Alibaba Group и Walt Disney: покупать или продавать?

Alibaba

Инвесторы считают корпорацию Alibaba отличной возможностью для вложений. По их мнению, добавление ценных бумаг эмитента в свой инвестиционный портфель – это рациональное приобретение актива на долгосрочную перспективу. Обосновано такое мнение тем, что концерн является владельцем крупнейших китайский площадок интернет-торговли и облачных технологий. Секторы, в которых работает корпорация, включают рекламу, средства массовой информации, ПО, игровую индустрию. Прибыль и доходность Alibaba увеличиваются из года в год.

Невзирая на многочисленные плюсы на протяжении полугода корпорация сталкивается с внутренними и внешними трудностями, которые приводят к потерям капитализации. Давайте обратимся к причинам убытков, а также сделаем прогноз относительно того, будут ли акции востребованы в будущем.

Alibaba Group является лидером электронной коммерции. Эмитент предлагает свои услуги продавцам и покупателям в течение двадцати лет. Стоит отметить, что концерн не продает что-либо напрямую от своего бренда, поэтому у него нет конкуренции с реализаторами, пользующимися его веб-сайтом.

Кроме одноименной основной платформы, корпорация владеет другими сайтами для онлайн-торговли, например, Taobao Marketplace, Tmall, AliExpress. Alibaba предоставляет своим пользователям необходимую для бизнес-среду, с помощью которой можно легко заниматься интернет-продажами. Отметим, что деятельность эмитента включает и облачные услуги. Также корпорация занимается гипермаркетами, производством фильмов, логистическими сетями и инвестирует в финтех.

Преодоление трудностей

В последние 6 месяцев эмитент столкнулся с двумя проблемами — американскими санкциями и китайским правительством.

Правительство США внесло корпорацию в запретный список на фоне конфликта с КНР, а два месяца назад появилась информация о том, что бумаги Alibaba могут подвергнуться делистингу на американском фондовом рынке. Не так давно Комиссия по ценным бумагам и биржам США приступила к исполнению закона, который принял бывший президент Штатов. Согласно этому закону, зарубежные эмитенты, торгующиеся на фондовой бирже, должны пройти аудиторский контроль. Однако нужно ли беспокоится по этому поводу? Мы так не считаем. Несомненно, власти США будут давить на Китай и на его предпринимателей, но делистинг — это маловероятное событие. Объясним почему.

В первую очередь, это связано с тем, что американскому фондовому рынку не выгодно терять лидера сегмента, а также другие масштабные китайские корпорации.

Также это обусловлено тем, что такие управляющие концерны как Blackrock и Vanguard, сами являются крупными инвесторами Alibaba. Им не нужен хаос и запрет эмитента, капитализация которого достигает 600 млрд долларов. Есть большая вероятность, что они уже пытаются решить возникшую проблему.

Вторая проблема, которая появилась у китайской коммерческой платформы, — это власти КНР, которые славятся попранием прав человека и свобод. Основатель корпорации Alibaba прочувствовал это на своей шкуре. Его неаккуратность в критике китайских регуляторов привела к гневу властей в его сторону, который выражался в запрете первичного публичного размещения дочернего концерна Ant Group. После чего власти решили провести аудиторский контроль всей предпринимательской деятельности Джека Ма. В итоге были наложены штрафные санкции за монополизацию.

Однако, не стоит думать что правительство решило уничтожить бизнес Alibaba, только показать кто тут главный. Так как разрушать такую корпорацию абсолютно нерациональное занятие. К слову, власти КНР с легкостью могли бы посадить создателя корпорации за решетку, сделав все активы Alibaba государственными, но этого не происходит. Поэтому есть шанс листинга Ant в конце текущего года.

Как развивается корпорация

Эмитент успешно преодолел свалившиеся на него передряги. По итогам прошлого квартала выручка Alibaba показала рост на 30%, а размер чистой прибыли составил 28,8 млрд долларов. Корпорация сравнима с Amazon. Не только потому что они предоставляют услуги в одной и той же сфере, но и по финансовым показателям. Если значение выручки Amazon в последнее время подскочило на чуть более 200%, то выручка Alibaba увеличилась ровно на 200%.

Огромные концерны всегда притягивают к себе негатив, но, в первую очередь, необходимо изучать самочувствие основного бизнеса. Alibaba — лидер сектора интернет-торговли в одной из самых крупных рыночных экономик. Приобретение бумаг корпорации в 2021 году даст вам многократную прибыль в будущем. Нужно понимать, что при долгосрочном инвестировании, кратковременное сокращение котировок на рынке любой перспективной крупной компании — это шанс приобрести актив дешевле и заработать спустя 5 лет.

На данный момент бумага Alibaba стоит 225 долларов. На цену оказывают давление различные факторы, но, судя по рынку, покупатели взяли контроль над ситуацией в свои руки. Необходимо дождаться новых драйверов роста. Ожидается, им может стать новая отчетность. Однако не торопитесь, коррекционный сценарий может длиться долго. Поэтому стоит подождать, когда актив закроется выше 240 долларов и открыть сделку на покупку в область 280 долларов.

Walt Disney

Walt Disney по силе влияния на отрасль развлечений сопоставима с тем, какое Coca-Cola оказівает влияние на сектор реализации газированных напитков. Walt Disney — мировой лидер развлекательной отрасли, корпорация является одной из наиболее дорогостоящих. У нее сильные операционные показатели и высокие темпы роста. Изначально компания занималась только киностудией, но в наше время она расширила свои границы и стала диверсифицированной корпорацией. Walt Disney работает в 170 странах, а количество персонала достигает 200 000 человек. Эмитенту принадлежит 1300 телеканалов.

Продолжительный период времени аттракционы были чуть ли основным направлением компании, от которого приходит огромный доход. Однако по истечению времени большую доходность стали приносить фильмы и стриминговый сервис. Созданием видеоконтента занимается дочерний эмитент Walt Disney Studios. Вы наверное в курсе, что Walt Disney

Работала над последними сериями «Звездных войн» и над фильмами «Марвел».

Последние достижения корпорации

В 2019 году Walt Disney купил киностудию 21st Century Fox, став самым крупным медиахолдингом в мире. До этого приобретения Disney принадлежала студия Pixar, также ранее она купила франшизы «Марвел» и «Звездные войны». Сделка с 21st Century Fox позволила получить в управление телевизионные сети компании и ее потоковую платформу. Вместе с потоковым сервисом Disney+ это составит серьезную конкуренцию Netflix.

Напомним, что по итогам декабря прошлого года число подписанных пользователей на Disney+ составило более 85 млн. Еще осенью это количество составляло 73,7 млн. У стриминговых сервисов корпорации более 130 млн пользователей. В этом году Disney+ планирует расширяться на Восточную Европу, Южную Корею, Гонконг и другие страны.

В намерения корпорации входит создание охвата до 260 млн клиентов через три года, чтобы обогнать Netflix с ее 195 млн пользователей.

В прошлом году эмитент занялся реструктуризацией подразделений. Руководители решили создать отдельные сегменты для разработки, производства и дистрибуции с целью обеспечения оперативного реагирования на потребности зрителей. Пока что за производство контента будут отвечать такие дочерние-эмитенты — Lucasfilm, Pixar, Marvel, 20th Century Studios, Disney. Телеканалы будут относится к подразделению ТВ-развлечения.

Как эмитент восстанавливается после коронавируса

Эмитент не сидел без дела в период ограничений и карантина, а, кроме всего прочего, подготавливал свои парки к лету. Улучшения настигли калифорнийский Диснейленд, его преобразили и немного изменили. Скоро парк откроет новую зону с «Мстителями» и «Человеком-пауком».

Кроме того, Walt Disney подписал долгосрочный договор с Национальным футбольным клубом. Также корпорация расширила стриминговый сервис Disney+ на международный рынок. В 2020 году видеоконтент помог эмитенту не сталкиваться с крупными потерями во время закрытия развлекательных парков на фоне коронавируса. После проведения вакцинации на территории Штатов, откроется Диснейленд, а это повлияет на улучшение финансовых показателей концерна.

Инвестировать в Walt Disney?

Размер чистой прибыли эмитента по итогам первого квартала составил 17 млн долларов. В расчете на акцию это составляет 0,2 доллара. В 2020 году значение показателя составило 2,107 млрд долларов, то есть 1,17 доллара за акцию. Прибыль в скорректированном выражении снизилась до 0,32 доллара против 1,53 доллара.

Размер выручки достиг 16,20 млрд долларов против 15,8 млрд долларов.

Хотя отчетность оказалось позитивной, это не повлияло на бумаги. Коррекционный сценарий начался в начале весны, но быки не могут взять рынок в свои руки. Но они держат оборону на уровне 180 долларов.

Хорошей новостью является тот факт, что во 2 квартальном периоде эмитент имеет шанс улучшить показатели, так как проведение вакцинирования в Соединенных Штатах приведет к возможности посещать парк развлечения корпорации. Сигнал для покупки — преодоление области 185-190 долларов. В среднесрочной перспективе это уровень 200 долларов.

Отчетность Square Inc и Activision Blizzard

Как показывают итоги первого квартала, чистая прибыль Square Inc составила 39 млн долларов, то есть 0,8 доллара на бумагу. В прошлом году компания получила убыток на сумму 106 млн долларов, то есть 0,24 доллара на бумагу. Размер скорректированной прибыли достиг 0,41 доллара на бумагу. Значение выручки выросло до 5,1 млрд долларов. Эксперты ожидали, что скорректированное значение прибыли составит 0,17 доллара на бумагу, а выручка будет находиться на уровне 3,34 млрд долларов. Рыночная стоимость Square с января текущего года выросла на 2,9%.

После обнародования отчетности, бумаги корпорации сократились, не достигнув 210 долларов они опять показали рост. Рекомендуется подождать ,пока актив закроется выше 250 долларов и купить его с целью в 290 долларов.

По итогам первого квартала текущего года Activision Blizzard получила доход на сумму в 2,28 млрд долларов, это на 27% превышает прошлогодний доход. Совокупная доходность выросла на 36%, достигнув 2,07 млрд долларов, а размер прибыли составил 619 млн долларов. Инвесторы настроены позитивно, актив показывает рост. Цена отскочила от 90 долларов, поднявшись до 95 долларов. Бумага может закрепиться на уровне 95 долларов, ожидается увеличение до 110 долларов.