Акции компании Zendesk идут с солидной скидкой

10:03, 14 Дек 2021

Акции компании Zendesk идут с солидной скидкой

Акции Zendesk торгуются на 30% ниже уровней начала 2021 г. Компания предоставляет услуги в области CRM и обслуживания клиентов. Одной из причин негативной динамики акций является выкуп Momentive Global за 4 миллиарда долларов, который еще не завершен. Инвесторы опасаются, что со временем обе компании не смогут существенно повысить свою прибыльность. Ожидается, что выручка Zendesk вырастет на 26% в год в период с 2021 по 2025 год, в то время как совокупный рост выручки двух компаний составит 27% в год. Сама Zendesk – солидная компания с чистым показателем удержания в 122% и устойчивым ростом бизнеса. В то время как финансовые показатели Momentive Global в лучшем случае можно охарактеризовать как хорошие: рост выручки в среднем на 20% в годовом исчислении. Однако руководство указывает на увеличение операционной маржи совместного предприятия с 7,5% до 14-16% к 2025 году.

Эти риски действительно заслуживают вашего внимания, но не стоит игнорировать фундаментальную оценку: форвардный коэффициент P/S равен 7, что очень привлекательно для SaaS-компании такого калибра. Стоит отметить, что до пандемии продажи Zendesk росли в среднем на 35%, но упали примерно до 25% в 2020 году. Однако в этом году ситуация начала меняться: продажи выросли на 26% г/г, 29% г/г и 32% г/г соответственно за первые три квартала, что позволило руководству повысить свой прогноз на четвертый квартал до 31% г/г.

Последние сообщения форума

Последние темы форума

Добавить комментарий