Британский фунт продолжает дешеветь

Евро/доллар

Курс евро/доллар немного подрос в начале недели к уровню 1.1090. Неясные рыночные настроения на фоне оптимизма торговых переговоров США и Китая и замедление объемов торгов до Рождества удержали доллар от дальнейшего укрепления. Президент США Дональд Трамп заявил на выходных, что первый этап торговой сделки с Китаем будет подписан в самое ближайшее время. Китай ответил, что с 1 января снизит импортные пошлины на 850 видов продуктов. Подписание сделки в январе 2020 года выглядит все более вероятным, и это повышает спрос на рискованные активы.

Данные заказов на товары длительного пользования в США в ноябре неожиданно снизились. Согласно вчерашней публикации, показатели упали на 0.2% по сравнению с октябрем. Базовые заказы держались лучше и выросли на 0.1%, сохраняя надежду на стабилизацию активности в производстве. Ограниченные капитальные вложения являются следствием низкой активности бизнеса. Рост экономики в США держится на уровне 2%, риски рецессии практически отсутствуют. Тем не менее некоторые ключевые показатели по-прежнему недостаточно высокие, поэтому опасность замедления экономики в 2020 году сохраняется.

В нашем прогнозе предполагаем небольшой рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1100, 1.1120 и 1.1130.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар продолжает падать с началом новой торговой недели. Сильная поддержка на уровне 1.3000 не смогла ограничить котировки от дальнейшего снижения. Уже в понедельник курс фунт/доллар опустился к уровню 1.2930 и продолжает двигаться к поддержке 1.2850.

В последние дни снова увеличились опасения по поводу Брекзита, в первую очередь, в отношении будущих торговых отношений Великобритании с Евросоюзом. Победа консерваторов не означает автоматической сделки, а до очередного дедлайна остается чуть больше месяца. Ситуацию обостряют слабые экономические показатели Великобритании. По пересмотренным данным, в третьем квартале текущего года рост британского ВВП составил 1.1%, по сравнению с ожиданиями в 1%. Общий объем капиталовложений в третьем квартале не изменился по отношению ко второму, и вырос на 0.5% в годовом выражении. Прогнозы на четвертый квартал достаточно слабые, ожидается сокращение роста экономики. Рынки ждут снижения процентной ставки Банком Англии в первые месяцы 2020 года, во многом текущее снижение вызвано именно этими оценками. Два члена правления Банка Англии второй раз голосуют за немедленное сокращение ставки. И, скорее всего, на последующих заседаниях их число увеличится.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса фунт/доллар к отметкам 1.2915 и 1.2900, после чего ожидаем разворота и роста котировок обратно к уровню 1.2930.

Золото

Цена золота торгуется около уровня сопротивления 1485 долларов за тройскую унцию. С начала недели котировки снова немного подросли на фоне падения доллара США. Золото пробило уровень технического сопротивления 1480 долларов за унцию, что может означать его дальнейший рост.

Торговая сделка между США и Китаем будет позитивным фактором для рисковых активов, но это не обязательно плохая новость для золота. Растущий оптимизм по поводу первой фазы соглашения помог юаню немного укрепиться, и сделал золото более дешевым в китайской валюте. Китай один из крупнейших потребителей золота, и это подразумевает увеличение спроса на важном рынке, особенно в преддверии лунного Нового года, в это время традиционно растут продажи ювелирных изделий.

Между тем, доходность облигаций снова снизилась, поскольку инвесторы понимают, что крупные центральные банки не торопятся отказываться от политики нулевой или отрицательной процентной ставки. Индекс доллара находится у ключевого сопротивления около отметки 97.70. Американская валюта может возобновить снижение от этого уровня и укрепить спрос на золото. Кроме того, многие обозреватели традиционно ждут сильной коррекции фондовых рынков вниз уже в самом начале 2020 года.

В нашем прогнозе ожидаем продолжения роста золота к уровням сопротивления 1487, 1490 и 1492 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI закрепилась выше уровня сопротивления 60.00 долларов за баррель и торгуется у отметки 60.50 долларов.

Глава Минэнерго России Александр Новак рассказал вчера, что участники соглашения обсудят дальнейшие действия в марте на очередном заседании ОПЕК. Новак отметил, что сделка приносит результат, и в марте, возможно, будет обсуждаться постепенное сокращение квот и продление сделки в меньшем объеме.

Страны ОПЕК на заседании 6 декабря согласовали новые договоренности по сокращению добычи нефти в первом квартале 2020 года. Согласно условиям новой сделки, общее снижение добычи вырастет на 500 000 баррелей, а Саудовская Аравия планирует добровольно снизить производство больше, чем по соглашению. После этого объявления цены на нефть выросли почти на 5% и достигли нового максимального значения за три месяца. Если рынки почувствуют смену курса политики ОПЕК, и планы восстановить уровень добычи станут более реальными, тогда нефтяные цены существенно просядут.

В связи с праздниками, данные Управления энергетической информацией США опубликуют еженедельные данные по запасам нефти только в пятницу. До тех пор нефть будет торговаться в боковом диапазоне, удерживаясь выше ключевого уровня 60.00 долларов.

В нашем прогнозе предполагаем небольшое снижение цены нефти WTI к уровням поддержки 60.40, 60.20 и 60.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн продолжает восстанавливаться в цене после падения ниже уровня 7 000 долларов. В начале новой недели главная криптовалюта выросла к сопротивлению 7 500. Эфириум продолжает торговаться во флете около уровня 130 долларов, а XRP у отметки 19.50 центов. Общая капитализация криптовалютного рынка составляет 197 миллиардов долларов.

Представитель Народного Банка Китая заявил вчера, что разработка национальной цифровой валюты находится на финальной стадии. По его словам, система электронных платежей на базе цифровой валюты уже прошла функциональные исследования и тесты. Ожидается, что после тестирования пилотных программ цифровой юань будет зачислен на счета коммерческих банков Китая для распределения среди граждан. При этом регулятор снова воздержался от объявления точной даты запуска стейблкойна. По мнению рынков, запуск произойдет в 2020 году.

На сайте Ethereum Foundation появились детали очередного хардфорка, призванного отсрочить активацию так называемой бомбы сложности. Обновление будет активировано ориентировочно 2 января 2020 года в зависимости от скорости выпуска блоков. Бомба сложности – это механизм регулирования сложности майнинга эфириума, он увеличивает по экспоненте значение каждые 100 000 блоков. Увеличивая время нахождения блоков, бомба сложности также призвана стимулировать участников экосистемы эфириума к переходу на алгоритм Proof–of–Stake. Ранее разработчики обсуждали возможность полного удаления механизма, однако в итоге решились на его отсрочку, для чего и будет проведен новый хардфорк.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста биткойна к уровням сопротивления 7 550, 7 600 и 7 700 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 132, 135 и 137 долларов, а XRP – к уровням 19.75, 20.00 и 20.50 центов.

Новости

В Японии пройдет заседание комитета по кредитно-денежной политике национального Центробанка.

В США выйдет индекс розничных продаж Redbook и показатель деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда. Американский нефтяной институт отчитается по запасам сырья на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.