Аналитический обзор компании QIWI и футбольного клуба Manchester United на бирже

Компания QIWI — международный платежный сервис с главным офисом на Кипре. Система сервиса представляет собой 20 миллионов частных электронных кошельков, около 150 000 терминалов и точек оборота платежей. Кошельком пользуются по большей части в России, а также в странах бывшего СНГ, США, Иордании и Бразилии.

Клиенты компании совершают электронные или физические денежные переводы, принимают платежи, используют наличные или безналичные расчеты для оплаты товаров и услуг. Система также включает возможность оплаты коммунальных услуг, погашения банковских кредитов, покупки билетов.

Компания принадлежит к числу тех, кто начал первыми в России внедрять в бизнес технологии блокчейн. Несколько лет назад QIWI анонсировала собственное распределение процессинга платежей. Главными конкурентами сервиса в России являются Webmoney, Яндекс.Деньги и PayPal. Некоторые отмечают, что QIWI отличается в лучшую сторону дружелюбным интерфейсом и разветвленной сетью терминалов.  

Платежный сервис развивается в трех направлениях: аудиторский контроль IT систем, разработка проектов на технологии блокчейн и консалтинговый ISO. В планы компании входит работа над усовершенствованием цифрового банкинга и потребительского кредитования.

Финансовый отчет платежного сервиса QIWI

От лица эмитента выплачиваются ежеквартальные дивиденды. Однако, в 2017 году компания перестала платить дивиденды и направила деньги в проект «Совесть». По окончанию второго квартала, эмитент все же выплатил дивиденды в размере 0,27 доллара за акцию. В будущем компания направит на выплату акционерам до 85% от чистой прибыли.

После публикации последнего финансового отчета акции QIWI поднялись в цене на 24% за один день. Актив оказался в лидерах на фондовых рынках из-за увеличения прибыли на 60%, а также благодаря продаже Рокетбанка. Чистая прибыль компании в первой половине 2019 года составила 3 миллиарда рублей. Выручка увеличилась на 38%. Количество клиентов электронных кошельков увеличилось на 6% относительно аналогичного периода в прошлом году. Общий объем платежей поднялся на 41%. 

Согласно прогнозам QIWI, под конец текущего года выручка вырастет на 15% относительно аналогичного периода 2018 года. Предполагается, что скорректированная чистая прибыль вырастет на 40-50%. В сфере платежных услуг ожидается прирост в размере 25%.

Технический анализ 

Акции QIWI поднимаются в стоимости с ноября. На данный момент наблюдается вторая попытка покупателей сделать серьезный скачок. В первый раз уровень в 20,30 доллара оттеснил путь, котировки последовали в район 18,15 доллара. Восстановление началось от этой отметки. Сейчас покупатели протестировали отметку в 19,90 доллара. Ожидается, что в ближайшие дни произойдет откат в район 19,10-19,20 доллара и ралли в дальнейшем.

Технические индикаторы показывают, что EMA 100 делает поворот вверх и подтверждает растущую силу покупателей. MACD повышается в положительной зоне и также сигнализирует о покупке. Стохастик находится в зоне перепроданности и разворачивается обратно. 

Экономисты предполагают, что дальнейший рост бумаг эмитента возможен. Покупку акций компании рекомендуют аналитики JPMorgan. Они подняли цену на 5% с 19 до 20 долларов. Аналитики «Сбербанка» прогнозируют, что цена акций составит 23,85 доллара. Эксперты из «Велес Капитал» считают, что цена достигнет 25 долларов. Мы склоняемся к росту акций в области 24.50-24.00 долларов конца года. 

Manchester United как актив фондового рынка

Футбольные клубы начали размещать ценные бумаги на биржах в 90-е годы 20 века. Сейчас на различных торговых площадках котируются акции 24 команд, среди которых наибольшая капитализация отмечается у Manchester United и Arsenal.

История Манчестер Юнайтед начинается 140 лет назад, за которые клуб собрал 20 чемпионских титулов в английской премьер-лиге. Первичное размещение акций футбольного клуба Manchester United произошло в 1991 году. В 2000-х годах клуб выкупил американский миллионер, который провел делистинг. 

В 2012 году футбольный клуб провел вторичное размещение акций на бирже. Несмотря на популярность команды, событие осталось незамеченным на мировом фондовом рынке. IPO принесло организатором на 100 миллионов долларов меньше, чем ожидалось. На Нью-Йоркской фондовой бирже цена за одну акцию Manchester United Ltd составила 14 долларов при ожидании в 16-20 долларов. В результате футбольный клуб привлек лишь 233,2 миллиона долларов. 

Однако, IPO Манчестер Юнайтед стало самым крупным в истории спортивных команд. Это связано с тем, что торговля данными ценными бумагами отличается сильной волатильностью и рисками. Прогнозировать движение спортивных ценных бумаг весьма затруднительное занятие. Динамика зависит от побед в играх, движения вверх или вниз в расчетной таблице, а также от покупок и продаж игроков. Зачастую главный катализатор роста акций — удача, в этом случае технические и фундаментальные прогнозы работают слабо. 

Manchester United имеет высокую выручку и рентабельность. Большая доля дохода приходится на заработок от трансляций матчей. Также прибыль зависит от взносов спонсоров. Они — прямая или косвенная плата за рекламу. Другая часть прибыли приходит от продаж сувениров с клубной символикой. 

Финансовый отчет футбольного клуба Manchester United

За последние несколько лет доходы клуба составили рекордные 627 миллионов фунтов стерлингов. За 2018-2019 годы чистая прибыль Manchester United достигла 50 миллионов фунтов. Как показывают отчеты прошлого сезона, клуб заработал 175 млн долларов на телетрансляциях матчей. Контракт на 2019-2021 годы, который заключили с английской премьер-лигой, оказался выгодным. Это позитивно отразилось на доходах футбольного клуба. Эксперты предполагают, что в 2019 году показатель дохода составит около 560-580 млн фунтов стерлингов, а прибыль до вычета налогов достигнет приблизительно 150-165 млн фунтов. 

Технический анализ

Акции Manchester United находятся под влиянием со стороны продавцов с января 2019 года. Ситуация немного изменилась в сторону покупателей после того, как стоимость бумаг составила 15,30 долларов. После этого котировки поднялись на уровень 17,20 долларов. На данный момент актив находится в фазе коррекции. Однако, общая картина рынка располагает к покупке. MACD находится в отрицательной зоне, но мы не считаем, что индикатор сильно задержится здесь. Стохастик находится в зоне перепроданности. EMA100 располагается в районе 16,60, линия сдерживает давление со стороны покупателей. 

Акции Manchester United явно расположены к тенденции дальнейшего роста. Их позиция может быть усилена выходом позитивного финансового отчета. Если стоимость ценных бумаг клуба поднимется вверх, рекомендуется дождаться пробоя уровня 16,70 доллара и открыть сделку на покупку на уровне 17,20-18,00 долларов. Если цены на бумаги продемонстрируют падение, следует выждать отката к 16,00-15,70 долларам и купить акции. Рост котировок Manchester United продолжится до конца года и уйдет в область 18,50 доллара. Развитие негативного сценария не предполагается. 

Динамика прогнозов прошлой недели: Walmart, NVIDIA

Ранее мы публиковали биржевые обзоры на сеть супермаркетов Walmart и производителя компьютерных чипов NVIDIA. Посмотрим насколько оправдался прогноз рынков. 

Согласно отчету Walmart за 3 квартал, чистая прибыль компании увеличилась в 3,2 раза. Скорректированная прибыль в расчете на одну акцию достигла 1,16 доллара. Выручка эмитента возросла до 382 млрд долларов. После публикации отчета, акции Walmart поднялись к сопротивлению 125,00 долларов и отступились в район 119,00 долларов.

Положительный прогноз, который мы сделали на прошлой неделе, остается в силе. Снижение связано со спекулятивным настроением: стремительный рост привлек множество спекулянтов, которые закрыли сделки на покупку в конце торговой недели. Мы рассчитываем на то, что после эмоциональной бури, акции компании вновь поднимутся в цене. На данный момент просадка допускается в районе 115,70-115,00 долларов. До конца года ожидается возобновление восходящего движения до 125,00 долларов. Не исключается и рост до 130,00 долларов.

Не разочаровала своим отчетом о доходах и компания NVIDIA. Ее выручка увеличилась на 5% и стала лучше прогнозов, сделанных аналитиками. Рост прибыли отметили в игровом сегменте компании. Прибыль в расчете на одну акцию составила 1,78 доллара.

Однако, котировки NVIDIA не показали значительный рост, а резко повернули вниз, достигнув 200,00 долларов. Технические индикаторы показывают, что снижение продолжится на следующей неделе. Наш прогноз также имеет место быть: ожидаем отката на уровень 192,30-192,00 долларов. Предполагается, что после этого котировки компании возобновят свой рост. Акции NVIDIA приблизятся к сопротивлению 220,00 долларов до конца года. 

                                                                                                                                                                                                        Сергей Рубан, эксперт xCritical