Британская валюта остаётся в тренде

9:25, 16 Фев 2021

Британская валюта остаётся в тренде

Евро/доллар

В понедельник валютная пара евро/доллар торговалась с небольшим повышением и достигла отметки 1.2130.

В США праздновали День Президента, поэтому активность торгов была невысокой. Евро сохраняет восходящий импульс и, согласно ожиданиям, продолжит расти в цене против американской валюты. Ценовое движение доллара, похоже, несколько отделилось от динамики доходности в США в последние дни, в то время как продолжение нисходящего тренда доллара наиболее вероятным сценарием на данный момент. На прошлой неделе котировки развернулись от локального минимума и сейчас готовы протестировать годовой максимум в области 1.2350.

Ключевые события этой недели состоятся завтра в США, выйдут январские данные розничных продаж и промышленного производства. Ожидается рост объёма продаж на 1% по сравнению с декабрём за счёт снятия некоторых ограничений. Показатель выше прогнозов может поддержать доллар, но пока выглядит так, что активное восстановление потребительской активности в США начнётся не раньше следующего месяца, когда будут видны первые результаты массовой вакцинации. Кроме того, завтра выйдет протокол последнего заседания ФРС. Здесь ключевым станет заявление регулятора в отношении будущих изменений монетарной политики. Пока на рынке преобладают оценки, согласно которым ФРС начнёт повышать ставки не раньше 2023 года. Однако, в условиях высокой неопределённости, решение регулятора может измениться, в зависимости от показателей инфляции или от темпов роста экономики. Рынки намного более чувствительны к оттенкам формулировок ФРС, и это может найти отражение в динамике котировок уже завтра.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к сопротивлениям 1.2150, 1.2175 и 1.2200.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар преодолел уровень сопротивления 1.3900 и торгуется у отметки 1.3910. Котировки достигли максимального значения с апреля 2018 года и могут протестировать ключевое сопротивление 1.4000 уже в ближайшее время.

По большей части недавнее укрепление фунта было связано с подписанием соглашения между Великобританией и Евросоюзом о торговых отношениях после Брекзита и со слабостью доллара США. Но даже по мере того, как эти факторы начинают терять актуальность, фунт продолжает расти в цене, поскольку более рискованные активы пользуются спросом, экономика Великобритании быстро восстанавливается, а ожидания по процентным ставкам растут.

Корреляция между британским индексом FTSE 100 и национальной валютой резко выросла с начала 2020 года. Поэтому даже небольшое дальнейшее улучшение настроений инвесторов должно принести пользу фунту. Быстрое внедрение вакцины в Великобритании улучшило экономические перспективы, по сравнению с другими странами, особенно в Евросоюзе. В результате инвесторы могут начать отдавать предпочтение британским активам по сравнению с другими, и это окажет дополнительную поддержку фунту. Банк Англии недавно отказался от использования отрицательных процентных ставок и не станет расширять объём программы количественного смягчения. При этому ФРС и ЕЦБ, вероятно, продолжат активно покупать ценные бумаги, как минимум, ещё год. Это может привести к повышению ожиданий по ставкам в Великобритании, по сравнению с США и Еврозоной, и к росту спроса на фунт.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего укрепления курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3930, 1.3950 и 1.3980.

Золото

Золото торгуется около отметки 1820 долларов за тройскую унцию.

По итогам сессии в понедельник котировки практически не изменились на фоне выходного в США. Аналитики и трейдеры снижают свои прогнозы по золоту, но по-прежнему ожидают, что цены восстановятся с текущих уровней. Многие по-прежнему считают, что в этом году драгоценный металл достигнет рекордных максимумов. Золото выиграло от действий центральных банков по снижению процентных ставок и закачке денег в экономику, что повышает угрозу инфляции и снижает доходность облигаций, как конкурирующего класса активов. Но, хотя восстановление мировой экономики может ослабить доллар, помогая золоту и делая его дешевле для покупателей за пределами США, оно также может повысить доходность облигаций и понизить привлекательность актива.

Валютные стратеги из банка Morgan Stanley считают, что инфляция вырастет, но цена на золото упадёт. Это не является противоречием, и другие сырьевые товары будут показывать более сильные результаты при реализации основного сценария банка. В Morgan Stanley прогнозируют, что инфляция в США вырастет чуть более чем на 2% в течение следующих двух лет. Это более чем скромный рост, который вряд ли сможет придать действительно сильный импульс золоту. В 2021 году ожидается повсеместное восстановление экономики и снижение объёма денежного стимулирования, то есть будут преобладать негативные факторы для драгоценного металла. В Morgan Stanley прогнозируют цену чуть ниже 1800 долларов за унцию к концу года и подразумевают дальнейшее снижение по сравнению с текущими уровнями даже при росте инфляции.

В нашем прогнозе предполагаем восстановление цены золота к отметкам 1825, 1830 и 1840 долларов за унцию.

Нефть

Баррель нефти WTI достиг уровня сопротивления 60 долларов.

Рынки отреагировали на новости из США, где из-за экстремально холодной погоды в Техасе возникли проблемы с добычей сланцевой нефти. Ранее агентство Блумберг сообщило, что производство в США снизилась на миллион баррелей в сутки на фоне падения температуры в регионе до минимума за 30 лет. Инвесторы также обратили внимание на новости с Ближнего Востока. Возглавляемая Саудовской Аравией коалиция, воюющая в Йемене, заявила, что перехватила заряженный взрывчаткой беспилотник, выпущенный группировкой хуситов. Эскалация конфликта может вызвать перебои с поставками нефти и из этого региона. Кроме того, на мировом рынке по-прежнему преобладает оптимизм, связанный с ожиданиями скорого восстановления мировой экономики. В данный момент сложно выделить один или несколько фундаментальных факторов, которые могли бы остановить или ограничить ралли нефти.

Нефть подорожала более чем на 20% с начала года на ожиданиях роста мировой экономики и спроса на сырьё благодаря масштабным программам поддержки в крупнейших странах. Вместе с тем буровая активность остаётся низкой, что может оказать сдерживающее влияние на предложение нефти. Например, число буровых установок в США, постепенно восстанавливается с августа прошлого года, но всё ещё находится на уровне в 2 раза ниже, чем до начала пандемии. Страны ОПЕК+ могут существенно ослабить ограничения на добычу после марта, если сохранится восходящий тренд спроса, и цены останутся на текущих значениях.

В нашем прогнозе предполагаем снижение нефти WTI к уровням поддержки 59.75, 59.50 и 59.20 доллара за баррель.

Криптовалюты

Биткойн торгуется около уровня 48600 долларов. Эфириум укрепился к отметке 1815 долларов, а XRP – к ценовому значению 57 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.49 триллиона долларов.

Инвестиционное подразделение банка Morgan Stanley, управляющее активами на 150 миллиардов долларов, рассматривает возможность покупки биткойна.

Сейчас аналитики подразделения оценивают, насколько подобные инвестиции подходят клиентам компании. Даже в случае, если первая криптовалюта будет признана подходящей для вложений, управляющим придётся получить одобрение регуляторов и руководства банка. Вполне вероятно, что аналитики всё же решат держаться подальше от биткойна из-за высокой волатильности и рискованности этого актива. При этом инвестиционная политика подразделения состоит в том, чтобы вкладывать средства в новые компании и активы, чья капитализация может значительно вырасти.

Согласно публикации Reuters, комиссар Комиссии по ценным бумагам и биржам США Эстер Пирс призвала к ускоренной разработке чёткого регулирования криптовалют на фоне роста их популярности у крупных традиционных компаний. На прошлой неделе появилась информация, что Tesla инвестировала в биткойн полтора миллиарда долларов, что привело к быстрому росту цены криптовалюты. Через несколько дней стало известно, что банк BNY Mellon разработает платформу для управления криптоактивами, а Mastercard запустит поддержку криптовалют уже в этом году. По словам Пирс, действия этих компаний должны повлиять на скорость работы регуляторов. Комиссар также отметила, что SEC изучает спектр вопросов, включая волатильность рынка, роль розничных брокеров и то, как функционирует пост-торговый рынок.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены биткойна к отметкам 48800, 49000 и 49300 долларов. Эфириум может достичь уровней 1830, 1850 и 1870 долларов, а XRP – ценовых значений 58, 59 и 60 центов.

Новости

В Австралии выйдут данные продаж новых домов. Резервный Банк Австралии опубликует протокол своего последнего заседания. В Японии станет известен индекс активности в сфере услуг.

В ЕС пройдёт заседание Совета министров финансов и экономики. В этот же день в Еврозоне опубликуют данные роста экономики за четвёртый квартал 2020 года и уровень. Институт ZEW представит индекс оценки текущих экономических условий, индикатор настроений в деловой среде Германии и показатель экономических настроений в Еврозоне. В России обнародуют индекс цен производителей.

В Канаде выйдут данные начатого строительства домов, а также объём инвестиций в канадские и иностранные ценные бумаги. В США опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка. Представитель ФРС Мишель Боумен выступит с речью.

Последние сообщения форума

Последние темы форума

Добавить комментарий