Банк Англии повторяет позицию ФРС и заявляет о временном характере инфляции

Евро/доллар

Курс валютной пары евро/доллар ещё немного укрепился и достиг отметки 1.1930.

Согласно финальной оценке, реальный ВВП США в первом квартале вырос на 6.4% в годовом выражении. Это значение соответствует предыдущей оценке и консенсусу рынка. Первоначальная реакция была в значительной степени сдержанной. Пересмотр в сторону увеличения инвестиций в основной капитал был компенсирован аналогичным пересмотром импорта, который вычитается при расчёте ВВП. Увеличение реального роста экономики в первом квартале отразило укрепление расходов на личное потребление, расходов федерального правительства и вложений в основной капитал в жилом секторе.

Goldman Sachs пересмотрел прогноз курса доллара по отношению к евро. Теперь в банке ожидают, что пара евро/доллар будет торговаться на уровне 1.2000 через три месяца, 1.2300 – через шесть месяцев и 1.2500 – через год. Изменение риторики ФРС на прошлой неделе, возможно, снизило риск резкого обесценивания доллара, вызванного высокой инфляцией и очень низкими реальными ставками, отметили в Goldman Sachs. Положительная взаимосвязь между новостями о более высокой инфляции и укреплением доллара должна усилиться. Инфляционное давление останется стабильным, а риски для доллара могут быть искажены.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее укрепление курса евро/доллар к отметкам 1.1950, 1.1970 и 1.2000.

Фунт/доллар

Курс британской валюты снизился против доллара США к отметке 1.3920.

Как и ожидалось, Банк Англии оставил без изменений параметры денежно-кредитной политики на заседании в четверг. Механизм покупки активов также остался на неизменном уровне 895 миллиардов фунтов. Главный экономист Центробанка Эндрю Холдейн проголосовал за снижение целевого объёма этих покупок до 825 миллиардов фунтов. В сопроводительном заявлении Центробанк назвал рост инфляции временным и заявил, что не хочет подрывать восстановление преждевременным ужесточением. Но отсутствие какого-либо упоминания об изменении монетарной политики, похоже, разочаровало участников рынка. Снижение цены оставалось незначительным на фоне слабого движения цены доллара, которое изо всех сил пыталось получить хоть какую-то поддержку на фоне смешанных сигналов по инфляции в США.

Регулятор также отметил, что после предыдущего заседания Банка Англии мировое ценовое давление усилилось и проявилось в инфляции потребительских цен в некоторых странах с развитой экономикой. После майского отчёта сотрудники банка пересмотрели свои ожидания относительно уровня ВВП за второй квартал 2021 года примерно на 1,5%. Большинство членов Комитета считают, что предстоящие данные могут дать раннее указание на устойчивость инфляционного давления в масштабах всей экономики. В Банке Англии также считают, что следует придавать значение динамике инфляции в течение более длительного периода времени и продолжать внимательно следить за изменениями в показателях среднесрочных ожиданий.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.3900, 1.3870 и 1.3850.

Золото

С начала недели цена золота остаётся в узком диапазоне около отметки 1775 долларов за тройскую унцию. Актив резко снизился в цене на прошлой неделе, и пока не может восстановить динамику предыдущих месяцев и подняться выше сопротивления 1900 долларов.

Всемирный золотой совет провёл опрос представителей мировых Центробанков. По итогам опроса выяснилось, что регуляторы по-прежнему положительно относятся к золоту, а 21% опрошенных намерены увеличить количество золота в золотовалютных резервах в следующие 12 месяцев. Продолжение экспансивной денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики, в сочетании с перспективой роста инфляции, вероятно, будет в центре внимания Центробанков в обозримом будущем. Прогнозируется, что они останутся нетто-покупателями золота в предстоящем году, хотя в несколько меньших объёмах, чем в предыдущем десятилетии.

По мнению экспертов, во время острой фазы коронавирусного кризиса инвесторы и потребители в Индии и Китае, крупнейших рынков сбыта для золота, проявляли сдержанность в отношении покупок изделий из драгметалла. Отложенный спрос на золото привёл к его резкому росту после снятия жёстких ограничений. Этот фактор будет оказывать поддержу мировым ценам на золото, и после текущей консолидации инвесторы смогут рассчитывать на продолжение роста цен. По прогнозу аналитиков, высока вероятность того, что уровень сопротивления 2000 долларов может быть достигнут уже в августе или сентябре этого года.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к отметкам 1780, 1785 и 1795 долларов за унцию.

Нефть

Цена нефти марки WTI снизилась к отметке 72.9 доллара за баррель в рамках коррекционного снижения после роста утром почти на 1%. Инвесторы оценивали данные Минэнерго США по запасам сырья в стране, которые за минувшую неделю снизились на 7.6 миллиона баррелей.

Рынки оценивают перспективы восстановления экономики после пандемии коронавируса в связи с постепенным снятием ограничений на передвижение, что способствует росту спроса на топливо. Внимание трейдеров сосредоточено на скором очередном раунде переговоров США с Ираном о возобновлении ядерной сделки. Обновлённое соглашение может привести к отмене санкций в отношении Тегерана и увеличению притока нефти на мировой рынок.

Инвесторы также находятся в ожидании заседания ОПЕК+, в рамках которого альянс определит дальнейшие условия соглашения. Ранее сообщалось о планах дополнительного увеличения лимита в августе, на ближайшей встрече может быть согласовано наращивание добычи. Россия уже намекнула на своё желание увеличить добычу, а Саудовская Аравия, скорее всего, весьма довольна текущим уровнем цен и может увеличить свои объёмы производства, чтобы захватить долю рынка и предотвратить нарушение договорённостей об ограничении добычи другими членами ОПЕК.

В нашем прогнозе ожидаем снижения нефти WTI к отметкам 72.7, 72.5 и 72 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна восстановилась к отметке 34900 долларов. Эфириум поднялся к уровню 2000 долларов, а XRP – до 68 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.4 триллиона долларов.

Традиционная миграция хешрейта биткойна, когда китайские майнеры на лето перемещают оборудование в богатые гидроэнергией регионы, в этом году не случилась. Вместо неё произошёл массовый исход вычислительных мощностей, вызванный решением китайских властей запретить майнинг биткойна в нескольких наиболее востребованных провинциях. На этом фоне среднее время блока биткойна увеличилось до 14 минут, из-за чего к концу текущего периода сложность майнинга должна резко упасть. Аналитики рынка прогнозируют, что следующий период сложности станет беспрецедентным по прибыльности майнинга.

24 июня обновление London активируют в тестовой сети Ropsten, 30 июня — в Goerli, 7 июля — в Rinkeby, после этого, при отсутствии сбоев, в основной сети эфириума. Разработчики призвали заинтересованных лиц познакомиться со спецификациями и обновить ноды в тестнетах. Во время испытаний разработчики проверят устойчивость сетей к сбоям в условиях повышенной ончейн-активности. Также сообщается о проделанной работе в отношении EIP-3074 и EIP-3540. Эти предложения выступают кандидатами на активацию в рамках следующего хардфорка Shanghai.

В нашем прогнозе предполагаем снижение цены биткойна к отметкам 34700, 34500 и 34000 долларов. Эфириум снизится к отметкам 1970, 1950 и 1900 долларов, а XRP – это к уровням 66, 63 и 60 центов.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Японии выйдет индекс потребительских цен.

В Великобритании и в Германии станут известны индексы потребительского доверия от Gfk. В Еврозоне опубликуют показатели потребительского кредитования. Банк Англии представит квартальный отчёт с обзором рыночной ситуации и её динамики.

В США выйдут данные личных расходов и доходов, а также индекс потребительского доверия Мичиганского университета. Компания Baker Hughes отчитается о количестве активных буровых установок в США и в мире.