Британский фунт продолжает терять позиции

Евро/доллар

Курс единой валюты снизился против доллара США к отметке 1.1860. Индекс доллара вырос, но остался ниже самого высокого уровня за неделю.

А также американская валюта укрепилась в цене к большинству активов. Индекс вырос более чем на 2% в июне, что является максимальным ежемесячным приростом с марта 2020 года, чему способствовала более жёсткая позиция ФРС. Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на один базисный пункт до 1.46%.

Доллар растёт накануне выхода в пятницу данных о количестве рабочих мест вне сельского хозяйства США за июнь. Ожидания сильного отчёта по занятости сейчас растут, валюта укрепляется, и это может продолжиться после выхода показателей. Евро остается уязвимым по отношению к доллару после того, как данные показали небольшое снижение инфляции в Еврозоне в июне. Согласно предварительным оценкам, индекс потребительских цен в июне вырос на 1.9% в годовом исчислении после увеличения на 2% в мае. Базовая инфляция, которая не включает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, выросла на 0.9% в годовом исчислении, что соответствует темпу предыдущего месяца. Европейский Центробанк прогнозирует инфляцию ниже, но близко к 2%, поэтому текущие данные вряд ли повлияют на адаптивную политику ЕЦБ в краткосрочной перспективе.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса евро/доллар к уровням 1.1840, 1.1820 и 1.1800.

Фунт/доллар

В среду курс пары фунт/доллар снизился к уровню 1.3815.

Мягкий настрой Банка Англии и опасения распространения нового варианта коронавируса остаются проблемой для британской валюты. Давление на фунт оказали и слабые данные ВВП Великобритании: экономика сократилась на 1.6% в первом квартале против прогнозов 1.5%.

С другой стороны, доллар США по-прежнему поддерживают слухи о том, что ФРС ужесточит свою денежно-кредитную политику, если ценовое давление будет усиливаться. В дополнение к этому президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что регулятор значительно продвинулся в достижении своей цели по инфляции и начал сокращать покупки активов. От текущих уровней последующее падение курса фунт/доллар к отметке 1.3700 выглядит весьма вероятным.

Главный экономист Банка Англии Энди Холдейн ожидает, что инфляция в Великобритании к концу года вероятнее приблизится к 4%, а не к 3%. Чиновник отметил, что обеспокоенность краткосрочной инфляции также влияет на среднесрочные риски, с которыми сталкиваются центральные банки. Холдейн считает, что нужны немедленные решения и действия по свёртыванию программы количественного смягчения, которая в настоящее время реализуется с учётом состояния экономики и балансов центральных банков.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3800, 1.3780 и 1.3750.

Золото

Цена золота немного откатилась к отметке 1770 долларов за унцию. Стоимость драгоценного металла упала на 7.7% за месяц из-за внезапного сдвига парадигмы ФРС в сторону ужесточения денежно-кредитной политики. Квартальный рост сохранился на уровне 3%.

Золото консолидировалось около минимумов после изменения стратегии ФРС, и теперь трейдеры ожидают экономических данных для определения дальнейшей динамики. Число рабочих мест вне сельского хозяйства в пятницу станет основным драйвером для рынка в ближайшем будущем. Если данные покажут высокий уровень инфляции заработной платы и значительный рост занятости, тогда золото продолжит падение. Согласно опросу Reuters, количество рабочих мест вне сельского хозяйства может вырасти до 690 000 рабочих мест в этом месяце по сравнению с 559 000 в мае.

Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер оптимистично заявил в отношении экономики, что центральный банк может начать повышать процентные ставки в следующем году. Увеличение ставки ФРС повысит альтернативные издержки владения золотом, снижая его привлекательность. С технической стороны, неспособность золота пробить 100-дневную скользящую среднюю стала негативным знаком, который может побудить инвесторов биржевых фондов присоединиться к массовым продажам.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший коррекционный рост золота к уровням сопротивления 1775, 1780 и 1790 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI укрепилась к ценовому значению 73.3 доллара за баррель.

Коммерческие запасы нефти в США за прошедшую неделю снизились на 6.72 миллиона баррелей, сообщило Управление энергетической информацией. При этом аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали сокращения запасов на 3.85 миллиона баррелей. Добыча сырья в США за неделю, завершившуюся 25 июня, не изменилась и осталась на уровне 11.1 миллиона баррелей в сутки. ОПЕК+ предупреждает о серьёзных рисках дисбаланса на нефтяном рынке. В среднем за последние четыре недели добыча нефти в США составила 11.1 миллиона баррелей в сутки.

Как ожидается, на заседании сегодня участники альянса ОПЕК+ обсудят возможность продления соглашения об ограничении добычи нефти. Вчера министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ предупредил о больших неопределённостях и отметил риски избытка предложения, которые могут возникнуть в следующем году. Комитет сообщил, что в краткосрочной перспективе дефицит нефти сохранится, но рыночный баланс сдвинется в сторону избытка предложения, как только закончится срок действия соглашения об ограничении добычи. Позиция России, которая вместе с Саудовской Аравией занимает лидирующие позиции ОПЕК+, пока неясна. Поэтому в четверг альянс, возможно, не сможет принять окончательное решение о своих дальнейших действиях.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены нефти WTI к отметкам 73.50, 73.75 и 74 доллара за баррель.

Криптовалюты

Биткойн снизился в цене к отметке 34600 долларов. Эфириум достиг ценового значения 2150 долларов, а XRP – уровня 67 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.41 триллиона долларов.

За последние полгода курс биткойна успел вырасти с 30000 до 60000 долларов и снова опуститься обратно. Этот скачок продолжает начавшийся в 2020 году длительный восходящий тренд и предвещает новую фазу роста рынка. В Bloomberg прогнозируют продолжение тренда, который поднимет стоимость биткойна до 100000 долларов ещё в этом году, а в оптимистичном сценарии — даже 400000. Ранее эксперты по инвестициям банка JPMorgan предрекали биткойну движение в сторону 146000 долларов в долгосрочной перспективе. При этом, по их мнению, главным драйвером роста был переток инвестиций с рынка золота в стейблкойны с золотым обеспечением. Но стоимость золота упала, поэтому в JPMorgan скорректировали прогноз в сторону снижения до 130000 долларов.

Франсуа де Гало заявил, что Европа должна сделать регулирование криптовалют приоритетом, иначе они поставят под угрозу денежный суверенитет ЕС. Председатель Центробанка Франции сказал, что у Европейского союза есть лишь один или два года, чтобы создать нормативную базу для криптовалют. Де Гало призвал ЕС принять нормативную базу в ближайшие месяцы, учитывая растущую роль криптовалют на региональных рынках. Использование наличных денег снизилось в первые несколько месяцев пандемии, и эта тенденция, по словам де Гало, может привести к маргинализации использования денег Центробанка. Прошлой осенью председатель Банка Франции предупредил, что Европа не может откладывать решение проблем, создаваемых глобальными цифровыми активами частного сектора. В начале года Банк Франции сообщил об успешном завершении тестирования цифровой валюты для проведения межбанковских расчётов на блокчейне.

В нашем прогнозе ожидаем снижение цены биткойна к отметкам 34300, 34000 и 33500 долларов. Эфириум снизится к уровням 2120, 2100 и 2050 долларов, а XRP – к ценовым значениям 65, 62 и 60 центов.

Новости

В Австралии выйдет индекс активности в производственном секторе от AiG и PMI в секторе обрабатывающей промышленности Commonwealth Bank. В Австралии также обнародуют данные импорта, экспорта и общий торговый баланс, индекс цен на сырьё. В Новой Зеландии станет известно число разрешений на строительство. В Японии опубликуют прогноз деловой активности для крупных производителей, индекс деловой активности в секторе услуг, PMI Jibun Bank в производственном секторе и данные инвестиций в иностранные и японские ценные бумаги. В Китае выйдет индекс PMI Caixin в производстве.

Глава Банка Англии Эндрю Бейли выступит с заявлением. В Германии опубликуют данные розничных продаж. В Швейцарии выйдет реальный объём розничной торговли, индекс потребительских цен и индекс деловой активности SVME. В Швеции, Испании, Италии, Франции, Германии, Еврозоне и Великобритании выйдут показатели деловой активности в производственном секторе. В этот день пройдёт заседание Центрального Банка Швеции, станет известно решение регулятора о процентной ставке. В Еврозоне станет известен уровень безработицы. Банк России отчитается о международных резервах. В Вене пройдёт заседание ОПЕК.

В США опубликуют число первичных и повторных заявок на пособия по безработице, индекс сокращения рабочих мест от Challenger, индекс деловой активности в производственном секторе и данные расходов на строительство. Управление энергетической информацией отчитается за прошлую неделю о запасах природного газа в США. В Канаде станет известен индекс деловой активности в производственном секторе.