Arista Networks: причин для дальнейшего роста цен нет
9:33, 23 Июн 2021
Arista Networks – разработчик и поставщик сервисных решений для центров обработки данных. В 2020 году IT-департаменты были заняты созданием условий для эффективной удаленной работы и услуги компании пользовались небольшим спросом. Однако, в начале 2021 года ситуация начала меняться, о чем свидетельствует свежий финансовый отчет Arista Networks.
По итогам первого квартала выручка выросла на 28%, до $667,6 млн. Итоговый результат оказался ощутимо выше прогнозов Уолл-стрит (+23% г/г). Для сравнения, в третьем и четвертом кварталах 2020 года динамика показателя была следующей: -8% г/г и +17% г/г соответственно. Цифры по валовой марже оказались на 90 базисных пунктов ниже прошлогодних значений – 64,7%.
Главная проблема заключается в перебоях с поставками оборудования. По словам представителей Arista Networks, они вынуждены планировать закупки компонентов на 52 недели вперед из-за возникшего на фоне коронавируса дефицита.
Еще один повод для пессимизма – слабые темпы роста доли рынка. В 2018 году Arista Networks занимала 16,9% рынка, в 2019 году – 18%, а в 2020 году – 16,3%. При этом, доля основного конкурента – Cisco, составляет 45%. Судя по всему, компания находится на пике своих возможностей и какого-либо ощутимого роста в будущем ожидать не стоит.
С начала года акции Arista Networks подорожали на 30%, а показатель Price/Future Sales равняется 35,3х. Раньше выручка фирмы росла на 40% в год, что оправдывало завышенные значения коэффициента. Сейчас же данная оценка выглядит чрезмерно завышенной.
Добавить комментарий
Для отправки комментария вам необходимо авторизоваться.