Bumble теряет пользователей, а Tinder подбирает
11:36, 24 Ноя 2021
Акции Bumble торгуются на 50% ниже максимальных отметок. Ситуация ухудшилась после выхода неудачного финансового отчета за третий квартал. Компания известна своим сервисом для онлайн-знакомств, где именно женщины делают первый шаг в случае заинтересованности.
Позитивные драйверы все еще присутствуют. Главным образом это огромный рынок (в Bumble оценивают его в $5,3 млрд, а к 2025 году ждут роста до $9,9 млрд), статус единственного серьезного соперника Tinder и скромная оценка акций (EV/S равняется 7,2).
Однако, недавний релиз заставил инвесторов обратить внимание на очевидные риски. Число платных подписчиков за отчетный период снизилось на 54 тысячи (2,87 млн) по сравнению с предыдущим кварталом. Да, если сравнивать с прошлогодними результатами, то можно отметить рост на 5%, но это не сильно успокаивает. Важный момент – за аналогичный период Tinder смог нарастить количество платных подписчиков на 8% или 0,8 млн, вследствие чего и появились беспокойства касаемо потери доли на рынке.
Для того чтобы продолжать конкурентную борьбу, Bumble увеличивает расходы на рекламу (+46% г/г) и разработку продуктов (+88% г/г), вследствие чего страдают значения скорректированной EBITDA маржи: она сократилась с 33% до 27%. При таких вводных было бы странно ожидать рост акций. До тех пор пока в Bumble не предоставят каких-то существенных доказательств улучшение ситуации, связываться с бумагами платформы явно не стоит.
Добавить комментарий
Для отправки комментария вам необходимо авторизоваться.