На сырьевом рынке преобладает негативное настроение, нефть упала до минимальной цены за 6 месяцев. Нефтяные фьючерсы снизились в стоимости до 36 долларов за баррель, а нефть WTI упала до 34 долларов. Сокращение котировок — рыночная реакция на новостные сводки и ввод ограничений в некоторых европейских странах.

Согласно данным утренних торгов за понедельник, стоимость нефти снизилась на 6-7%. Просадка оказалась сильнейшей за несколько месяцев. Сырьевые трейдеры отыграли некоторые потери, однако цены не вернулись в район 40-45 долларов за баррель. В октябре совокупное сокращение стоимости нефти достигло -8,5% по марке Brent и -11% по сырью WTI.

По нефти наблюдается понижательный тренд, однако в начале ноября он немного остановился на фоне данных по региону Восточной Азии. Они на протяжении двух месяцев оказывают поддержку котировкам нефти. В Японии представили статистику за октябрь по экспортным заказам, показавшим рост в первый раз за два года. В Китае также обнародовали позитивные данные относительно деловой активности в промышленной сфере. Значение показателя достигло наиболее высокого уровня за 10 лет, это говорит о быстром темпе восстановления экономики.

Кроме того, в США обнародовали отчетность по новым заказам: значение показателя максимально выросло за 17 лет. Однако положительные финансовые показатели не могут поддерживать рост стоимости углеводородов в долгосрочной перспективе. Это связано с тем, что глобальная экономика остается под давлением.

Первичный фактор, который негативно влияет на экономику, – это ограничения на фоне коронавируса. Первый локдаун привел к тому, что внутренний валовой продукт стран Европы снизился на 10-20%. Аналитики придерживаются мнения, что вторая волна коронавируса не будет сопровождаться масштабным обвалом на рынках. Тем не менее надеяться, что экономика Европы восстановится в скором времени, не стоит, вместо этого ожидается усиление рецессии.

Поддержать спрос на углеводороды может холодная зима, однако суровой погоды в европейских странах не предвидится. Снижение спроса на углеводороды приведет к тому, что на рынке будет слишком много предложения. Помимо этого, на рынке отсутствуют сигналы, которые указывают на сокращение предложения. Несмотря на то, что Россия и Саудовская Аравия намерены выполнить условия сделки по снижению нефтедобычи и продлить действие соглашения на 2021 год, остальные страны еще не согласились на снижение объема добычи в будущем.

Также стоит помнить, что правительство Ливии увеличивает объем нефтедобычи. По статистике, за сутки там добывают 850 тысяч баррелей нефти. Согласно прогнозу, в конце ноября значение показателя составит 1 миллион баррелей. Организация ОПЕК может не суметь убедить ливийское правительство снизить объемы добычи до собрания, которое состоится 30 ноября. Если в Ливии и примут какие-либо квоты по сокращению добычи, это произойдет в новом году.

Как связаны цены на нефть с выборами в США?

Рынок нефти охвачен тревожными настроениями, связанными с неопределенностью результатов американских выборов. Дональд Трамп пока что не покидает президентский пост. Он подписал указ, одобряющий фрекинг — это добыча сланцевой нефти с помощью гидравлического разрыва пласта. Технология считается наиболее эффективной среди других, она вывела США на самостоятельное обеспечение страны сланцевым сырьем. Если Дональд Трамп все-таки добьется победы, сфера производства углеводородов будет поддерживаться, так как на данный момент она терпит убытки из-за падения цен.

Джо Байден, в свою очередь, наложит ограничения на этот способ добычи нефти, так как он много раз высказывался по этому поводу. Байден планирует запретить выдавать разрешения на использование фрекинга на федеральных землях. Такие решения могут привести к негативным последствиям для американских нефтяных компаний.

Сейчас нефтяной рынок будет реагировать на внешнюю политику Джо Байдена, так как он может существенно смягчить или полностью снять санкционные ограничения с Ирана, введенные Трампом. В этом случае предложение на нефтяном рынке вырастет на 2 млн б/с, так как ОПЕК вряд ли убедит правительство Ирана не наращивать добычу.

Вследствие этого, можно ожидать, что нефть не вырастет больше 40 долларов за баррель до конца текущего года. Полагаем, что эталонный индикатор остановился на уровне 33-39 долларов на продолжительное время. Подорожание нефти возможно при вакцинации населения и отмене ограничений.

Сергей Рубан, эксперт xCritical